GEDİK YATIRIM, BOLU ÇİMENTO HEDEF FİYATINI 4,55TL'DEN 7,48TL'YE REVİZE ETTİ, TAVSİYE 'ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Gedik Yatırım konu ile ilgili raporunda, Bolu Çimento için 'Endeks Üzeri Getiri' tavsiyesini koruduklarını
bildirdi. Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Net satışlarını istikrarlı bir şekilde artıran Bolu Çimento düzenli bir şekilde faaliyet karı ve net kar üretmektedir. %26.27 net
kar marjı ve %25.91 özvarlık karlılığı ile sektör ortalamasının oldukça üzerinde karlılık oranlarına sahip olan Bolu Çimento, 7.80xF/K ve 1.85xPD/DD ile sektör ortalamasına yakın piyasa çarpanlarına sahiptir.
Son yıllarda enerji maliyetlerini düşürmeye yönelik yatırımların sonuçları mali tablolara yansımaktadır. 2010-2013 döneminde %75-85 aralığında değişen satışların maliyeti oranı, 2014’ün ikinci yarısından itibaren %60-63 bandına oturmuştur.
Ankara Pazarının gelişmesi ve Bolu Çimentonun pazardaki rekabet gücünü artırması amacıyla başlayan Ankara şubesi döner fırın yatırımı bitmiştir ve 2015 yılı Temmuz ayında devreye alınmıştır.
Şirketin 2003 tarihinden 2013 tarihine kadar düzenli olarak temettü dağıttığı görülmektedir. Bu tarihten sonra devam eden
yatırımlar nedeniyle sadece 15.12.2015 tarihinde temettü dağıtmıştır.
Yatırımlarını büyük ölçüde tamamlayan şirketin, yatırımların karlılık üzerinde olumlu etkileri görülmeye başlanmıştır. Şirketin önümüzdeki yıllarda temettü performansının yeniden artış eğilimine girmesini bekliyoruz.
Son bir yıllık periyotta endekse göre daha iyi bir performans sergileyen Bolu Çimento’nun, satış ve kârlılık rakamlarında sağladığı trend ve düşük piyasa çarpanları potansiyel oluşturmaya devam etmektedir.
Endeks Üzeri getiri listemizde yer alan BOLUC için hedef fiyatımızı 7,48 olarak revize ediyoruz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (05:15)