Ana SayfaHisse Öneri Listesi23 hisse analizi, yükselme potansiyeli ve hedefler---

23 hisse analizi, yükselme potansiyeli ve hedefler

12 / 23
23 hisse analizi, yükselme potansiyeli ve hedefler
12 Mayıs 2015 - 10:14 www.borsaningundemi.com

Aselsan

Kapanış (TL) : 15.2 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 7600 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 4.26

Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a 

Kambiyo zararları 1Ç15’de net zarara yol açtı

Aselsan bizim 18 milyon TL zarar tahminimizin üzerinde piyasanın 3 milyon TL kar beklentisinden çok uzak 1Ç15’de yüksek kambiyo giderleri (TL157mn in 1Ç15 ;TL30mn in 1Ç14)nedeniyle 40 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket geçen sene aynı dönemde 58 milyon TL kar açıklamıştı. Şirket beklentilerin üzerinde 1Ç15’de yıllık bazda 40% artış ile yurtiçi teslimatlarının artışı nedeniyle 711 milyon TL ciro rakamı elde etti. Şirket beklentielrin üzerinde 1Ç15’de yıllık bazda %41 artışla 123 milyon TL düzeltilmiş FAVÖK rakamı elde etti. Faaliyet giderlerinin satışlarına oaranındaki düşüş brüt kar marjındaki gerilemeyi fazlasıya dengeledi. Bu nedenle, şirketin FAVÖK marjı 1Ç14’deki %17.2’den 1Ç15’de %17.3’e yükseldi. Şirketin net borç pozisyonu 2014 yıl sonundaki 347 milyondan 1Ç15 sonunda 437 milyon TL’e yükseldi. Şirketin %90’ı USD bazlı olmak üzere 1Ç15 sonunda 1.6 milyar TL açık pozisyonu bulunmaktadır. Aselsan 1Ç15’de kambiyo giderleri nedeniyle net zarar açıklamasına rağmen, operasyonel anlamda büyüme elde etti. Bu nedenle piyasanın olası negatif reaksiyonun sınırlı olmasını bekliyoruz. Şirket sene başında 2015 yılı için belirttiği %16-%20 ciro beklentisi ile %18-%20 FAVÖK marjı hedefini koruyor. Hedef değerimizin ve tavsiyemizin üzerinden geçeceğiz.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • hk12 Mayıs 2015 11:50

    hedef fiyati bukadar ahlaksızlıkla aşaği göstermek ne kadar doğru herhalde elinde yeteri kadar hisse yok onun için hi hedef fiyatin aşağda veya bu firma devlete yakın olduğu için mi