TRGYO 1Ç14 mali tabloları: Mall of İstanbul teslimatlarının marjları beklenenin altında. Olumsuz.
Torunlar GYO 1Ç14’de 20 milyon TL net kar kaydetti. Şirketin sonuçları bizim 70 milyon TL, piyasanın 91 milyon TL net kar
beklentisinin altında. Karın beklentinin altında kalmasının ana nedeni Mall of İstanbul projesinden kaydedilen konut satış karının
beklenenin altında gelmesi. Torunlar GYO 1Ç14’de konut teslimatlarından 207 milyon TL gelir kaydetti, konut gelirlerine ilişkin brüt marj %35’lik beklentimizin oldukça altında %13 olarak açıklandı. Şirketin borç maliyetini aktifleştirerek satışların maliyetine
yansıttığını bu nedenle marjın beklenenin altında kaldığını düşünüyoruz. Şirket projelerini daha çok döviz cinsi kredilerle finanse
etmekte.
1Ç14’de Torunlar GYO 31 milyon TL kira geliri açıkladı. Kur sabitlemelerine rağmen şirketin kira gelirleri bir önceki yıla göre %15 yukarda. Hatırlarsanız 1Ç14 için şirket dolar kurunu 1,95’den avro kurunu ise 2,65’den sabitlenmişti. 2Ç14 için ise dolar kurunu 2,00’ye, avro kurunu ise 2,75’e yükseltmişti. Şirketin AVM kira gelirlerinin %38’si dolar gerisi ise avro cinsinden. Kira gelirlerine ek olarak şirket Mall of İstanbul projesinin teslimatlarından 207 milyon TL gelir kaydetti.
2014 yılının ilk çeyreğinde şirket 37milyon TL finansal gider açıkladı. Bunun sadece 23 milyon TL’sini faiz giderleri oluşturuyor ve nakit çıkışı yaratıyor. Şirket 1Ç14’de nakit çıkışı yaratmayan 15 milyon TL kambiyo zararı kaydetti. Mart 2014 itibariyle şirket 179 milyon avro ve 584 milyon dolar net açık pozisyonu taşıyor.
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.86 TL 42.88% Piyasa Değeri .mn(TL): 1,700 AL
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Tekfen Holding yılbaşından bu yana %118 kazandırdı
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Türk Hava Yolları hissesinde kurumların en yüksek beklentisi yüzde 82.3
Bugün dikkatler NVDA’nın sonuçlarında! Hayal kırıklığı olacak mı?
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Endekste ilgi bankacılık ve GYO ile sınırlı
Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor
Havada enflasyon gerginliği var
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Merkez bankası bağımsızlığı vurgusu
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (19:28)