TRGYO
Torunlar GYO
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 5.15 TL 43.85% Piyasa Değeri .mn(TL): 1,790
AL
Tarih: 12/03/2015
Torunlar GYO 4Ç14: Piyasa beklentisinin üstünde. Nötr
Torunlar GYO 4Ç14’de 854 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı bizim beklentimiz olan TL860 milyon TL’ye paralel, fakat piyasanın 760 milyon TL beklentisinin altında. Piyasa beklentisindeki sapma daha çok finansal giderlerden ve gayrimenkul değer artışı kazancından kaynaklanmakta. Hatırlarsanız şirket UFRS karı öncesinde yeni portföy tablosunu ve vergi karını açıklayarak piyasayı yenmişti. Dolayısıyla piyasanın UFRS karına ciddi bir tepki vermesini beklemiyoruz.
Diğer taraftan, TL’deki ani artışın AVM kiralarına yansımasının Mart ayı itibariyle önem kazandığını gözlemliyoruz. Habertürk Gazetesi’ne vermiş olduğu röportajda Torunlar GYO Genel Kurul Başkanı, Aziz Torun, Mart ayına kadar dolar/TL kurunu 2,00’ye sabitlediklerini ve ilerleyen dönemde bunu en fazla 2,20’ye çıkarabileceklerini iletti. Modelimizde temkinli olarak 2015 yılı için kurun sabitlenmesini 2,16 varsaymıştık. Önümüzdeki dönemde AVM’lerin kira seviyeleri ve doluluk oranlarını dengeleyerek kira gelirlerini optimize etmelerini söz konusu.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:46)