ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"Piyasalarda yaşanan iki günlük rallinin ardından bu sabah soluklanma
gözleniyor. ABD vadelileri hafif ekside seyrederken, MSCI Asya Pasifik
endeksi yatay. Bu hafta yaşanan güçlü toparlanmada Jackson Hole
toplantısından majör bir değişiklik beklenmemesi ana etken oldu. Diğer
yandan, temel tarafta, özellikle Çin tarafında ekonomideki zayıflık
belirtilerinde bir değişiklik yok. Dolayısıyla, günün geri kalınında
soluklanma sürebilir ki Dolar endeksinde (DXY) de yaşanan düşüşe
rağmen net bir kırılma yok. Küresel piyasadaki bu eğilimle birlikte
BIST100 endeksinde de bugün hafif baskı görülebilir. Destek 1.454
seviyesinde. Dün endeks, yakın zirvesi olan 1.469 seviyesinin üzerine
çıksa da düşük hacim söz konusu seviyenin üzerindeki bir kapanışa
yetmedi.

MAKROEKONOMİ


Dün ABD tarafında, ağustos ayına ilişkin Richmond Fed İmalat Sanayi
Endeksi takip edildi. Endeks, ağustosta 9 seviyesine geriledi ve
böylece Temmuz 2020'den bu yana en düşük seviyeye geldi, buna karşın
büyüme bölgesindeki seyrini sürdürdü. Anket katılımcıları tedarik
sürelerinin artmaya devam ettiğini ve stokların düşük kaldığını
belirtti. Ayrıca ücret endeksi rekor seviyeye ulaştı ve birçok
firmanın ağustos ayında istihdamı ve ücretleri artırdığını teyit etti.
Firmalar gerekli becerilere sahip işçi bulmakta zorlandı ve bu
eğilimlerin önümüzdeki aylarda da devam etmesini beklediklerini
bildirdi. Bunun yanında, girdi fiyatlarının artış hızı ağustos ayında
bir miktar düştü ancak yüksek seviyelerde seyretmeye devam etti, ürün
satış fiyatları ise artış kaydederek yükselişini sürdürdü. Öte yandan,
firmalar gelecek yıl fiyat artışının yavaşlamasını beklediklerini
bildirdi.

Ayrıca ABD'de temmuz ayına ilişkin yeni konut satışları aylık bazda %1
oranında arttı. Bunun yanında, artan inşaat malzemeleri maliyetleri
nedeniyle yüksek fiyatlar alıcıların satın alma isteği üzerinde baskı
oluşturmaya devam ettiğinden, yeni ev satışları 708 bin adetle geçen
yıl temmuz ayındaki 965 bin adedin altında kalmaya devam ediyor.

Dün Avrupa tarafında ise, Almanya'da yılın ikinci çeyreğine ilişkin
nihai GSYH büyüme verileri açıklandı. Yıllık bazda büyümesi %9,2'den
%9,4 seviyesine revize edildi. İkinci çeyrekte büyümede sürükleyici
olan unsurular, hanehalkı tüketim harcamaları ve devlet harcamaları
oldu. Bunun yanında, imalat sektöründeki girdi tedarik sıkıntıları ve
artan vakalar gibi beliren riskler nedeniyle bu yılki büyümenin
beklenildiği kadar güçlü olmayabileceği değerlendiriliyor.

Bugünkü veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 15.30'da temmuz ayına ilişkin dayanıklı tüketim
malları siparişleri verisi takip edilecek. ABD'de haziran ayına
ilişkin dayanıklı mal siparişleri %0,8 oranında artış sergileyerek
%2,1 beklentisinin altında kalmıştı. Özellikle, ABD'de haziranda
otomotiv sektöründe çip sıkıntısına bağlı devam eden sorunların
haziran ayında motorlu kara taşıtları siparişlerini olumsuz yönde
etkilediği görülmüştü. Temmuzda ise dayanıklı mal siparişlerinin %0,3
oranında düşüş sergilemesi bekleniyor.

Avrupa tarafında ise, TSİ 09'da Almanya'da ağustos ayına ilişkin IFO
iş dünyası endeksi açıklanacak. Endeks temmuzda varyant kaynaklı
vakalardaki artış, girdi tedariki ve arz kısıtlarına yönelik endişeler
ve ülkenin önemli bir bölümünü etkileyen sel felaketi nedeniyle son
iki buçuk yılın en yüksek seviyesi olan 101,7'den 100,8 seviyesine
gerilemişti. Endeksin ağustosta ise devam eden Delta varyantı
endişeleri nedeniyle 100,4 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca TSİ 11.30'da ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos'un konuşması
takip edilecek.

Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da ağustos ayına ilişkin sektörel güven
endeksleri ve kapasite kullanım oranı ile reel kesim güven endeksi
takip edilecek.

Salgın tedbirlerinin gevşetilmesi, hizmetler ve turizm sektörlerinin
canlanmasıyla birlikte anket göstergeleri üçüncü çeyreğin
başlangıcında ekonomik aktivitede güçlü seyrin devam ettiğini
göstermişti.

