Ereğli Demir Çelik
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.32 TL -6.70% Piyasa Değeri .mn(TL): 16,205
SAT
Tarih: 30/10/2014
Düşen demir cevheri fiyatları ve zayıf kur beklentilerin üzerinde kara neden oldu
Ereğli Demir Çelik 3Ç14’te 437mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam önceki yılın aynı döneminin %96, 2Ç14’te şirketin
açıkladığı 345mn TL net karın ise %27 üzerinde gerçekleşti. Net kar bizim beklentimiz olan 391mn TL ve piyasa beklentisi olan
408mn TL’nin de üzerinde oldu. Tahminlerdeki sapmanın en önemli nedeni beklenenin üzerinde gerçekleşen VAFÖK marjı oldu.
Biz %22, piyasa %21,8 VAFÖK marjı beklerken şirketin açıkladığı marj %22,8 olarak gerçekleşti. Bunun yanısıra ABD$ üzerinden
yapılan muhasebeleştirmenin etkisi ile şirket kısa TL pozisyonu nedeni ile kur farkı geliri yazdı ve bu da net kara olumlu yansıdı.
Satış gelirleri 3Ç14’te yıllık bazda %37 artış gösterdi. Dolar bazında çelik fiyatlarında yaklaşık %3 düşüş gerçekleşmesine rağmen
satış hacmindeki %31 artış gelirlerdeki büyümenin asıl nedeni oldu. Şirket geçen yılın aynı döneminde İskenderun tesislerindeki
grev nedeniyle üretim ve satış programının gerisinde kalmıştı. TL’nin 3Ç14’te ABD doları karşısındaki değer kaybı şirketin kar
marjına olumlu yansıdı. Yine aynı nedenle Erdemir bu çeyrekte uzun dolar pozisyonu nedeniyle 39mn TL kur farkı geliri yazdı.
Şirket bugün sonuçlarla ilgili bir telekonferans düzenleyecek. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
TEKFEN BİR BAŞLASIN HAREKETE GÖRECEĞİZ HEP BERABER
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (15:55)