TAVSİYE: AL, YÜZDE 6 POTANSİYEL
Temettü gelirleri hariç tutuldugunda net kar önceki çeyrekle paralel. TSKB yılın üçüncü çeyreginde 68 milyon TL solo net kar elde etti. Sirketin net karı 70 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisi ile uyumlu oldu. ikinci çeyrekteki 24 milyon TL temettü gelirleri hariç tutuldugunda çeyrek net kar performansı paralel oldu. Bankanın net faiz marjındaki daralma beklentimizin bir miktar üzerindeydi ancak güçlü büyüme ile net faiz gelirlerindeki olası düsüs telafi edildi. Bu çeyrekte yeniden yapılandırılan kredilerdeki artıs nedeniyle genel karsılık giderlerindeki yükselme beklentimizin üzerinde oldu. Diger yandan daha düsük etkin vergi oranı sayesinde faaliyet karlılıgındaki zayıflama net kara giderken telafi edildi. Banka yılın geri kalan döneminde %4,5 net faiz marjını koruyabilir. Yüksek kredi kalitesi sayesinde karsılık giderlerinde bozulma beklemiyoruz. Sonuçların ardından yılsonu tahminlerinde önemli bir güncelleme düsünmüyoruz. 2014 tahminlerimize göre 7,5x F/K ve 1,2x PD/DD çarpanlarıyla islem gören TSKB hisseleri için AL önerimizi koruyoruz.
ÇOK BAKILAN GALERİLER
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:47)