Hizmet sektörü güven endeksi toparlanmaya %5,8 artışla öncülük
ederken, perakende ticaret sektörü güven endeksi %3,7, inşaat sektörü
güven endeksi ise %4,7 artmıştı. İmalat sanayinde faaliyet gösteren
profesyonellerin nabzını tutan reel sektör güven endeksi %2,1 artarak
iyimserlik eşiğinin üzerindeki seyrini devam ettirmişti.
Reel kesim, tüketici, hizmet, perakende ve inşaat sektörü güven
endekslerinin alt kalemlerinin yardımıyla hesaplanan ekonomik güven
endeksi temmuzda 100,1'e yükselerek Mayıs 2018'den beri ilk kez
iyimserlik eşik seviyesinin üzerinde gelmişti. Arındırılmış kapasite
kullanım oranı ise, temmuzda aylık 0,1 puan artışla salgın sonrası en
yüksek seviye olan %76,4'e yükselmişti.

Bugün açıklanacak veriler öncesi anket göstergelerinden biri olan
tüketici güven endeksi ağustos ayında düşüş sergileyerek 2021 yılı
ortalamasının altındaki seyrini sürdürdü. Bununla birlikte turizm
sezonu ve salgın tedbirlerinin gevşetilmesinin hizmet sektörünü
desteklemeyi sürdürmesini bekleriz.
İktisadi yönelim anketinin detaylarında gelecek 3 aya yönelik ihracat
siparişlerinin seyrini de takip edeceğiz.

Ağustos ayında günlük ihracat verilerine baktığımızda ihracatın güçlü
seyrini sürdürdüğünü görüyoruz, ağustos ayını 18,5-19 milyar USD
civarında bir ihracatla sonlandırabiliriz ki bu da ilk 7 aydaki
ortalama 17 milyar USD olan ihracatımızın da üzerinde bir seviyeye
işaret ediyor. Yılın geri kalanında küresel imalat PMI verilerindeki
güçlü görünümü baz alarak ihracatın olumlu performansını sürdürmesini
beklemeye devam ediyoruz. Ancak özellikle Almanya imalat PMI verisinde
de gözlemlediğimiz tedarik zincirindeki sıkıntıların imalat sektörünün
daha hızlı büyümesini engellemesi ve bu sürecin belirginleşme
olasılığı da bir risk faktörü olarak izlenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ


Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): İstanbul Hoşdere Emlak Konut Vadi
Evleri 1.Etap Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve Çevre
Düzenleme İnşaatı İşleri ihalesi, Emlak Konut GYO A.Ş. İnşaat Yapım
İşleri İhale ve Sözleşme Yönetmeliği'ne göre, 03.09.2021 tarihinde
Belli İstekliler Arasında İhale Usulü (Davet) ile yapılacaktır.

Sasa Polyester (SASA, Nötr): 30/5/2020 tarihli Resmi Gazete'de
yayımlanan İthalatta Korunma Önlemlerine İlişkin Tebliğ ile açılan
soruşturma sonucunda poliester elyaf ithalatında 3 yıl süreyle
korunma önlemi olarak ek mali yükümlülük getirilmiştir. 24/8/2021
tarihli Resmi Gazetede yayımlanan Cumhurbaşkanı Kararına göre
ithalatta uygulanacak ek mali yükümlülük birinci yıl 60 USD/ton,
ikinci yıl 58 USD/ton ve üçüncü yıl 56 USD/ton şeklinde belirlenmiştir.

Tüpraş (TUPRS, Sınırlı Pozitif): 13.03.2020 ve 22.10.2020 tarihli özel
durum açıklamalarına konu Rekabet Kurulu tarafından Tüpraş'ın İştiraki
Opet Petrolcülük'e verilen idari para cezası kararının iptali
talebiyle Opet tarafından açılan davada, istinaf yolu açık olmak
üzere, dava konusu işlemin iptaline ve Opet tarafından ödenen
325.449.093,45 TL tutarındaki cezanın davanın açıldığı tarihten
itibaren işletilecek yasal faiziyle birlikte Opet'e ödenmesine karar
verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ


Demir Çelik: Merkezi Brüksel'de bulunan Dünya Çelik Birliği
(Worldsteel), Temmuz ayı ham çelik üretim verilerini açıkladı. Buna
göre, küresel ham çelik üretimi, Temmuz'da 2020'nin aynı dönemine
kıyasla yüzde 3,3 artarak 161,7 milyon ton oldu. Söz konusu dönemde
Çin'in üretimi yüzde 8,4 azalarak 86,8 milyon tona inerken,
Japonya'nın üretimi yüzde 32,5 artarak 8 milyon tona ulaştı. Yine aynı
dönemde Rusya'nın üretimi yüzde 13,4 artarak 6,7 milyona tona, ABD'nin
üretimi yüzde 37,9 genişleyerek 7,5 milyon tona ve Almanya'nın üretimi
yüzde 24,7 yükselerek 3 milyon tona çıktı. Birlik verilerine göre,
Türkiye'nin ham çelik üretimi de Temmuz'da geçen yılın aynı dönemine
göre yüzde 2,5 artarak 3,2 milyon tona yükseldi. Söz konusu dönemde,
çelik üretimi Brezilya'da yüzde 14,5 artarak 3 milyon tona, İran'da 9
yükselerek 2,6 milyon tona ulaştı.

