12 şirket için haber analizi ve tavsiyeler

4 / 12

---

Tav Havalimanları Holding (TAVHL, Öneri "TUT", Pozitif): 2014 yılının ikinci çeyreğinde Tav Holding'in satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre sadece %2,8 oranında artarak 690,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Holding'in brüt karı ise satış maliyetlerdeki %7,7'lik daralmanın etkisiyle %23,7 oranında artmış ve 277,2mn TL'ye yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Şirketin faaliyet karı, esas faaliyetlerden diğer gelirlerde kaydedilen %105,4 oranında artışın olumlu katkısıyla %52,9 oranında artarak 282,2mn TL'ye yükselmiştir. Ana ortaklık payı net dönem karı ise ertelenmiş vergi gelirlerinin de olumlu etkisiyle faaliyet karındaki artışın oldukça üzerinde %114,8 oranında artmış ve 190,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle, brüt kar marjı 2Ç2013'teki %33,4'teki seviyesinden 2Ç2014'te %40,2 seviyesine yükselirken, faaliyet kar marjı %27,5'ten %40,9'a  net kar marjı ise  %13,5'ten %27,9 seviyesine yükselmiştir. Şirket ilk çeyrekte 61,7mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.    Ocak-Haziran döneminde şirketin ana ortaklık net dönem karı ikinci çeyrekteki çok yüksek net kar rakamının etkisiyle 252,6mn TL olarak gerçekleşmiş ve 2013 yılının aynı dönemine göre %99,9 oranında artarak çok iyi bir görüntü sergilemiştir.   

Tav Havalimanları Holding (TAVHL, Öneri "TUT", Sınırlı Pozitif): Tav Havalimanları Holding'den yapılan açıklamaya göre TAV Havalimanları'nın Temmuz ayında hizmet verilen yolcu sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre %8 oranında artarak 8,48 milyona ulaşmıştır. Buna bağlı olarak da Ocak-Temmuz döneminde Tav'ın hizmet verdiği toplam yolcu sayısı 53,09 milyona ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 oranında oldukça yüksek bir artış kaydetmiştir. Yurt içinde Ocak-Temmuz döneminde en yüksek artış %10 ile İstanbul Atatürk Havalimanında kaydedilirken, Ankara Esenboğa'daki artış ise sadece %3 olarak gerçekleşmiştir.  Yurt dışında ise %26 ile en yüksek artış Medine Havalimanında gerçekleşmiştir.  TAV Holding'in yurtdışında hizmet vermiş olduğu toplam yolcu sayısı ise Ocak-Temmuz döneminde 8,2 milyon ile toplam hizmet verilen yolcu sayısı içinde %15,5'lik paya sahiptir.
   

TAV Holding'in faaliyet gösterdiği havalimanlarındaki ticari uçuş sayısı da Temmuz ayında %11 oranında artarak 66.986 olurken, Ocak-Temmuz döneminde ise artış oranı %15 olarak gerçekleşmiş ve toplam uçuş sayısı 419.964'e yükselmiştir.
   

Temmuz ayında gerek yolcu sayısı gerekse uçus trafiği artış hızında bir önceki ayki %11 ve %13'lük artış hızlarına göre yavaşlama kaydedilmişdir. Ukrayna ve Irak'ta yaşanan son gelişmelerin bu yavaşlamada etkili olduğunu düşünmekteyiz. Bu durumun önümüzdeki aylarda da devam etmesi durumunda şirketin üçüncü çeyrek büyümesinde avaşlama görülmesine neden olacaktır.

ZİRAAT YATIRIM ARAŞTIRMA