Foto GaleriEkonomiİş Yatırım yüzde 40 potansiyel öngördü

İş Yatırım yüzde 40 potansiyel öngördü

5 / 5 İş Yatırım yüzde 40 potansiyel öngördü
06 Kasım 2013 - 16:38

AKBANK, TAVSİYE: SAT,
Net kar beklentilerden düsük gerçeklesti. Akbank’ın üçüncü çeyrek net karı önceki döneme göre %38 düsüsle 563 milyon TL oldu ve piyasa beklentisinin %8 gerisinde kaldı. Bizim net kar tahminindeki sapmamız beklentilerden daha güçlü gerçeklesen net faiz marjı ve diger tarafta 166 milyon TL net ticari zarar oldu. Banka yönetimi son çeyrekte TÜFEXlerin katkısıyla net faiz marjının yatay kalacagını ve önümüzdeki yılın ilk çeyreginden itibaren toparlanmaya baslayacagını düsünüyor. Bu görüs diger bankalarla da uyumlu. Bankanın aktif kalitesinde bireysel krediler ve kredi kartları kaynaklı bir miktar bozulma olsa da bütçe hedeflerinin üzerinde seyretmeye devam ediyor. 2014 yılına iliskin banka yönetimi net faiz marjının yatay kalacagını düsünüyor. Diger yandan bir önemli gelisme olarak Basel III sonrası bankanın BDDK izni dogrultusunda daha yüksek temettü dagıtma olasılıgını görüyoruz. Henüz bu durum net olmasa da Akbank’ın sermaye yapısı buna izin veriyor. Bu haber bizce net karın tahminlerden sapması olumsuzlugunu telafi edecek sekilde hisse performansına yansıyabilir. Akbank hisseleri 2014 tahminlerimize göre 9,0xB F/K ve 1,1x PD/DD çarpanlarıyla birinci kusak Türk bankaları ortalamasına kıyasla primli islem görmeye devam ediyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)