Öte yandan, bu yılın ocak-Temmuz döneminde küresel ham çelik üretimi,
2020'nin aynı dönemine göre yüzde 12,4 artarak 1 milyar 165 milyon
tona yükseldi. Kaynak: Bloomberght

Sigortacılık: Son bir aydır Türkiye'de yaşanan orman yangınları ve sel
felaketlerinin ardından sigorta sektörünün belirlemiş olduğu toplam
hasar tutarı 150 milyon liraya yaklaştı. Bu hasarın 83,1 milyonu sel,
65,5 milyonu ise orman yangınlarından kaynaklandı. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Gen İlaç (GENIL): Şirket, 13.06.2018 tarihinde Avrupa Patent Ofisi
nezdinde yenilikçi SUL-138 ve tuzlarının (SUL-238) Alzheimer Hastalığı
ve diğer nörodejeneratif hastalıkların tedavisinde, GEN tarafından
klinik öncesi ve klinik fazlarda araştırılması, geliştirilmesi,
üretimi ve ticarileştirilmesi konularında, Hollanda'da kurulu, patent
sahibi Sulfateq B.V. ile 24.08.2021 tarihinde nihai, münhasır lisans
sözleşmesi imzalamıştır. Söz konusu münhasır lisans sözleşmesi,
molekül geliştirmeye yönelik iş birliğine ilişkin olan ön sözleşmeyi,
AR-GE detayları, münhasır patent lisansı, dünya çapında üretim hakkı
ve dünya çapında ticarete dair unsurlarla tamamlamakta, nihai hale
getirmektedir. Söz konusu SUL-138 ve tuzlarının (SUL-238), AR-GE
çalışmaları GEN tarafından Hollanda'da Groningen Üniversitesi Tıp
Merkezi (University Medical Center Groningen) ve Amsterdam Vrije
Üniversitesi (Free University Amsterdam) laboratuvarlarında Avrupa
Birliği İlaç Ajansı (EMA) ruhsatlandırma gerekliliklerine uygun olacak
şekilde yürütülecektir. Klinik öncesi çalışmaların 2022 yılı son
çeyreğine kadar tamamlanması klinik çalışmaların ise 2022 yılının
Aralık ayında başlaması planlanmaktadır.

Kafein Yazılım (KFEIN): Şirket'in %51 Bağlı Ortaklığı Karmasis Bilişim
Çözümleri Tic. A.Ş. tarafından, Siber Güvenlik konusunda faaliyet
gösterecek ve Azerbaycan, Bakü'de kurulacak olan 10bin USD kuruluş
sermayeli "Karmasis Azerbaycan MMC" şirketine %20 oranında iştirak
edilerek kurucu ortak olunmasına karar verilmiştir.

Kontrolmatik (KONTR): 28.06.2021 Tarihli açıklamada
"Kontrolmatik-Siterm iş ortaklığı olarak, Eti Maden İşletmeleri Genel
Müdürlüğü tarafından düzenlenen "50 T/H Yüksek Basınçlı Su Borulu
Buhar Kazanı " ihalesinde, iş ortaklı vergiler hariç 35,7mn TL bedelle
en iyi teklifi vererek 1. sırada yer aldığı bildirilmişti. 24.08.2021
tarihi itibariyle, İhale komisyonunun kararı üzerine ihalenin bütün
teklifler reddedilerek iptal edildiği şirkete bildirilmiştir. Şirket
tarafından söz konusu karara gerekli görülen itirazlar yapılacaktır.

Mercan Kimya (MERCN): Üretim portföyünü zenginleştirmek ve geliştirmek
amacıyla biyosidal ürün grubu içerisinde yer alan yüzey dezenfektanı
olarak kabul edilen ürün grubunu Merwax Cleanex isimli kendi
markasıyla üretmek amacıyla yapmış olduğu ruhsat başvurusu Türkiye
Cumhuriyeti Sağlık Bakanlığı tarafından uygun bulunmuş olup 2021.116
sayılı ruhsat numarası ile ilgili ürünün üretilmesine ve
kullanılmasına izin verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay
seyretti. TCMB dün 58 milyar TL'lik (%19'dan, 14 gün vadeli) haftalık
repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo
ihaleleri kaynaklı 318 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,25 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,25-%1,30 bandında hareketin ardından
%1,29 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde
faizlerde kısa vadeli tarafta 5 baz puana yaklaşan düşüşler
gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 15 baz puana yaklaşan
düşüşler görüldü. "


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey