Enka - Tavsiye: TUT Potansiyel: Yüzde 20
ENKAI 2Ç13 sonuçları beklentilerin üzerindeEnka İnşaat 2013 yılı 2. çeyreğinde bizim beklentimize paralel, piyasa beklentisinin ise üzerinde 317 milyon TL net kar elde etti. Şirketin net karı geçen yılın aynı dönemine gore %53’lük artış gösterdi. Geçen yıl net kara olumlu yansıyan tek seferlik gelirler bu çeyrek olmamasına ragmen operasyonel karlılıkta görülen iyileşme net kara olumlu yansıdı. TL’de görülen değer kaybı gelirlerinin hemen hemen tamamı yabancı para cinsiden olan şirketin sonuçlarını olumlu etkiledi.Holding yılın 2. çeyreğinde gelirlerini %30 arttırdı ve 3,142 milyon TL seviyesine taşıdı. Her segmentte gelirler artmış olsa da özelleikle inşaat işlkolunu burada özellikle vurgulamak gerektiğini düşünüyoruz. İnşaat işkolunda gelirler geçen yılı ikiye katladı. Yeni eklenen projelerin inşaat gelirlerini arttırdığını düşünüyoruz.Hem bizim beklentimizin hem de piyasa beklentisinin çok üzerinde şirket 2. çeyrekte 581 milyon TL FAVÖK yarattı. FAVÖK geçen yılın aynı dönemine gore %94 artış gösterirken çeyreksel bazda %40 yükseldi. FAVÖK marjı ise %18,5 olarak gerçekleşti. 2012 yılı ikinci çeyreğinde marj %12,4, bu sene ilk çeyrekte ise %14,9 seviyesindeydi.Enka İnşaat’ın ilk yarıyıl sonu itibariyle grup şirketleri de dahil olmak üzere 3,7 milyar dolarlık bir proje büyüklüğüne sahip olduğunu görüyoruz. 2. çeyrekte yazılan 580 milyon dolarlık gelirlere bakarak şirketin 2. çeyrek boyunca yaklaşık 800 milyon dolarlık yeni proje aldığını hesaplıyoruz.Tahminlerimizin ve piyasa beklentisinin çok üzerinde gelen sonuçların bugün hisse performansına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz.
ÇOK BAKILAN GALERİLER
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (19:19)