BANVT Tavsiye: AL Potansiyel: Yüzde 43
2Ç13Beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Hem bizim 2 milyon TL net zarar hem de piyasanın 1 milyon TL net zarar beklentisini asarak, Banvit 2Ç13’te 2 milyon TL net kar açıkladı. Net finansal giderlerde artıs olmasına ragmen, kanatlı et fiyatlarında ve satıs hacminde görülen artıs sirketin net kar rakamının yıllık bazda büyümesini sagladı. Beklentimizin üzerinde gerçeklesen ciro ve tahminimizin altında kalan finansal giderler açıklanan rakamının beklentilerin üzerinde gerçeklesmesinin ana sebebleri oldu. Beklentilerin üzerinde olarak ( 414 milyon TL), Banvit yıllık bazda %34 artısla 431 milyon TL ciro kaydetti. Kanatlı et fiyatlarında görülen %11 artıs ve hacimlerde %20’nin üzerinde görülen büyüme cirodaki artısı sagladı. FAVÖK marjı ise fiyatlardaki artısa paralel olarak artıs gösterdi. Hem bizim beklentimiz olan 45 milyon TL hem de piyasanın 42 milyon TL beklentisini asarak, Banvit 2Ç13’te 47 milyon TL FAVÖKm kaydetti. Net finansal giderler sirketin döviz açık pozisyonu nedeniyle 2Ç12’deki 10 milyon TL’den 2Ç13’te 30 milyon TL’ye yükseldi. Banvit’in Haziran 2013 sonu itibariyle 132 milyon dolar ve 37 milyon Euro açık pozisyonu bulunuyor. Tahminlerimizi ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 7.4x 2013T FD/FAVÖK ve 10.7x F/K çarpanları ile benzerlerinin medyanı olan 7.6x ve 13.2x’a kıyasla iskontolu islem görüyor.
ÇOK BAKILAN GALERİLER
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (08:14)