Ana SayfaHisse Öneri Listesi23 hisse analizi, yükselme potansiyeli ve hedefler---

23 hisse analizi, yükselme potansiyeli ve hedefler

3 / 23
23 hisse analizi, yükselme potansiyeli ve hedefler
12 Mayıs 2015 - 10:14 www.borsaningundemi.com

Migros

Kapanış (TL) : 21.5 - Hedef Fiyat (TL) : 28.64 - Piyasa Deg.(TL) : 3828 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 3.69

Öneri :AL Get.Pot.%: 33.19

MGROS 1Ç15: Operasyonel bazda beklentilere paralel, net kar vergi karşılıkları nedeniyle beklentilerin altında

Migros 1Ç15’te 8mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 15mn TL’nin ve bizim beklentimiz olan 12mn TL’nin altında geldi. Bizim tahminimizle açıklanan rakam arasındaki en önemli sapma 1Ç15’teki kurumlar vergisi karşılığının (gerçekleşen 9mn TL beklentimiz 5mn TL) tahminizin üzerinde olmasıydı.

Migros 1Ç15’te, yıllık bazda %17 artışla 2,07 milyar TL satış geliri kaydetti. Bu büyümenin itici gücü MigrosJet tipi mağazalarla hızlanan mağaza açılışları oldu. Brüt kar marjı tedarik zinciri yönetimindeki iyileşme sayesinde önceki yılın aynı çeyreğine gore 0,1 puan iyileşerek %27 olarak gerçekleşirken 1Ç15 VAFÖK marjı %5,8 olarak açıklandı. VAFÖK büyümesi ise %18 oldu.


TL karşısında zayıflayan Euro sayesinde şirketin finansman giderleri olumlu etkilendi. Migros’un 1Ç15 itibarı ile 1,6 milyar TL net borcu bulunuyor.

Migros bugün saat 14:00’te 1Ç15 performansı ile ilgili bir telekonferans düzenleyecek. Şirket 2015 yılında çift haneli satış büyümesi, 150-200 adet mağaza açılışı, %6-6,5 VAFÖK marjı (şirketin hesaplama yöntemine göre 1Ç15 VAFÖK marjı %6,4 olarak gerçekleşti) hedefini koruyor. Sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • hk12 Mayıs 2015 11:50

    hedef fiyati bukadar ahlaksızlıkla aşaği göstermek ne kadar doğru herhalde elinde yeteri kadar hisse yok onun için hi hedef fiyatin aşağda veya bu firma devlete yakın olduğu için mi