Foto GaleriEkonomi4 kurumdan hisse tavsiyeleri

4 kurumdan hisse tavsiyeleri

20 / 26 4 kurumdan hisse tavsiyeleri
21 Ağustos 2013 - 09:34

DOAS Tavsiye : AL  Potansiyel: Yüzde 30
2Ç13 sonuçları: TL'deki deger kaybı marjları olumsuz etkiledi Dogus Otomotiv 2013 yılı 2. çeyreginde hem bizim hem de piyasa beklentisinin altında 65 milyon TL net kar elde etti. Sirketin net karı geçen yılın aynı dönemine gore %18’lik düsüs gösterdi. TL’nin Avro karsısında deger kaybetmesi sonrası marjlarda görülen düsüs sirketin net karına olumsuz yansıdı. Her ne kadar beklentimizin içinde marjlarda bir miktar düsüs olacagını öngörmüs olsak da kötülesme beklentimizin ötesine geçti. Sirketin gelirleri yıllık bazda %15 çeyreksel bazda ise %252lik artıs göstererek 1,6 milyar TL seviyesine ulastı. Satıs hacminde görülen artıs ciro artısının temel nedeni. lk yarıyıl için ise sirketin gelirlerinde görülen artıs %22 oldu. Aynı dönemde otomotiv sektöründe görülen büyüme %10 seviyesinde oldugundan sirketin pazar payı %15,9 seviyesinden %17,7 seviyesine yükseldi. Dogus Otomotiv hem bizim beklentimiz olan 105 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 106 milyon TL’nin çok altında 82 milyon TL FAVÖK açıkladı. FAVÖK marjı ise 1,7 puanlık düsüsle %5,1 olarak gerçeklesti. Sirketin müsterek kontrol ettigi ortaklıklardan ve istiraklerinden elde ettigi gelir bu çeyrekte ciddi düsüs gösterdi ve 6 milyon TL oldu. Geçen yıl aynı dönemde sirket istiraklerinden 21 milyon TL kar elde etmisti. Beklentimizin altında gerçeklesen 2. Çeyrek sonuçları sonrasında tahminlerimizin üzerinden geçecegiz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)