Türk Telekom
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.63 TL 21.04% Piyasa Değeri .mn(TL): 22,050 AL
Tarih: 23/10/2014
TTKOM 3Ç14 sonuçları
Türk Telekom 2014 yılı 4. Çeyreğinde hem bizim hem de piyasanın beklentisinin çok az altında 319 milyon TL net kar elde etti. Şirketin net karı geçen yılın aynı dönemine göre %35’lik artış gösterirken çeyreksel bazda %60 daraldı. Gelirlerdeki büyüme ve finansal giderlerin daha düşük olması yıllık bazda büyümenin ana etkenleri olurken, çeyreklik daralmanın temel nedeni kambiyo zararları. Şirketin gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %4 yükseldi ve 3,512 milyon TL oldu. Mobil tarafta gelirler artan abone sayısı ve abone başına gelirler nedeniyle %18 artarken, sabit internet tarafında gelirler abone kazançları ve abone başına gelirlerdeki artışa paralel olarak %10 arttı. Diğer taraftan sabit ses satışları yıllık bazda %10 oranında daraldı.3Ç14’te şirketin FVAÖK’ü yıllık bazda %4 ve çeyreksel bazda %6 artarak 3,512 milyon TL’ye ulaştı. FVAÖK marjı ise bizim (%38.5) ve piyasanın (%38.2) üzerinde %38.8 olarak gerçekleşti. ICTA cezası ile ilgili bir sefere mahsus 23 milyon TL tutarında karşılık
giderini çıkardığımız zaman şirketin FVAÖK marjı %39.4’e yükseliyor. Mobil taraftan gelen FVAÖK yılın 3. Çeyreğinde yıllık bazda %26 artarak 218 milyon TL’ye ulaştı. Böylece geçen senenin aynı döneminde %18 olan FVAÖK marjı 3Ç14’te %19 seviyesine yükseldi. Sonuçlar beklentilere paralel gerçekleştiği için bugün hisse üzerinde ciddi bir etkisinin olmasını beklemiyoruz.
Türk Telekom daha önce açıklamış olduğu 2014 gelir büyümesi beklentisini operasyonel olmayan yıllık UFRYK 12 gelirindeki düşüş beklentisi nedeniyle %3,5 - %4,5 olarak revize etti. UFRYK 12 gelirleri operasyonel olmayan bir gelir olmakla birlikte bakırdan fiber altyapıya geçiş gibi sabit hat altyapı iyileştirme çalışmaları sonucu ortaya çıkmaktadır. UFRYK 12 hariç gelirin halen %4 - %5 aralığında büyümesi bekleniyor. Şirket FAVÖK beklentisini ise 5-5,2 milyar TL olarak korudu.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (21:50)