Ana SayfaHisse Öneri Listesi2 hissede TUT önerisi ve potansiyel getiriler---

2 hissede TUT önerisi ve potansiyel getiriler

1 / 3
2 hissede TUT önerisi ve potansiyel getiriler
22 Nisan 2015 - 10:09 www.borsaningundemi.com

Vestel Beyaz Esya

Kapanış (TL) : 14

Hedef Fiyat (TL) : 8.06

Piyasa Deg.(TL) : 2660

3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 5.75

Öneri :SAT Get.Pot.%: -42.41

VESBE 1Ç15: Karlılık beklediğimizin altında

Veste Beyaz Eşya 1Ç15’te 0,6mn TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam geçen senenin aynı çeyreğindeki 42mn TL ve önceki çeyrekteki 27mn TL’nin oldukça altında gerçekleşti. Net kar bizim beklentimiz olan 29mn TL’nin altında oldu. Piyasa beklentisi bulunmuyor. Satış gelirleri yıllık bazda %7 geriledi. Bunun sebebi olarak zayıf Euro sebebiyle ihracat gelirlerindeki %3 daralma ve yurtiçi satış gelirlerindeki iç pazardaki %7 hacim artışına rağmen %19 gerileme gösterilebilir. Şirket 1Ç15 satış hacminde %3,4 oranında bir daralma olduğunu açıkladı. Yurtiçi satışlardaki gerilemenin şirketin Arçelik ve Bosch-Siemens’e karşı pazar payı kaybetmesi şeklinde açıklanabileceğini düşünüyoruz. Zayıflayan satış gelirlerine rağmen ABD$ bazındaki maliyetlerin baskısı sonucu VAFÖK marjı 1Ç15’te %8,2 olarak gerçekleşti ki geçen yılın aynı dönemindeki VAFÖK marjı %14,3 olarak açıklanmıştı. Şirketin açık dolar pozisyonu nedeniyle kur farkı giderleri arttı ve operasyonel karın neredeyse tamamını yok etti. Tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz ancak piyasa etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)