Ana SayfaHisse Öneri Listesi15 tavsiye ve yüzde 60'lık yükselme potansiyeli---

15 tavsiye ve yüzde 60'lık yükselme potansiyeli

14 / 15
15 tavsiye ve yüzde 60'lık yükselme potansiyeli
28 Nisan 2014 - 10:58 www.borsagundem.com

Operasyonel kar beklentilere paralel büyüyen yurtiçi satışlarla arttı.
Beklentimizin altında, TTRAK 1Ç14’de yıllık bazda %15 büyüme ancak çeyrek bazda %6 düşüş ile 69 milyon TL net kar açıkladı. 1Ç14 net karındaki büyüme artan satış hacmi neticesinde büyüme gösteren ciro sayesinde gerçekleşti. Şirket beklentilerimizin biraz üzerinde, yıllık bazda %18 çeyrek bazda ise %5 büyüme ile 595 milyon TL ciro rakamı açıkladı. Türk Traktör 1Ç14’de toplamda yıllık bazda %15 artış ile 10 bin adet traktör sattı. Şirket 1Ç14’de tahminimize paralel yıllık bazda %18 çeyrek bazda ise %8 artış ile 90 milyon TL düzeltilmiş FAVÖK rakamı elde etti. 1Ç14’de faaliyet giderlerindeki artış brüt kar marjındaki yıllık iyileşmeyi baskıladı. FAVÖK marjı 1Ç13’deki %15.1 ve 4Q13’deki %14.8’den 1Ç14’de %15.2’e yükseldi. Özet olarak, Türk Traktör’ün 1Ç14 mali tabloları operasyonel anlamda beklentilerimize paralel gerçekleşti. Satış hacimleri öncesinden açıklandığı için sonuçlardaki iyileşme piyasa için çok da süpriz olmamalı diye düşünüyoruz. Hisseyi pahalı bulduğumuzdan SAT tavsiyemizi koruyoruz.

TTRAK 60.30 TL, SAT
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 54.08 TL 

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)