Ana SayfaHisse Öneri Listesi31 şirkette haftalık haber analizi ve tavsiyeler---

31 şirkette haftalık haber analizi ve tavsiyeler

27 / 31
31 şirkette haftalık haber analizi ve tavsiyeler
16 Mart 2015 - 09:16 www.borsaningundemi.com

TRGYO
Torunlar GYO
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 5.15 TL 43.85% Piyasa Değeri .mn(TL): 1,790
AL
Tarih: 12/03/2015
Torunlar GYO 4Ç14: Piyasa beklentisinin üstünde. Nötr
Torunlar GYO 4Ç14’de 854 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı bizim beklentimiz olan TL860 milyon TL’ye paralel, fakat piyasanın 760 milyon TL beklentisinin altında. Piyasa beklentisindeki sapma daha çok finansal giderlerden ve gayrimenkul değer artışı kazancından kaynaklanmakta. Hatırlarsanız şirket UFRS karı öncesinde yeni portföy tablosunu ve vergi karını açıklayarak piyasayı yenmişti. Dolayısıyla piyasanın UFRS karına ciddi bir tepki vermesini beklemiyoruz.
Diğer taraftan, TL’deki ani artışın AVM kiralarına yansımasının Mart ayı itibariyle önem kazandığını gözlemliyoruz. Habertürk Gazetesi’ne vermiş olduğu röportajda Torunlar GYO Genel Kurul Başkanı, Aziz Torun, Mart ayına kadar dolar/TL kurunu 2,00’ye sabitlediklerini ve ilerleyen dönemde bunu en fazla 2,20’ye çıkarabileceklerini iletti. Modelimizde temkinli olarak 2015 yılı için kurun sabitlenmesini 2,16 varsaymıştık. Önümüzdeki dönemde AVM’lerin kira seviyeleri ve doluluk oranlarını dengeleyerek kira gelirlerini optimize etmelerini söz konusu.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)