Foto GaleriEkonomiŞirket haberlerine uzmanların yorumları

Şirket haberlerine uzmanların yorumları

5 / 28 Şirket haberlerine uzmanların yorumları
22 Ağustos 2013 - 11:07

Çimsa - Tavsiye: Sat Potansiyel: Yüzde 12
Çimsa 2Q13 mali tabloları: Hisse satışları net karı çok olumlu etkiledi
Şirket 2Ç12’de 194 milyon TL net kar açıkladı, şirketin karı 221 milyon TL’lik piyasa beklentisinin ve 180 milyon TL’lik beklentimizin arasında geldi. 141 milyon TL’lik Sabancı hisse satışı ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan kaydedilen 24 milyon TL kar sayesinde 2Ç13’de şirketin karı bir önceki yılın beş katına ulaştı.
Çimsa ikinci çeyrekte 279 milyon TL gelir elde etti. Şirketin satışları geçen yıl aynı döneme göre %6 artarken bir önceki çeyreğe göre %47 arttı. Yurtiçi satışlar geçen yılın ikinci çeyreğine göre %10 artarak 231 milyon TL’ye ulaşırken, yurtdışı satışlar ise gecen yıla yakın olarak 70 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin kar açıklamasının ardından gerçekleştirdiği sunuma göre çimento yurtiçi ve ihracatta fiyatlar kısıtlı olarak arttı, yurtiçindeki büyüme daha çok satış hacimlerindeki artışa dayanıyor. İhracat tarafında ise Libya pazarının payı artarak Rusya pazarındaki gerilemeyi dengeledi.
Çimsa’nın 2Ç13 FAVÖK’ü 72milyon TL, %26 FAVÖK marjına denk geliyor. İkinci çeyrekte şirketin FAVÖK’ü geçen yıl aynı dönemin %2 üstünde, FAVÖK marjı ise Afyon Çimento’nun konsolide edilmesiyle 1 puan geriledi.
Hisse satışları sonrası şirketin net borç pozisyonu Haziran 2013’de 171 milyon TL’ye geriledi, Mart 2013’de net borç pozisyonu 350 milyon TL’di.
Çimsa’nın ikinci çeyrek sonuçları genel anlamda beklentilerimize uygun gerçekleşti. Hisse satışlarının fiyatlandığını düşünüyoruz dolayısıyla şirket için SAT tavsiyemizi koruyoruz. Hissenin yükselme potansiyeli %12.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)