İş Yatırım, Vakıfbank için 'AL tavsiyesini korudu
İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış 4.68 0.81 12 Aylık Hedef Fiyat 7.20 1.18 Vakıfbank yılın ilk çeyreğinde TL 503mn solo net kar açıkladı. Söz konusu kar rakamı, piyasa beklentisi olan TL 443 mn ve bizim tahminimiz olan TL 451 mn'un üzerinde gerçekleşti. Açıklanan kar rakamı çeyreklik bazda %37 artarken yıllık olarak ise %51 oranında düşüşe işaret ediyor. Bankanın öz kaynak karlılık oranı bir önceki seviyesinin 165 baz puan üzerinde %7 civarında gerçekleşti. Tahminimiz ve gerçekleşen net rakamı arasındaki fark, beklenenden daha düşük açıklanmış olan karşılık giderlerinde kaynaklanıyor. Vakıfbank her ne kadar TÜFEX gelirlerini belirleyen enflasyon varsayımını %10.5'den %9'a çekmiş olsa da, bankanın marjları özellikle TL fonlama maliyetinin aşağıya gelmesiyle bir önceki çeyreğe göre 65 baz puan artmış durumda. Net faiz marjının swap maliyetlerine göre düzeltilmiş bir oran olduğunu hatırlatalım. Bankanın net karının üzerinde baskı oluşturan karşılık giderleri BDDK'nın kararından sonra (TL 46 milyarlık kredinin sektör tarafından takip hesaplarına atılması konusu) artış gösterdi. İlk iki çeyrek ortalaması düzeyinde karşılık giderleri ayrılmış olsaydı Vakıfbank'ın net karının çok daha yüksek olacağını söylemeliyiz. Vakıfbank'ın genel olarak karlılığı bu sene swap maliyetleri ve ikinci yarıda artan karşılık gelirleriyle geçtiğimiz yıllara kıyasla baskılanmış durumda. Ancak özellikle marjların sene sonunda eski gücüne kavuşmaya başladığını ve bu gücünü önümüzdeki yılın ilk altı ayında da yükselerek devam ettireceğini öngörüyoruz. 2020 yılında karşılık giderleri de bu sene kadar yüksek olmayabilir. Bu durumda 2020 karlılığının 2019 yılına göre daha iyi olacağı ortaya çıkıyor. Banka için AL tavsiyemizi koruyoruz.
Dr. Bülent Şengönül / Müdür | Araştırma"
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (22:38)