TKNSA
7.41
Teknosa İç ve Dış Tic.
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 11.51 TL 55.32% Piyasa Değeri .mn(TL): 815
TUT
Tarih: 05/05/2015
TKNSA 1Ç15: Zayıf talep devam ediyor
Teknosa yılın ilk çeyreğinde beklentimiz olan 650 milyon TL’nin bir miktar üzerinde ancak konsensüs beklentisi olan 678 milyon TL’nin altında 666 milyon TL gelir açıkladı. FAVÖK rakamını olan 11 milyon TL’de konsensüs tahmini ile paralel ancak bizim tahminimizin bir miktar üstünde açıklandı. 10,4 milyon TL net zarar da hem bizim hem konsesus beklentisiyle uyumlu. Düşen tüketici güveni, kredi kartlarında taksit sayısına gelen kısıtlama ve Avro ve doların TL karşısında değer kaybetmesiyle artan kira gelirleri zayıf operasyonel performansın ana sebepleri olarak karşımıza çıkıyor. Teknosa 1Ç15’de pazarın sabit kaldığını öngörüyor.
Mağaza kapanışları gelir büyümesini sınırladı
Teknosa’nın 1Ç15 satış rakamı yıllık bazda %2 gerileyerek 666 milyon TL’ye indi. Satışları olumsuz etkileyen başlıca sebepler: 1) zayıf tüketici güveni, 2) azalan satış alanı ve 3) azalan müşteri sayısı. Tüketici Güven endeksi Mart ayında son dört yılın en düşük noktasına inerek 64,4 seviyesini gördü. Bununla beraber Teknosa yılın ilk çeyreğinde 5 yeni mağaza açarken beklentileri karşılamayan 9 adet mağazayı kapattı. Böylelikle net satış alını 171bin m2’den 166bin m2’ye düştü. Son olarak aynı dönemde mağazalardan alışveriş yapan müşteri sayısı da %7 azalarak 1,7 milyona geriledi. Ancak bu gerilemeye rağmen müşteri çevrim oranı (mağazaya giren ziyaretçinin ürün alarak çıkması) 0,4 yüzdesel puan artışla %7,4’e yükseldi. Mağazaların benzer büyüme oranı %-3. Internet satışları da 1Ç15’de %10 artarak toplam satışların %11’ini oluşturdu.
Maliyetlerin azalması için daha izlenecek yol var
Brüt kar marjı 0,6 yüzdesel puan düşüşle %18,5’e geriledi. FAVÖK marjı da 0,1 yüzdesel puan azalarak %1,7’ye düştü.
Operasyonel giderler/Satışlar oranı da %18,3’e gerilerken bu rakam 1Ç14’de %18,8 seviyesindeydi. Net kar marjı da 1 yüzdesel puanlık kötüleşmeyle %-1,6’ya düştü.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:41)