ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

imi?nin Bükreş Metro Otoritesi (Metrorex SA)
tarafından açılmış olan, "Bükreş Uluslararası Havalimanı Demiryolu
Bağlantısı 6. Metro Kesimi Lot 1.1: 1 Mayıs-Otopeni arası inşaat
işlerinin dizayn ve yapımı işi" ihalesine verdiği teklifin, işveren
tarafından kazanan teklif olarak açıklandığını duyurdu. Gerekli yasal
prosedürlerin tamamlanmasının ardından sözleşme müzakerelerine davet
bekleniyor. Taahüt segmentinde yeni proje kazanımı ile backlog?un
desteklenmesi açısından haberi olumlu değerlendiriyoruz. Bununla
birlikte Holding?in gelir ve FAVÖK üretimi içinde esas payın enerji iş
kolundan sağlanması nedeniyle haberin etkisinin sınırlı olacağını
tahmin ediyoruz.

Holding?in taahhüt iş kolunda bekleyen iş miktarı (backlog) 1Ç21 sonu
itibariyle 1,05 milyar USD seviyesindedir (2020 sonu: 1,14 milyar
USD). Bekleyen işlerin %71?i yurt dışı kaynaklıdır.

Taahhüt iş kolunda ilk çeyrekte 445 milyon TL ciro, 68 milyon TL FAVÖK
elde edilmiştir. (1Ç20: 142 milyon TL ciro, -3 milyon TL FAVÖK)

Yılın başından beri %17 endeks üstü getiri sağlayan hissenin son 3
aylık dönemde ise endeksin gerisinde kaldığı (-%9) görülmektedir.

Brisa
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY21.14
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 10%
Piyasa değeri TRY6,450 mln
BRISA İzmit fabrikasında üretime ara verilecek / nötr


? Şirket tarafından yapılan açıklamada, planlı rutin bakım duruşu
sebebiyle, İzmit fabrikasında 16 Temmuz 2021 Cuma günü saat 00.00'den
itibaren 29 Temmuz 2021 Cuma günü Saat 23.59'a kadar üretime ara
verilmesine karar verilmiştir. Planlı bakım çalışmasının yıllık üretim
miktarında önemli bir etkisinin olacağını beklemezken haberi nötr
olarak değerlendiriyoruz.

Ford Otosan

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY175.50
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 18%
Piyasa değeri TRY61,585 mln
FROTO EBRD ile kredi anlaşması imzalandı / sınırlı olumlu


? Şirket tarafından yapılan açıklamada, 1 tonluk yeni nesil ticari
araç yatırım projelerinin finansmanına yönelik çalışmalar kapsamında,
EBRD ile 650 milyon EUR tutarına kadar kredi sözleşmesi imzalandığı
belirtildi. Kredinin 31 Ocak 2022 tarihinekadar kullanılması
öngörülmektedir. Kredinin, tutarı 325 milyon EUR ve vadesi yaklaşık
iki yılı anapara geri ödemesiz toplam beş yıl olan kısmının faiz oranı
sair masraflar ve komisyonlar hariç yıllık Euribor + %2,30 tutarı
325 milyon EUR vevadesi yaklaşık iki yılı anapara geri ödemesiz toplam
yedi yıl olan kısmının faiz oranı ise sair masraflar ve komisyonlar
hariç yıllık Euribor + %2,45 olarak belirlenmiştir. Anapara ve faiz
ödemeleri altı ayda bir yapılacaktır.

? Haberin, hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etkisinin
olmasını bekliyoruz

FROTO Yeniköy fabrikasında planlı bakım çalışması nedeniyle üretime
ara
verilecek / nötr


? Şirket tarafından yapılan açıklamada, Yeniköy Fabrikasında yıllık
izin dolayısıyla 26 Temmuz -15 Ağustos 2021 tarihlerinde üretime ara
verileceği belirtildi. Bu dönemde fabrikada periyodik bakım ve yeni
yatırımlar için üretim hatlarının hazırlanması çalışmaları
gerçekleştirilecektir. Hatırlatmak gerekirse, Gölcük ve Eskişehir
fabda ilave duruş
beklenmemektedir. Kamuya açıklanan 2021 yılı toplam üretim ve satış
adedi tahminlerinde bir değişiklik beklenmediğini de belirtmek
gerekiyor.

Emlak G.M.Y.O.

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY1.81
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.00
Getiri Potansiyeli 66%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY6,878 mln
EKGYO Ocak-Haziran ön satış rakamları / sınırlı olumlu

? Emlak GYO'nun Ocak-Haziran dönemi ön satış gelirleri 5,2 milyar TL
olarak gerçekleşti. Bu rakam şirketin beklentilerinde biraz daha iyi
olarak değerlendirilebilir. Bu dönemde 412 bin m2 alana sahip 2.583
adet ön satış yaparak toplam 5.2 milyar TL gelir elde etti. Gelir
rakamı, daha güçlü metrekare başına fiyatla desteklenen, şirketin bu
dönemdeki 4,4 milyar TL'lik ön satış gelir hedefinin %18 kadar
üzerinde. Hatırlatmak gerekirse, şirket 2021 yılı tamamında 11.0
milyar TL toplam ön satış geliri hedefliyor. Bu arada, Emlak GYO'nun
açıklamasına göre, Özak GYO'nun Büyükyalı projesinde yılın ilk
yarısında toplam 83 adet ön satış yapıldı ve ortalama 27.345 TL/m2 ile
360 milyon TL ciro elde etti. Açıklanan rakamın hisse senedi üzerinde
sınırlı bir olumlu etkisi olabilir. "


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_16.07.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey