Otokar
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 55.70 TL Piyasa Değeri .mn(TL): 1,529 TUT
Tarih: 27/10/2014
Zayıf 3Ç14 finansalları
Otokar beklentimizin altında 3Ç14’de yıllık bazda %89 çeyrek bazda %96 düşüşle 1.3 milyon TL net kar açıkladı. Cirodaki düşüşle birlikte zayıf marjlar ve yüksek finansman giderlerini net kardaki düşüşün ana nedenleri olarak söyleyebiliriz. Şirketin dokuz aylık net kar rakamı ise yıllık bazda %29 düşüşle 48 milyon TL’ye ulaştı. Otokar beklentimizin altında yıllık bazda %22 düşüşle 234 milyon TL ciro elde etti. Belediyelerin bu sene otobüs ihalelerinin olmaması neticesinde düşen otobüs teslimatları Otokar’ın 3Ç14 cirosundaki gerilemenin ana nedenini oluşturuyor. Şirket beklentimizin altında 3Ç14’de yıllık bazda %48 düşüşle 18 milyon TL düzeltilmiş FAVÖK rakamı elde etti. FAVÖK marjı 3Ç13’deki %11.3 seviyesinden 3Ç14’de %7.5’e geriledi. Şirketin dokuz aylık
düzeltilmiş FAVÖK rakamı ise 107 milyon TL’e ulaşırken bir önceki yıla kıyasla %15 düşüş kaydetti. Hisse için açılışta piyasanın olumsuz tepki vereceğini düşünüyoruz.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (16:03)