HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Garanti BBVA Yatırım, Halkbank için "endekse paralel getiri" tavsiyesini korudu, hedef fiyat 6,00 TL [FNC-NEWS]

 




2Ç22


Açıklanan


Piyasa Beklentisi


Garanti Yatırım




Net Kar (TLmn)


2,575


2,418


2,322




Sonuçlar beklentilerin hafif üzerinde                             
         Halkbank 2,575mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar bizim beklentimiz olan 2,322mn TL ve piyasa beklentisi olan 2,418mn TL?nin hafif üzerinde gerçekleşti. (çeyreksel bazda %27, yıllık bazda %3927 artış, %16.8 özkaynak karlılığı). Net faiz gelirleri ve komisyon gelirleri çeyreksel bazda güçlü artarken, yüksek artış kaydeden karşılık giderleri net karı rakamını baskıladı.
 
Öne çıkan noktalar
         Bilanço. TL krediler çeyreksel bazda sadece %16.5 büyürken, YP krediler ise dolar bazında %7.8 daraldı. TL mevduat hacmi ise aynı dönemde %8.5 artarken, YP mevduat ise %0.8 küçüldü. Böylece, kredi mevduat oranı 1.9 puan artarak %87.6 oldu.
         Gelirler. Net faiz marjı 2021 ortalamasına göre 1.2 puan arttı ve yılın ilk yarısında %5.3 oldu. Artan kredi makasına ve güçlü menkul kıymet getirileri marjı destekledi. Komisyon gelirleri 1Y22?de yıllık bazda %93 ile hızlı büyüdü.
         Giderler. Faaliyet giderleri 1Y22  fiyatlandı. Dolayısıyla,  piyasa etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Halkbank için ?Endekse Paralel? tavsiyemizi koruyoruz, hedef fiyatımız 6.00TL.
 




Gelir Tablosu (mn TL)


2Ç21


3Ç21


4Ç21


1Ç22


2Ç22


Dğş. Çyr.


Dğş. Yıllık.


1Y21


1Y22


Dğş. Yıllık.




Net Faiz Gelirleri


1,084


4,269


19,907


9,067


12,388


37%


1043%


984


21,455


2080%




Komsiyon Gelirleri


970


1,132


1,262


1,434


1,843


29%


90%


1,694


3,277


93%




Ticari Kar/Zarar


-2,174


-2,728


-7,174


-1,016


-1,543


a.d.


a.d.


-2,816


-2,559


a.d.




Temettü Gelirleri


10


1


42


0


381


a.d.


3770%


149


381


156%




Diğer Gelirler


1,770


527


608


565


1,015


80%


-43%


5,132


1,580


-69%




Toplam Gelirler


1,659


3,202


14,644


10,050


14,084


40%


749%


5,143


24,134


369%




Faaliyet Giderleri


2,086


2,387


2,998


3,186


3,781


19%


81%


4,285


6,966


63%




Karşılık Öncesi Kar


-427


815


11,646


6,865


10,303


50%


a.d.


857


17,168


1903%




Karşılıklar


-260


705


10,221


3,050


7,487


146%


a.d.


986


10,536


968%




Vergi Öncesi Kar


-167


110


1,425


3,815


2,816


-26%


a.d.


-129


6,631


a.d.




Vergi


-231


18


133


1,790


241


-87%


a.d.


-252


2,031


a.d.




Net Kar


64


92


1,293


2,025


2,575


27%


3927%


123


4,600


3641%




Kaynak: Şirket verileri, Garanti BBVA Yatırım
 
 

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
https://www.montelnews.com/tr
http://twitter.com/ForeksTurkey
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.