Foto GaleriEkonomi4 kurumdan hisse tavsiyeleri

4 kurumdan hisse tavsiyeleri

22 / 26 4 kurumdan hisse tavsiyeleri
21 Ağustos 2013 - 09:34

BANVT Tavsiye: AL Potansiyel: Yüzde 43
2Ç13Beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Hem bizim 2 milyon TL net zarar hem de piyasanın 1 milyon TL net zarar beklentisini asarak, Banvit 2Ç13’te 2 milyon TL net kar açıkladı. Net finansal giderlerde artıs olmasına ragmen, kanatlı et fiyatlarında ve satıs hacminde görülen artıs sirketin net kar rakamının yıllık bazda büyümesini sagladı. Beklentimizin üzerinde gerçeklesen ciro ve tahminimizin altında kalan finansal giderler açıklanan rakamının beklentilerin üzerinde gerçeklesmesinin ana sebebleri oldu. Beklentilerin üzerinde olarak ( 414 milyon TL), Banvit yıllık bazda %34 artısla 431 milyon TL ciro kaydetti. Kanatlı et fiyatlarında görülen %11 artıs ve hacimlerde %20’nin üzerinde görülen büyüme cirodaki artısı sagladı. FAVÖK marjı ise fiyatlardaki artısa paralel olarak artıs gösterdi. Hem bizim beklentimiz olan 45 milyon TL hem de piyasanın 42 milyon TL beklentisini asarak, Banvit 2Ç13’te 47 milyon TL FAVÖKm kaydetti. Net finansal giderler sirketin döviz açık pozisyonu nedeniyle 2Ç12’deki 10 milyon TL’den 2Ç13’te 30 milyon TL’ye yükseldi. Banvit’in Haziran 2013 sonu itibariyle 132 milyon dolar ve 37 milyon Euro açık pozisyonu bulunuyor. Tahminlerimizi ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 7.4x 2013T FD/FAVÖK ve 10.7x F/K çarpanları ile benzerlerinin medyanı olan 7.6x ve 13.2x’a kıyasla iskontolu islem görüyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)