Migros
Kapanış (TL) : 21.5 - Hedef Fiyat (TL) : 28.64 - Piyasa Deg.(TL) : 3828 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 3.69
Öneri :AL Get.Pot.%: 33.19
MGROS 1Ç15: Operasyonel bazda beklentilere paralel, net kar vergi karşılıkları nedeniyle beklentilerin altında
Migros 1Ç15’te 8mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 15mn TL’nin ve bizim beklentimiz olan 12mn TL’nin altında geldi. Bizim tahminimizle açıklanan rakam arasındaki en önemli sapma 1Ç15’teki kurumlar vergisi karşılığının (gerçekleşen 9mn TL beklentimiz 5mn TL) tahminizin üzerinde olmasıydı.
Migros 1Ç15’te, yıllık bazda %17 artışla 2,07 milyar TL satış geliri kaydetti. Bu büyümenin itici gücü MigrosJet tipi mağazalarla hızlanan mağaza açılışları oldu. Brüt kar marjı tedarik zinciri yönetimindeki iyileşme sayesinde önceki yılın aynı çeyreğine gore 0,1 puan iyileşerek %27 olarak gerçekleşirken 1Ç15 VAFÖK marjı %5,8 olarak açıklandı. VAFÖK büyümesi ise %18 oldu.
TL karşısında zayıflayan Euro sayesinde şirketin finansman giderleri olumlu etkilendi. Migros’un 1Ç15 itibarı ile 1,6 milyar TL net borcu bulunuyor.
Migros bugün saat 14:00’te 1Ç15 performansı ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek. Şirket 2015 yılında çift haneli satış büyümesi, 150-200 adet mağaza açılışı, %6-6,5 VAFÖK marjı (şirketin hesaplama yöntemine göre 1Ç15 VAFÖK marjı %6,4 olarak gerçekleşti) hedefini koruyor. Sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
hedef fiyati bukadar ahlaksızlıkla aşaği göstermek ne kadar doğru herhalde elinde yeteri kadar hisse yok onun için hi hedef fiyatin aşağda veya bu firma devlete yakın olduğu için mi
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (05:53)