ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Küresel piyasalarda kırılganlık devam ediyor. Emtia ve enerji
fiyatlarındaki belirgin yukarı yönlü hareketler enflasyon
endişelerinin sürmesine neden olurken, dün artıda kapatan ABD
borsaları bu sabah vadelilerde %0,4 civarında satıcılı. Japonya hariç
MSCI Asya Pasifik endeksinde de buna yakın oranda düşüş gözleniyor.
Enflasyon endişeleri dışında, ABD'de borç tavanına yönelik
belirsizliğin sürmesi ve Çin gayrimenkul sektöründeki sorunlar
piyasalar için diğer olumsuz gelişmeler olarak izleniyor. Bu arada,
zayıf risk iştahına karşın enflasyon beklentilerindeki artışla ABD on
yıllık tahvil faizi %1,57'lere kadar yükselmiş durumda. Dolar'daki
güçlenme eğilimi de sürüyor. Bu fiyatlamalarla birlikte TL ve
Gelişmekte Olan Ülke para birimleri bu sabah baskı altında. Yurtdışı
borsalarına yönelik zayıf risk algısı BIST100 üzerinde de etkisini
gösterebilir ve endeks 1.400 seviyesini direnç yaparak gün içerisinde
baskı altında kalabilir. Dün küresel borsalardaki olumlu görüntüye
karşın BIST100 endeksi, demir - çelik, gıda perakendeciliği ve
otomotiv hisselerindeki baskıyla birlikte günü düşüşle kapatmıştı.
Havacılık ve petrokimyadaki pozitif görüntü ise endeksin eksi bölgede
kapatmasına engel olamadı.

MAKROEKONOMİ

TCMB, eylül ayı aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayınladı.
Enflasyonun eylül ayında enerji ve hizmet kaynaklı arttığı
belirtilmekte. Rapora göre B ve C göstergelerinin arttığı,
eğilimlerinde düşüş görüldüğü fakat yüksek seviyelerin korunduğu
belirtilmekte.

" Hizmet enflasyonunda aylık ve yıllık enflasyonun arttığı,
açılma etkilerinin devam ettiği, okulların açılmasıyla bağlantılı
sektörlerdeki fiyat artışları ve eğitim sektöründe sona eren KDV
indiriminin de hizmet enflasyonunu etkilediği,

" Temel mallarda enflasyonun yıllık bazda gerilediği
belirtilirken, dayanıklı mallar grubunda aylık bazda fiyatların
arttığı ama yüksek bazın etkisiyle yıllık artış hızının gerilediği,

" Enerji fiyatlarının aylık ve yıllık bazda arttığı,
uluslararası enerji fiyatlarındaki artışa dikkat çekilmekte. Yurt
içinde şebeke suyu, katı yakıt fiyatlarındaki artışın enerji
fiyatlarını artırdığı, LPG'deki ÖTV'nin sıfırlanmasıyla akaryakıt
fiyatlarının daha sınırlı arttığı, eşel mobil sisteminin enerji
fiyatlarındaki artışı sınırladığı vurgulanmakta.

" Gıda ve alkolsüz içeçekler grubunda yıllık enflasyonun
gerilediği, işlenmemiş gıda grubunda taze meyve ve sebze
fiyatlarındaki düşüşe dikkat çekilirken, kuraklık kaynaklı bakliyat
fiyatlarının artmaya devam ettiği ifade edilmekte.

" Süregelen dış fiyat baskıları, arz kısıtları ve enerji
fiyatlarının ÜFE'deki artışta faktör olmaya devam ettiği
vurgulanmakta. ÜFE'nin TÜFE üzerindeki baskıların etkisini sürdürdüğü
belirtilmekte.

Ağustos ayında AB aylık ÜFE beklentilerin altında %1,1 geldi, geçen
sene ÜFE düşüş sergilemişti bunun yarattığı baz etkisiyle yıllık
%13,4'e yükseldi. Dikkat çekici olarak enerji ve ham madde
fiyatlarında aylık artış hızında yavaşlama görülmekte.

Dün küresel ölçekte nihai hizmet PMI verileri açıklandı. Avrupa
tarafında artan Delta varyantı vakalarına ve arz kısıtlarına yönelik
endişelerle hizmet PMI'larda da kısmi düşüşler görüldü ancak genişleme
bölgesinde kalmayı sürdürdüler. Nihai hizmet PMI'ları eylül ayında
Almanya'da 60,8'den 56,2'ye, Fransa'da 56,3'ten 56,2'ye, Euro
Bölgesi'nde 59'dan 56,4'e gerilerken, İngiltere'de ise 55'ten 55,4'e
yükseldi. ABD'de ise hizmet PMI da 55,1'den 54,9'a hafif düşüş
sergiledi ve güçlü büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü. Görece zayıf
talep koşulları ve devam eden Delta varyantı endişeleri arasında
hizmet sektörü faaliyetlerindeki bu senenin en yavaş büyümesine işaret
etti. ABD'de ayrıca ISM imalat dışı endeksi açıklandı. Eylülde
61,7'den 61,9'a yükseldi. Son zamanlarda gördüğümüz raporlara benzer
şekilde firmalar emek arzı eksikliğine ve girdi maliyetlerindeki
artışa vurgu yapmakta. Raporda ayrıca 18 sektörün 17'si genişleme
bölgesinde.

