Foto GaleriEkonomi4 kurumdan hisse tavsiyeleri

4 kurumdan hisse tavsiyeleri

17 / 26 4 kurumdan hisse tavsiyeleri
21 Ağustos 2013 - 09:34

DOAS: Doğuş Otomotiv’in net kar rakamı 2Ç13’te yıllık %19 azalarak 65mn TL oldu. Konsensus 79mn TL net kar beklerken bizim tahminimiz 68mn TL idi. Net kar her ne kadar bizim tahminimize paralel gelse de bunun temel nedeni tahminimizden iyi gelen ana faliyet dışı kalemler. Diğer taraftan şirketin operasyonel sonuçları beklentilerin altında kaldı. Ciro 2Ç13’te yıllık %15 artmasına rağmen rekabetçi fiyatlar ve artan pazarlama giderleri karlılığın azalmasına neden oldu. Böylece VAFÖK marjı yıllık 180bp azalarak %5.0 olarak gerçekleşti. Konsensus %6.4 beklerken bizim tahminimiz %6.2 idi. VAFÖK yıllık %15 azalarak 81mn TL olurken konsensus 106mn TL, bizim tahminimiz ise 102mn TL idi. Beklentilerin altında açıklanan sonuçların hisse senedi üzerinde kısa vadede olumsuz etkisi olabilir.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)