ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"Bir süredir kırılgan bir görüntü çizen küresel borsalar, Çin'de
gayrimenkul sektörüne yönelik borç endişesinin artmasıyla haftaya sert
düşüşlerle başladı. Gün içerisinde majör endekslerde %3'e varan
düşüşler gözlendi. Hisse senedi oynaklık endeksi de eşik 20
seviyesinin üzerine çıkarak 28'li seviyelere kadar yükseldi. Diğer
yandan, ABD borsalarında kapanışa doğru kısmi bir alım dalgası görüldü
ve S&P500 endeksindeki kayıp %1,7 olarak gerçekleşti. Kapanışa doğru
gelen alım dalgasının bu sabaha da etki ettiğini gözlemliyoruz. ABD
vadelileri %0,5 civarında alıcılı. Asya'da ise tatilden dönen Japonya
hariç kayıplar telafi ediliyor. Küresel borsalarda bu sabah gözlenen
hareketle birlikte BIST100 endeksi de güne %0,5 - %0,7 arasında
alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Yurtdışı borsalarda tekrar satış
gözlenmedikçe endeks 1.400 seviyesinin üzerinde kalmak isteyebilir.
Aksi durumda 1.382 desteği önemli gözüküyor.

MAKROEKONOMİ

Almanya'da ağustos ayına ilişkin ÜFE, aylık bazda %1,5 oranında
artışla beklentileri aşarken, yıllık bazda ise güçlü sanayi sektörü
görünümü, tedarik zinciri sorunları ve arz kısıtlarıyla %10,4
seviyesinden %12 seviyesine yükseldi ve Aralık 1974'ten bu yana
üretici maliyetlerinde görülen en büyük artış olarak kaydedildi.

Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, ağustos ayına ilişkin konut piyasası verileri takip
edilecek. Bu kapsamda, TSİ 15.30'da aylık bazda ağustos ayına ilişkin
konut başlangıçlarının %0,6 oranında artması beklenirken, inşaat
izinlerinin ise %2,2 oranında gerilemesi bekleniyor.

Avrupa tarafında, TSİ 10.05'te ECB Başkan Yardımcısı Luis de
Guindos'un konuşması izlenecek. Bunun yanında, TSİ 10.30'da İsveç
Merkez Bankası'nın politika faiz oranını %0 seviyesinde sabit tutması
bekleniyor.

Asya tarafında ise, bugün Çin piyasaları Sonbahar Festivali tatili
nedeniyle kapalı olacak.

Bunun yanında, TSİ 12'de OECD'nin Ekonomik Görünüm Raporu
yayınlanacak.

Yurt içi tarafta Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün 2 ihale
düzenleyecek ve 1 kira sertifikasının doğrudan satışını
gerçekleştirecek.

Dün yurt içinde TCMB tarafından temmuz ayına ilişkin uluslararası
yatırım pozisyonu istatistikleri açıklandı. Net uluslararası yatırım
pozisyonu, bir ülkenin yurt dışı finansal varlıkları ile yurt dışına
olan finansal yükümlülüklerinin arasındaki fark olarak
adlandırılmaktadır. Net uluslararası yatırım pozisyonu temmuz ayında
bir önceki aya göre 5,1 milyar USD azalışla -290 milyar USD seviyesine
geriledi. Temmuzda net uluslararası yatırım pozisyonu açığındaki
düşüşte, varlıklardaki 6,5 milyar USD'lik artışa karşın,
yükümlülüklerdeki 1,4 milyar USD ile daha sınırlı artış etkili oldu.
Özellikle, temmuzda varlıklardaki artışta rezerv varlıklardaki 8,1
milyar USD'lik artış, yükümlülüklerdeki artışta ise doğrudan
yatırımlardaki artış öne çıktı. Türkiye'nin uluslararası yatırım
pozisyonu/GSYH oranına 2010 yılından bu yana bakıldığında, en düşük
seviyeyi 2020 yılı sonu itibarıyla -%54,8 seviyesiyle görmüştü,
haziranda -%38,6 seviyesine ve ardından temmuzda ise -%37,9 seviyesine
kadar iyileştiği görülmektedir.

Ayrıca dün Hazine ve Maliye Bakanlığı ağustos ayına ilişkin Merkezi
Yönetim Borç Stoku İstatistikleri'ni yayınladı. Toplam brüt borç stoku
önceki aya göre sınırlı artarak 2,04 trilyon TL oldu. Detaylara
bakıldığında önceki aya göre anlamlı değişimler görülmemekte. Dış
piyasalarda eurobond ihracının ve yurt içinde döviz cinsinden
borçlanmanın olmadığı ayda döviz borcunun payı kısmi gerileyerek %56,4
oldu. İç borç stokunun payı %57,3 olurken, dış borç stokunun payı ise
%42,7 oldu. Borcun %68,8'i sabit faizli enstrümanlardan oluşurken,
geri kalan %31,2'si değişken faizli enstrümanlardan oluştu.

TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 17 Eylül haftasında toplam
rezervlerin arttığını, net rezervin azaldığını hesaplamaktayız. İlgili
haftada TCMB dış varlıkları 0,6 milyar USD arttı. Bunun neticesinde
toplam rezervin 120,8 milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz.
Bankaların TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 1,1
milyar USD arttı. Buna göre net uluslararası rezervin 0,5 milyar USD
azalarak 28,4 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz. Geçen
hafta yurt içi bankalarla olan swap miktarı 0,42 milyar USD artarak
rezervleri artırıcı yönde etkide bulundu. Ayrıca geçen hafta Hazine ve
Maliye Bakanlığı 2,25 milyar USD tutarında dış borçlanmaya gitmişti,
ilgili bakiyenin dün itibarıyla Hazine hesaplarına girmesi, gelecek
hafta açıklanacak olan rezerv rakamlarını olumlu yönde etkileyecektir.

ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Nötr): 20.09.2021 tarihinde 31,46 TL - 31,70 TL fiyat
aralığından (ortalama 31,6066 TL) 2,8mn adet pay geri alınmış ve
Şirketin sahip olduğu ARCLK payları 21,55mn adete ulaşmıştır. (Şirket
sermayesine oranı %3,1891)

Enka İnşaat (ENKAI, Sınırlı Pozitif): ENKA İnşaat ve Sanayi A.Ş.
iştiraklerinden ENKA UK Construction Ltd. ile GE Steam Power Ltd.
arasında HPC Borulama Prefabrikasyon ve Montaj İşleri kontratı
imzalanmıştır. İngiltere'nin Somerset bölgesinde yapımı devam etmekte
olan Hinkley Point Nükleer Enerji Santralinin her iki ünitesinin
türbin adalarındaki tüm borulama işlerini kapsayan proje, toplam 184
milyon İngiliz Sterlini bedelinde olup, projenin 56 ayda tamamlanması
öngörülmektedir.

Diğer yandan, Şirket'in %90'ına sahip olduğu iştiraki, ENKA Renewables
LLC firması, Gürcistan'daki Namakhvani Cascade HES Projesi'nin
geliştirilmesi, inşası, sahiplenilmesi ve işletilmesi kapsamında
Gürcistan Devleti ile 25 Nisan 2019 tarihinde imzaladığı Yap-İşlet
Sözleşmesini, uzun süredir devam eden sözleşme ihlalleri ve mücbir
sebeplerden dolayı feshetmek için Gürcistan Devletine bildirimde
bulunmuştur. Proje, Enka'nın Haziran sonundaki 3.581mn dolarlık toplam
bakiye siparişleri toplamına dahil edilmemişti.

Good-Year (GOODY, Nötr): Yönetim Kurulu'nun 20 Eylül 2021 tarihli
kararı uyarınca, 2018, 2019 ve 2020 yıllarına ilişkin kurumlar vergisi
matrahının artırılması bildiriminde bulunmuştur. Söz konusu kurumlar
vergisi matrahı artırımı kapsamında toplam 16,34mn TL olmak üzere
İstanbul Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı'na peşin ödeme
yapılacaktır.

Şişe Cam (SISE, Nötr): 20 Eylül 2021 tarihinde 8,17 TL - 8,21 TL fiyat
aralığından (ortalama 8,19 TL) 1.450bin adet pay geri alınmış ve
Şirket'in sahip olduğu SISE payları 16.781.820 adede ulaşmıştır
(Şirket sermayesine oranı %0,55).

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY Genel Müdürü Bilal Ekşi
tarafından yapılan duyuruyla yurt içi uçuşlarda 22 Eylül 2021
tarihinden itibaren ikramlara başlanacağı belirtildi.

SEKTÖR HABERLERİ

Elektrik: Boru Hatları ile Petrol Taşıma AŞ (BOTAŞ) Sivas'ta atık baca
gazı ısısından elektrik üretimi için ihale çalışmalarına başladı.
Tekliflerin 11 Kasım'a kadar verilebileceği belirtildi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

CEO Event (CEOEM): Türkiye Teknoloji Takımı Vakfı ile Sanayi ve
Teknoloji Bakanlığı yürütücülüğünde düzenlenen ve 21-26 Eylül
tarihlerinde İstanbul Atatürk Havalimanı'nda gerçekleştirilecek olan
Teknofest Havacılık, Uzay ve Teknoloji Festivali'nin koordinasyon ve
destek hizmetleri Şirket tarafından verilecek olup, bu kapsamda 27mn
TL cironun gerçekleşmesi beklenmektedir.

Mercan Kimya (MERCN): Şirket, Kocaeli ili Gebze İlçesi'nde 9,4bin
m2'lik alana sahip arsayı 17mn TL + KDV bedeli üzerinden
satınalınmasına ve satınalma bedelinin tapu devir tarihinde peşin
olarak ödenmesine karar verildiğini duyurmuştur.

YEO Teknoloji (YEOTK): YEO - HSY İş Ortaklığı olarak İstanbul Enerji
San. ve Tic. A.Ş.'nin İstanbul Silivri'de inşaatı devam eden Seymen
Çöp Gazından Enerji Üretimi Tesisinin mekanik, elektrik, otomasyon ve
dijitalizasyon işleri için dün 12,6mn TL tutarında yeni sözleşme
imzalanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 44 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 293 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,36 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,29-%1,36 bandında hareketin ardından
%1,31 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde
faizlerde kısa vadeli tarafta 15 baz puana varan yükselişler
gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 30 baz puana varan
yükselişler görüldü. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey