Şeker Yatırım, THY için hedef fiyatını 18,50 TL'den 17,90 TL'ye güncellerken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: "Türk Hava Yolları, 2Ç19’da operasyonel performansının piyasa beklentilerine kıyasla daha zayıf gerçekleşmiş olması ve duran varlık satışından kaynaklanan 299mn TL tutarındaki bir defaya mahsus kaydedilen zarar nedenleriyle, piyasa ortalama beklentisi olan 223mn TL’nin ve tahminimiz 176mn TL’nin altında 133mn TL tutarında net kar elde etmiştir. THY’nin 2Ç19 satış gelirleri yıllık bazda kuvvetli, %35 oranında artarak piyasa ortalama beklentisi olan 18,460mn TL ve tahminimiz 18,261mn TL doğrultusunda, 18,668mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket’in 2Ç19 FAVÖK’ü ise, piyasa ortalama beklentisi olan 2,423mn TL’nin altında, ancak 1,913mn TL olan tahminimizin üzerinde, hesaplamalarımıza göre 2,254mn TL olarak gerçekleşmiştir. THY’nin toplam yolcu sayısı 2Ç19’da yıllık bazda %3.0 oranında, doluluk oranı ise 0.1 y.p. azalış göstermiştir. Yolcu birim gelirleri, 2Ç19’da US$ bazında %0.3 oranında artmıştır. Birim giderlerinde ise, özellikle personel ve yakıt giderlerindeki artışlar ile US$ bazında yıllık %9.7 artış gerçekleşmiştir.
Açıklanan sonuçlar, Şirket payları kısa dönem performansını olumsuz etkileyebilecektir. Operasyonel performans piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti - THY’nin 2Ç19 satış gelirleri, yolcu birim gelirlerindeki hafif artış ve artan teknik gelirleri ile, yıllık bazda %0.1 artarak US$ 3,181mn seviyesinde korunmuştur. Yolcu doluluk oranları, 2Ç19’da yıllık hafif, 0.1 y.p. azalış göstermiş AKK başı birim gelirler, kargo birim gelirlerindeki azalış ile US$ bazında yıllık %3.0 azalarak 2Ç19’da US¢5.99 olarak gerçekleşmiştir. AKK başı birim harcamalar ise, yıllık %9.7 artışla US¢ 6.88’e ulaşmıştır. THY’nin FAVKÖK marjı, yıllık 6.4 y.p. azalışla, hesaplamalarımıza göre %14.7’ye gerilemiştir. FAVKÖK, US$ bazında yıllık %30 azalışla hesaplamalarımıza göre US$ 468mn’a gerilemiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla %27 azalarak hesaplamalarımıza göre US$ 384mn olarak gerçekleşmiş, FAVÖK marjı yıllık 4.6 y.p. azalış göstermiştir. THY, 2Ç19’de 32mn TL tutarında net diğer faaliyet geliri kaydetmiştir (2Ç18 net diğer faaliyet giderleri: 221mn TL).
Bunun yanında net finansal giderleri de görece olarak azalan kur farkı giderleri nedeniyle yıllık bazda %26 azalarak 460mn TL’ye gerilemiştir. Ayrıca, 2Ç19’da 299mn TL tutarında duran varlık satış zararı kaydedilmiştir. Şirket’in, ertelenmiş vergi gelirlerindeki artış nedeniyle net vergi gelirleri 342mn TL olarak kaydedilmiştir. Böylelikle THY, 2Ç19’da 133mn TL tutarında net kar elde etmiştir. Şirket’in 2Ç19 sonunda net borcu US$ 10.6mlyr’a yükselmiştir (1Ç19 sonu: US$ 10.4mlyr). THY payları için hedef fiyatımızı 17.90 TL olarak güncelliyor ve AL önerimizi sürdürüyoruz. THY’nin, yeni transfer merkezi ‘Istanbul Havalimanı’na taşınmış olmasının ve geniş gövde uçak siparişlerinin Şirket’in büyüme potansiyelini arttıracağını düşünmekteyiz. THY payları için tahmin ve değerlemelerimizi Şirket’in 2Ç19 operasyonel performansını dikkate alarak ve yeni makroekonomik tahminlerimizle güncelleyerek pay başına 12- aylık 17.90 TL hedef fiyata ulaşmakta ve AL önerimizi sürdürmekteyiz."
thy mi... uzak durun
thy nin bir sıpa tahtacısı var. hayattan tat tuz almayan bir adam. thy kağıdını da kendine çevirdi.
PeGASUS bakarsan THY çok ucuz
Aselsan beklentinin altında kalsa bile alınabilir düşünüyorum.
THY 100 TL OLACAK
pgsus göre 150 olmalı
ASE4LSAN ALIN GÖRÜN........................
zarar çıksın tüpraş a döneceğim
Bu al-sat tavsiyelerinde en rezalet firma BNP Paribastır net..Bnp al tavsiyesi açtıysa girmemek gerekir ona..ytd
İNDİRİN ANAM İNDİRİM DAHA ÖNCE NEDEN YÜKSEK YAPIPTA MİLLETİN KANINA GİRDİNİZ.YAKINDA BİR KAÇ KERE DAHA İNDİRİR BUNLAR.BUNLARA ASLA İNANMAYIN DERİM.
tavsiye falan hikaye en çok önerilen aselsan 25 tl aldım şuan 17 tl
Al derken kendileri satiyorlar
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (22:24)