Ana SayfaHisse Öneri Listesi27 şirkette haftalık haberler ve tavsiyeler---

27 şirkette haftalık haberler ve tavsiyeler

26 / 27
27 şirkette haftalık haberler ve tavsiyeler
11 Mayıs 2015 - 09:53 www.borsaningundemi.com

VAKBN
4.81
Vakıfbank
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.00 TL 45.57% Piyasa Değeri .mn(TL): 12,025
AL
Tarih: 08/05/2015
İlk çeyrek net karı beklentiler dahilinde.
Sonuçlar beklentilerle uyumlu. Vakıfbank yılın ilk çeyreğinde 435 milyon TL solo net kar açıkladı. Sonuçlar ortalama piyasa beklentisi ile uyumlu olurken bizim tahminimizin %3 üzerinde gerçekleşti. Tahminimizdeki sapma ücret ve komisyon gelirlerindeki güçlü artış ve menkul kıymet alım satım karlarından kaynaklanırken giderler tarafında ise bankanın etkin vergi oranı tahminimizin üzerinde oldu. Vakıfbank ilk çeyrekte %12 özsermaye karlılığı elde etti.
Beklentilerde bir değişiklik yapılmadı. Net ücret ve komisyon gelirlerindeki yukarı yönlü sürprizin diğer giderler altına kaydedilen ve bütçe hedeflerini aşacak gibi görülen ücret ve komisyon iadelerini dengeleyeceği düşünülüyor. Banka bu yıl için yatay net faiz marjı ve 50 baz puan net kredi riski beklentilerini koruyor. Bankanın tahmini bu yıl için özsermaye karlılığının %13 düzeyinde yatay kalacağı yönünde. Bu da %15-20 bandında bir net kar büyümesine işaret ediyor. 2015 tahminlerimize göre 0,7x F/DD ve 6,5x F/K çarpanlarıyla işlem gören Vakıfbank hisseleri birinci kuşak bankaların ortalamalarına göre %25 iskontolu işlem görmekte.
Vakıfbank hisseleri yılbaşından bu yana BİST bankacılık endeksinin %7 üzerinde getiri sağladı. Piyasanın ilk çeyrek sonuçları ve tüm yıl için sabit tutulan beklentilere önemli bir tepki vermesini beklemiyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)