Ziraat Yatırım, Tüpraş hedef fiyatını 138,00 TL'den 163,00 TL'ye yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda Tüpraş için 'EKLE' tavsiyesinin korunduğu belirtildi.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Tüpraş'ın 4Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 1.766mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 1.540mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.535mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada faaliyet karlılığının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ile vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur.
Tüpraş'ın satış gelirleri 4Ç2018'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış miktarı sadece %3,4 oranında artmasına karşın, bir önceki yılın aynı döneminde göre yüksek petrol fiyatları ve kurlardaki artışın etkisiyle %69,8 oranında artarak 24,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Brüt kar ise aynı dönemde %44,6 oranında artarak 4Ç2018'de 2.025mn TL'ye ulaşmıştır. Böylece brüt kar marjı 4Ç2017'daki %9,6'dan 4Ç2018'de %8,2'ye gerilemiştir. Akdeniz rafineri marjları ile jet ve dizel yakıtı marjlarındaki olumlu görüntüye karşın, petrol fiyatlarında son çeyrekte yaşanan sert düşüşün etkisiyle oluşan stok zararlarının etkisiyle Tüpraş'ın net rafineri marjı 4Ç2017'deki 6,67$/varilden 4Ç2018'de 5,01$/varile gerilemiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %22,7 oranında artarken, FAVÖK ise %46,5 oranında artarak 1.743mn TL'ye yükselmiştir. Kurlardaki gerilemenin etkisiyle diğer faaliyetlerden net 1,59 milyar TL gelir kaydedilirken, 1,6 milyar TL'lik finansman gideri kaydedilmiştir.
Ayrıca 4Ç2018'de 139mn TL'lik vergi geliri kaydedilmiştir.
Tüpraş, 2019 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre, 2019 yılında Tüpraş, Akdeniz net rafineri marjını 3,75-4,25$/varil, kendi net rafineri marjını ise 6,0-7,0$/varil olarak öngörmektedir. Tüpraş yine yoğun bakım programına karşın 2019 yılında yaklaşık %95-100 kapasite kullanım oranıyla yaklaşık 28 milyon ton üretim ve 30 milyon ton satış miktarı hedeflemektedir.
Tüpraş'ın hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 138,00 TL'den 163,00TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "EKLE" önerimizi ise koruyoruz"
KERİZ SİLKELEME
YANİ SATIN KAÇIN DİYORSUN
ÇOK BAKILAN GALERİLER
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (11:19)