Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda, Vakıfbank için 'AL' tavsiyesini sürdürdüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Vakıfbank yılın ikinci çeyreğinde 349mnTL beklentilerin biraz üzerinde konsolide olmayan net kar açıkladı. Açıklanan rakam çeyreksel %7, yıllık ise %9 düşüşe işaret etmektedir. Çeyreksel 26 baz puan artan kredi getirisi ve mevduat maliyeti kredi-mevduat makasında değişime neden olmazken, komisyon gelirleri perakende kredilerdeki artışa bağlı çeyreksel %18 artmıştır. Bunların etkisinde ve menkul getirilerindeki çeyreksel 100 baz puan artışa ile birlikte çekirdek gelirler (net faiz geliri + komisyon) çeyreksel yatay kalmıştır. 125mnTL tutarında takipteki kredinin tahsilatları ve karşılık geri dönüşleri diğer faaliyet gelirlerini çeyreksel %73 artırırken karlılığı desteklemiştir. Maliyeti yüksek kısa vadeli para swaplarını tercih etmeyen Vakıfbank ticari gelirlerini rakiplerinin aksine bu çeyrek 80mnTL artırmıştır.
Bankanın açıklanan sonuçları sonrasında yapmış olan telekonferansta, 2014 yılı net faiz marjında yıllık 65 baz puan düşüş beklentisini korumuştur. Komisyon büyüme beklentisini ise yıllık %20’den yatay seviyeye düşürmüştür. Üçüncü çeyrekte yeniden fiyatlanan aktiflerin ve TÜFE’ye endeksli menkul getirilerinin olumlu etkisinde net faiz marjında 30 baz puan artış beklemekteyiz. Hedef fiyatımızı 5,63 TL’ye (eski 6,19TL) revize ederken, tavsiyemizi ise “AL” olarak koruyoruz. Vakıfbank 2015 tahmini 0,7 fiyat/defter değeri ile rakiplerinden %25 iskontolu işlem görmektedir. Vakıfbank için 2015 sermaye getirisi beklentimiz %12’dir (rakipler %15). Banka için 2014 yılında net karda %4 azalma beklemekteyiz.
Gelir tablosunda ön plana çıkan noktalar... TL kredi-mevduat makası çeyreksel yatay kalırken YP makası çeyreksel 9 baz puan daralmıştır. Bu çeyrek 7 yeni şube açan Vakıfbank’ın faaliyet giderleri çeyreksel %8 artmıştır (yıllık %25 artış). Bankanın 2014 yılı faaliyet giderlerinde artış beklentisi yıllık %14’tür.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:48)