Ana SayfaHisse Öneri Listesi2 hisse için öneriler ---

2 hisse için öneriler

7 / 8
2 hisse için öneriler
29 Kasım 2012 - 14:44 www.borsaningundemi.com

Endeks Yönünde Performans tavsiyesi ile izleme listemize alıyoruz
Türk Telekom’u hisse başına 7.3TL hedef fiyat ve Endeks Yönünde Performans tavsiyesi ile araştırma izleme listemize dahil ediyoruz. Şirket yatırımcılara cazip temettü verimi sunmasına rağmen, ikincil halka arz ihtimali, sabit hat tarafında düşen kullanıcı sayısı ve kısa vadede hisse senedini tetikleyici önemli bir gelişmenin beklenmemesi nedeniyle hisse senedi için çekimser tavsiyede bulunuyoruz. 2012 yılbaşından bu yana TTKOM’un getirisi endeksin %28 altında kaldı. İkincil halka arzla ilgili risklerin devam etmesi nedeniyle hisse senedi üzerindeki baskının bir süre daha devam edeceğini düşünüyoruz.
İskontolu işlem görüyor fakat tersi durum için bir neden yok Benzer şirketlerle kıyaslandığında Türk Telekom 2013T F/K’ya göre %36 iskontolu işlem görmektedir. Fakat bizim tahminlerimize göre şirketin uzun vadeli net kar büyümesi %3 iken bu oran Turkcell için %7 seviyesindedir. Yüksek iskontonun düşük büyüme potansiyeli ve SPO riskinden kaynaklandığını düşünüyoruz. Tahminlerimize göre şirketin 2013 nakit temettü verimi %10.5 ile benzer şirket ortalamasının (%4.7) oldukça üzerindedir. Fakat 4.7mr TL değerinde net kısa döviz pozisyonu taşıyan Türk Telekom’un kurlarda her %1’lik artışta net karında %1.8 düşüş olacağını tahmin ediyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)