CLEBI
Çelebi
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 38.35 TL 33.40% Piyasa Değeri .mn(TL): 699
AL
Tarih: 11/03/2015
CLEBI 4Ç14 Mali Sonuçları: Marjlarda iyileşme göze çarpıyor
Çelebi 4Ç14’de 4,7 milyon net kar açıklarken bu rakam bizim çok iyimser kar beklentimiz olan 13 milyon TL’nin bir miktar altında ancak bir önceki yılın aynı dönemi açıklanan 2,1 milyon TL net zararın üzerinde açıklandı. Aynı şekilde Düzeltilmiş FAVÖK rakamı 20 milyon TL yıllık bazda %107,4’luk bir büyümeye takabul edıyor. Şirketin gelirleri bizim beklentimiz olan 146 milyon TL’ye paralel 142 milyon TL açıklandı.
4Ç14’de şirketin gelirleri yıllık bazda %22 oranında artmasında %36,4 oranında büyüyen kargo hacmi ve Türkiye ve Hindistan’da artan hizmet verilen uçak sayısı göze çarpıyor. Türkiye’de hizmet verilen uçak sayısı pazarın üzerinde %10 büyüme ile 45bin’e yükselirken Hindistan’da bu rakam %5,3 büyüdü.
FVÖK marjı yıllık bazda 6,4 yüzdesel puan (yp) artarken Düzeltilmiş FAVÖK marjı 5,8yp oranında büyüyerek %14,1’e yükseldi. Net kar ise 4,7 milyona yükselerek 2014 toplam karını 55 milyon TL’ye yükseltti. Bir önceki yıla göre iyi gelen Çelebi karına sonra piyasaların olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Ancak, Pegasus’un kendi yer hizmetlerini vermek istemesi ve 2015 yılından sonra sözleşmesini iptal etmek istemesi şirket üzerinde negatif bir baskı oluşturabilir.
Şirketin gelirlerinin yaklaşık olarak %10’u ve FAVÖK rakamının %7-8’i Pegasus’tan gelmektedir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:48)