Zorlu Enerji
Kapanış (TL) : 2.04 - Hedef Fiyat (TL) : 1.37 - Piyasa Deg.(TL) : 1020 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 13.3
Öneri :SAT Get.Pot.%: -33.04
Tarihi yüksek FAVÖK marjı kaydedildi
Zorlu Enerji 1Ç14’te açıkladığı 87 milyon TL net zarara karşılık 1Ç15’te 136 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam bizim net zarar beklentimiz olan 162 milyon TL ve CNBC-e piyasa net zarar beklentisi olan 160 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti.
Satışlar 1Ç15’te yıllık bazda %46 oranında daralarak 123 milyon TL (İş Yatırım: 175 milyon TL, CNBC-e piyasa: 205mn) olarak gerçekleşti. Bunun arkasındaki nedenler olarak yüksek maliyetle çalışan doğalgaz santrallerinin düşük KKO ile çalışması ve 2014 yılının ikinci yarısından beri karlı olmayan ikili anlaşmaları sonlandırılmasına paralel olarak piyasadan daha az elektrik alımı gerçekleşmesi olarak söyleyebiliriz. Yılın ilk çeyreğinde toplam elektrik üretimi Ekim 2014 tarihinde gelen %9’luk doğalgaz zammı sonrasında doğalgaz santrallerinin düşük KKO ile çalışması sonucunda yıllık bazda %14 düşerek 505 milyon kWs olarak gerçekleşti. Diğer taraftan mevsim normallerinin üstünde gerçekleşen yağmur hidroelektrik santrallerini olumlu etkilerken Rotor’un bazı türbinlerinin yeri değişmesi sonucunda daha verimli olması sağladı. Toplam elektrik satışları ise hem daha az gerçekleşen üretim hem de karlı olmayan ikili anlaşmaları sonlandırılması sonucu yıllık bazda %56 oranında daralarak 530 milyon kWs olarak gerçekleşti. Yenilenebilir santrallerin satış kompozisyonundaki artış sayesinde şirketin FAVÖK’ü yıllık bazda %12 artış ile 54 milyon TL’ye (İş Yatırım: 56 milyon TL, CNBC-e piyasa: 45 milyon TL) ulaştı. FAVÖK marjı ise %44 olarak gerçekleşti.
Zorlu Enerji 1Ç15’te geçen senenin aynı döneminde kaydettiği 112 milyon TL net finansal gidere karşılık 182 milyon TL net finansal gider kaydetti. Şirketin Mart sonu itibariyle 1.22 milyar dolar net borç pozisyonu bulunuyor.
Tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz. Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
hedef fiyati bukadar ahlaksızlıkla aşaği göstermek ne kadar doğru herhalde elinde yeteri kadar hisse yok onun için hi hedef fiyatin aşağda veya bu firma devlete yakın olduğu için mi
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (06.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:42)