Ana SayfaHisse Öneri Listesi18 şirketin 1. çeyrek bilanço analizleri ---

18 şirketin 1. çeyrek bilanço analizleri

6 / 18
18 şirketin 1. çeyrek bilanço analizleri
11 Mayıs 2015 - 10:57 www.borsaningundemi.com

Akenerji

Kapanış (TL) : 1.1 - Hedef Fiyat (TL) : 1.23 - Piyasa Deg.(TL) : 802 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.46

Öneri :SAT Get.Pot.%: 12.08 

Yüksek finansal giderler faaliyet karındaki iyileşmeyi sildi

Akenerji 1Ç15’te geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 90 milyon TL net zarar karşılık 174 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam bizim net zarar beklentimiz olan 200 milyon TL ve CNBC-e piyasa net zarar beklentisi olan 190 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti.

Şirketin satışları artan satış hacmi sayesinde yıllık bazda %79 artarak 393 milyon TL’ye (İş Yatırım beklentisi: 440 milyon TL, CNBC-e piyasa beklentisi: 334 milyon TL) ulaştı. Şirketin 1Ç15’te toplam elektrik satışı 2.3 milyar kWh (İş Yatırım: 2.8 milyar kWh) olarak gerçekleşti. Geçen senenin aynı döneminde ise 1.19 milyar kWh idi. Egemer doğalgaz santrali ve mevsim normallerinin üstündeki yağışlar sayesinde şirketin yılın ilk çeyreğinde üretimi geçen seneki üretimin neredeyse altı katı olarak gerçekleşti (972 milyon kWh). Akenerji satışlarının %40’ını spot piyasaya yaparken geri kalanını ikili anlaşmalar yoluyla sattı. Bunlara bağlı olarak şirket 1Ç15’te 77 milyon TL FVAÖK (İş Yatırım tahmini: 88 milyon TL, CNBC-e piyasa beklentisi: 51 milyon TL) ve %20 FAVÖK marjı açıkladı. Geçen senenin aynı döneminde ise 8 milyon TL FAVÖK ve %4 FAVÖK marjı açıklamıştı.

Akenerji 1Ç15’te geçen senenin aynı döneminde kaydettiği 66 milyon TL net finansal gidere karşılık 284 milyon TL net finansal gider açıkladı. Şirketin Mart itibari ile net borç pozisyonu 2.1 milyar TL ve açık pozisyonu 2.41 milyar TL.

Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)