Ana SayfaHisse Öneri Listesi2 aracı kurumdan TAV hisse raporu ve tavsiye---

2 aracı kurumdan TAV hisse raporu ve tavsiye

2 / 2
2 aracı kurumdan TAV hisse raporu ve tavsiye
30 Temmuz 2015 - 10:05 www.borsaningundemi.com

Ak Yatırım, TAV için 'Endeksin Altında Getiri' önerisini 'NÖTR'e yükseltti. Ak Yatırım'ınkonu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:   

"TAV Havalimanları (HAFİF OLUMLU  Öneri: Nötr  12 aylık Hedef Fiyat: 21.95 TL) 2Ç15 mali tablolarında 58 milyon Euro net kar açıkladı. 2Ç15 için piyasa ortalama beklentisi (şirket anketi) 64 milyon Euro net kar, Ak Yatırım tahmini 60 milyon Euro net kar yönündeydi. Satış gelirleri beklentilere paralel %14 artışla 281 milyon Euro olarak açıklanırken operasyonel karlılık beklentileri aştı (FAVÖKK marjı %62.4 gerçekleşen, piyasa ortalama beklentisi %58.6, Ak Yatırım tahmini %59.7). Böylece 1Ç15'de yıllık 5 puan daralma göstermiş olan FAVÖKK marjı 2Ç15'de 0.4 puan artış sağlamış oldu. 

Diğer yandan beklentileri aşan net finansal giderler ve vergi giderleri yüksek operasyonel performansın net kara tam anlamıyla yansımasını engelledi (TAV'ın 2Ç net karı yıllık bazda sadece %4 arttı). TAV'ın 2Ç15 sonuçlarına piyasada hafif olumlu bir reaksiyon öngörüyoruz. TAV hisselerinin getirisi son 3 ayda endekse paralel gerçekleşirken, son 3 haftalık dönemde ise endeksin altında kaldı. Mevcut durumda 21.95 TL'lik 12 aylık hedef değerimiz hisse için %5 yukarı potansiyel içermektedir. TAV için "Endeksin Altında Getiri" önerimizi "Nötr" seviyesine yükseltiyoruz. Şirket bugün bir analist toplantısı düzenleyecek."

AK YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)