MGROS 1Ç14: Şirket öngörülerine paralel sonuçlar
Migros 1Ç14’te 61mn TL net zarar açıkladı, açıklanan sonuç piyasa beklentisi olan 32mn TL net zararın altında, bizim beklentimiz olan 52mn TL’nin ise biraz aşağısında gerçekleşti. Tahminlerden sapmamızın en önemli sebebi beklentinin üzerindeki vergi giderleri oldu. VAFÖK bizim beklentimiz olan 103mn TL’ye çok uyumlu olarak 102mn TL olarak gerçekleşirken piyasa beklentisi olan 106mn TL’nin biraz altında gerçekleşti.
Migros 1Ç14’te önceki yıla göre %11 artışla 1,8 milyar TL satış geliri elde etti. Şirket organize perakende sektöründe pazar payı kazanmaya devam ederek payını 1Ç13’teki %13,2’den 1Ç14’te %13.9’a taşıdı. Brüt kar marjı başarılı fiyatlama stratejilerinin etkisi ile 1Ç13’teki %26,5’ten %26,9’a yükseldi. 1Ç14 VAFÖK ise daha yavaş bir artışla %9’luk büyüme gerçekleştirerek 102mn TL’ye ulaştı. Faaliyet giderlerinde, özellikle personel giderleri, kira ve reklam harcamalarındaki hızlı artış VAFÖK’ün artışını sınırladı.
Faaliyet performansındaki iyileşme şirketin 1,9 milyar TL civarındaki net borç pozisyonu ve 883mn € civarındaki açık pozisyonu
nedeniyle net kara yansımadı ve şirket 61mn TL net zarar açıkladı. 1Ç14 performansı şirketin tüm sene için paylaştığı çift haneli
satış büyümesi ve %6-6,5 VAFÖK marjı beklentisi ile uyumlu. Net karın piyasa beklentisin altında olmasının hisse fiyatı üzerinde
kısa süreli bir olumsuz etkisi olsa da faaliyetlerinde herhangi bir olumsuz etki gözlemlemiyoruz.
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 19.61 TL -2.66% Piyasa Değeri .mn(TL): 3,587 SAT
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Tekfen Holding yılbaşından bu yana %118 kazandırdı
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Türk Hava Yolları hissesinde kurumların en yüksek beklentisi yüzde 82.3
Bugün dikkatler NVDA’nın sonuçlarında! Hayal kırıklığı olacak mı?
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Endekste ilgi bankacılık ve GYO ile sınırlı
Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor
Havada enflasyon gerginliği var
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Merkez bankası bağımsızlığı vurgusu
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:18)