Ana SayfaHisse Öneri Listesi3 hisse için öneriler ---

3 hisse için öneriler

3 / 3
3 hisse için öneriler
20 Mayıs 2013 - 11:14 www.borsaningundemi.com

Yapı Kredi Yatırım, Anadolu Cam için hisse hedef fiyatını 3.20 TL’den 3.22 TL’ye yükseltirken 'TUT' olan önerisini korudu.
Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirmelere yer verildi:
"Anadolu Cam piyasanın 10mnTL’lik (YKY: 1mnTL zarar) beklentisini geride bırakarak 32mnTL kar açıkladı. Bununla birlikte, 50mnTL’lik 1Ç13 VAFÖK rakamı ise bizim 56mnTL ve piyasanın 57mnTL’lik beklentilerinin altında kaldı. Net kar rakamının beklentiden yüksek gelmesinin nedeni 45mnTL’lik ertelenmiş vergi geliridir.Şirket ilk çeyrekte %3 büyüme ile 367 bin ton cam ambalaj satarken yaptığı fiyat artışlarının da etkisiyle cirosu %12 büyüme gösterdi. Bununla birlikte, yurtiçi gelirleri %23artarken, uluslararası gelirleri %3 gerileme gösterdi. Bu daralmanın Rusya’daki hacim dalarmasının devam ettiğinin bir göstergesi olduğunu düşünüyoruz.
Görüşümüz: Ertelenmiş vergi gelirinin etkisiyle net kar rakamı beklentileri aşmış olmasına rağmen, zayıf kalan VAFÖK rakamı nedeniyle sonuçların hisse fiyatı üzerinde bir miktar baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. Şirket için tahminlerimizi bir miktar aşağı yönde revize ederken, risksiz faiz oranı varsayımımızı ise %7.5’ten %6.5’e indiriyoruz. Şirket için hedef fiyatımızı 3.20TL’den 3.22TL’ye yükseltirken Tut önerimizi devam ettiriyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)