TOASO
16.70
Tofaş Fabrika
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 19.00 TL 13.75% Piyasa Değeri .mn(TL): 8,350
TUT
Tarih: 08/05/2015
1Ç15 finansalları beklentilerin üzerinde gerçekleşti
Tofaş bizim beklentimizin biraz altında ancak piyasa beklentisinin üstünde 1Ç15’de yıllık bazda %53 artışla 205 milyon TL net kar açıkladı. Net kardaki büyümeyi satış hacmindeki artışla gelen güçlü ciro büyümesine, yeni yatımları ile ilgili teşviklerin neticesinde artan vergi gelirlerine ve kambiyo karlarının neden olduğu finansman gelirlerine bağlayabiliriz. Şirket beklentilere parallel 1Ç15’de yıllık bazda %27 artış ile 2,131 milyon TL ciro rakamı elde etti. Tofaş’ın toplam satış hacmi yıllık bazda %30 artış ile 67,714 adete yükseldi. Şirket beklentilerin üzerinde 1Ç15’de yıllık bazda %11 artışla 261 milyon düzeltilmiş FAVÖK elde etti. FAVÖK marjı ise 4Ç14’deki Mini-cargo ihracatında al-ve -öde gelirlerini aşağıya çeken amortisman muhasebe değişikliğinden dolayı 1Ç14’deki %14’den 1Ç15’de %12.2’e geriledi. Tofaş’ın 1Ç15’de hem operasyonel performansı hem de net kar büyümesi beklentilerin üzerinde geldiğinden piyasının olumlu tepki göstermesini bekliyoruz. Şirketin bugün yapacağı analist toplantısından sonra hem tahminlerimizin hem de tavsiyemizin üzerinden geçeceğiz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:57)