ABD dış ticaret açığı ağustosta 73,3 milyar USD'ye yükseldi. Özellikle
ithalat 278 milyar USD'ye çıktı. Bunda kimyasal ürünler ithalatı
artışı ve tatil sezonu öncesi perakendecilerin stok amaçlı tüketim
malı ithalatındaki artış sebep gösterilemekte. Dikkat çekici olarak
Çin ile olan dış ticaret açığı %12 artarak 28,1 milyar USD'ye
yükseldi. Geçen hafta ABD'li yetkililer Çin'in ticaret anlaşmasında
belirlenen alım hedefinden uzak olduğunu bildirmişti. Trump dönemi
kadar olmasa da normalleşme ile birlikte Çin'le olan ticaret savaşları
tekrar gündemdeki yerini alabilir.

Bugünün en önemli verisi ABD ADP özel sektör istihdam verisi olacak.
Geçen ay Delta varyant yayılımının kısmi etkisiyle ADP özel sektör
istihdamı 374 bin kişi ve tarım dışı istihdam ise 235 bin kişi artarak
beklentileri karşılayamamıştı. Federal ek yardımlar 6 Eylül itibarıyla
sona erdi. Özellikle firmaların emek arzının yeterli olmadığı
yönündeki bildirimleri raporlara yansımaktaydı. Bu açıdan beklenti ek
yardımların sona ermesiyle ADP istihdam artış hızının artması yönünde
ve beklenti eylülde özel sektör istihdamın 440 bin kişi gerçekleşeceği
yönünde.

Ayrıca bugün Euro Bölgesi'nin iç talep görünümüne dair fikir veren
perakende satışlar verisi takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Migros (MGROS, Nötr): Şirketin, 7 adet Migros, 3 adet Migros Jet, 5
adet Macrocenter ve 1 adet Toptan formatında toplam 16 satış mağazası
Eylül ayı içerisinde hizmete açılmıştır.

Tav Havalimanları (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları İcra Kurulu Başkanı
Sani Şener, Almatı Havalimanı'nın Orta Asya'daki ilk operasyonları
olduğunu, bölgedeki yeni yatırım fırsatlarını değerlendireceklerini
belirterek, "Afrika ve Balkanlar'da da yeterlilik aldığımız ihaleler
var." dedi. Kaynak: AA

SEKTÖR HABERLERİ

Havacılık: Pegasus Hava Yolları Genel Müdürü Mehmet Nane, Uluslararası
Hava Taşımacılığı Birliği'ndeki (IATA) mevcut Yönetim Kurulu
Üyeliği'nin yanı sıra 2022-23 için IATA Yönetim Kurulu Başkanı
seçildi. Nane, bu görevi, 19-21 Haziran 2022'de Şangay'da 78'nci IATA
Genel Kurulu'nda devralacak.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Girişim Elektrik (GESAN): Şirket ile Adana ilinde bulunan Ceyhan OSB
arasında Ceyhan OSB elektrik altyapısı tamamlanması Projesi kapsamı
için Sözleşme Davet Yazısı dün itibari ile şirkete ulaşmıştır. Resmi
süreci takiben sözleşme imzalanması beklenmektedir. Sözleşme tutarı
vergiler hariç 6,01mn TL'dir.

Ayrıca, Şirket %70 bağlı ortaklığı Europower Enerji ve Otomasyon Tek.
San. Tic. A.Ş., 05.10.2021 tarihinde Türkiye Elektrik İletim A.Ş.
tarafından gerçekleştirilen " 154kV Silahtar GIS TM Yapım İşi" kapsamı
için ihaleye katılmış ve en avantajlı fiyatı vermiştir. İhalede teklif
edilen toplam bedel 55,9mn TL'dir.

RTA Laboratuvarları (RTALB): Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü
tarafından SARS-Cov-2 (2019-nCov) RT-q PCR tanı kitinin temini
hususunda akdedilen Sağlık Market Tıbbi Malzeme Çerçeve Anlaşması
Kapsamında dün (05.10.2021) firmaya 1.500.000 adet ürün siparişi
verilmiştir.

Sinpaş GYO (SNGYO): Şirket 01 Ocak 2021 - 05 Ekim 2021 tarihleri
arasında 412 adet konut ve 17 adet ticari ünite olmak üzere toplam 429
adet bağımsız bölümün satışını (ön satışlar dahil) gerçekleştirmiş
olup, yapılan satışlara ilişkin toplam ciro ise (KDV Hariç) 740,1mn
TL'dir. Yine aynı tarih aralığında 442 adet bağımsız bölümün fiilen
teslimi gerçekleştirilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %18 seviyesinde oluştu.
TCMB dün 49 milyar TL'lik (%18'den, 7 gün vadeli) haftalık repo
ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo ihaleleri
kaynaklı 340 milyar TL oldu.

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey