Ana SayfaHisse Öneri Listesi27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye---

27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye

6 / 27
27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye
04 Mayıs 2015 - 11:52 www.borsaningundemi.com

BIZIM
15.80
Bizim Toptan
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 21.15 TL 33.86% Piyasa Değeri .mn(TL): 632
AL
Tarih: 30/04/2015
BIZIM 1Ç15: Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel
Bizim Toptan1Ç15’te 0,3mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 1,5mn TL’nin altında, bizim beklentimiz
olan 0,4mn TL’ye ise paralel gerçekleşti. Net satışlar beklentilerin biraz üzerinde olmasına rağmen 13mn TL olarak açıklanan
VAFÖK beklentilerle aynı doğrultuda gerçekleşti.
Şirket bu çeyrekte yeni mağaza açılışı yapmadı ancak iki mağazanın yerini değiştirdi ve net satış alanında %1 oranında bir
büyüme oldu. Net satışlar 545mn TL ile önceki yılın ilk çeyreğnin %10 üzerinde oldu. Ana kategori satışlarındaki büyüme %6,6 ile
önceki çeyrekteki %1,4’ün üzerinde gerçekleşti. Yeni başlayan franchise operasyonu 1Ç15’te 23mn TL gelir yarattı, bu rakam
4Ç14’e göre bir büyümeye işaret etmiyor.
VAFÖK marjı 1Ç14’teki %3,3’ten 1Ç15’te %2,4’e geriledi ancak 4Ç14’teki %1,6’nın üzerinde oldu. Şirket VAFÖK’teki daralmayı
daha düşük kar marjlarına sahip franchising faaliyetlerinin marjları aşağı çekmesi, operasyonel giderlerin artışı ve tütünlü mamul
satışından kaynaklanan stok karındaki azalma ile açıklıyor.
Operasyonel sonuçlar genel olarak piyasa beklentisine uyumlu. Şirket bugün saat 17:00’de sonuçlarla ilgili bir telekonferans
düzenleyecek. Tahminlerin üzerinden tekrar geçeceğiz ancak AL tavsiyemizi koruyoruz. Sonuçlara piyasanın önemli bir tepki
vermesini beklemiyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)