MGROS
Migros
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 28.64 TL 39.69% Piyasa Değeri .mn(TL): 3,650
AL
Tarih: 12/03/2015
MGROS 4Ç14: Beklentilerin hafif altında
Migros 4Ç14’te 21mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam hem piyasa beklentisi olan 53mn TL’nin ve hem de bizim piyasanın altında kalan beklentimiz olan 31mn TL’nin altında gerçekleşti. Tahminimizdeki sapma paralel gelen satışlara rağmen VAFÖK’ün daha düşük gerçekleşmesinden (İş Yatırım tahmini: 139mn TL, gerçekleşen 123mn TL) kaynaklanırken piyasanın VAFÖK beklentisi sonuçlarla aynı doğrultudadır.
Migros 4Ç14’te hızlı mağaza açılışlarının ve artan gıda enflasyonunun etkisi ile %15 yıllık büyüme ile 2,09 milyar satış geliri açıkladı. Şirketin organize perakende pazarındaki payı 2013’teki %14,5’ten %14,7’ye yükseldi. Brüt kar marjı artan rekabetin olumsuz baskısı ile 4Ç13’teki %27,2’den %26,7’ye geriledi. 4Ç14 VAFÖK’ü ise hafif bir büyüme ile %2 artış gösterdi ancak marj artan personel giderleri ve rekabet nedeniyle 0,7 puan gerileme ile %5,9 olarak gerçekleşti. Tüm yıl için bakıldığında satışlar ve VAFÖK sırasıyla %14 ve %13 artış gösterdi. Şirket tüm yıl için paylaştığı mağaza açılışı, satış büyümesi ve marj hedeflerini yakalamıştır.
TL’nin Euro karşısında güçlü seyretmesi şirketin bu çeyrekte finansman giderlerinin azalmasına yardım etmiştir.
Migros bugün saat 14:00’te sonuçları ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek. Şirket 2015 yılı için 2014 yılına benzer olarak 150-200 adet yeni mağaza açılışı, çift haneli satış büyümesi ve %6-6.5 arasında VAFÖK marjı hedefi paylaştı. 4Ç14 VAFÖK marjı şirketin bizden biraz farklı kalemler içeren VAFÖK marjı hesabına göre %6,3 olarak gerçekleşti ve hedeflerine yakın olurken yine de çeyrek bazda 0,9 puan düşüşün beklentilerin altında kaldığını söylemek mümkün. Sonuçlara piyasa tepkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:35)