ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"MAKROEKONOMİ

Cuma günkü kritik tarım dışı istihdam verisi beklenmeye devam
edilirken, bu sabaha nötr risk iştahıyla başlıyoruz. ABD vadelileri
yatay bir görüntü sergilerlerken, MSCI Asya Pasifik endeksi son üç
ayın en yükseğinde yönsüz, dalgalı bir seyir izliyorlar. Paritelerdeki
sakinlik de korunuyor. Gün içerisinde önemli bir veri akışı
gözlenmezken, küresel piyasalarda bant hareketi sürebilir. Yurtiçi
tarafta ise TCMB'nin, yatırımcı, ekonomist ve analistlerle yapacağı
toplantı izlenecek. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın dün akşam,
"Bugün Merkez Bankası başkanımla görüştüm. Faizleri düşürmemiz şart,
faiz yükünü düşürmemiz lazım" yönündeki açıklamaları sonrasında söz
konusu toplantı yakından takip edilecek. Bu sabahki fiyatlamalara
bakıldığında, dün 8,53'lerde kapatan Dolar /TL'nin şu dakikalarda
8,60'ın üzerinde seyrettiğini izliyoruz. Kurdaki hareket, BIST100
endeksinde de baskı oluşturabilir.

ABD'de ISM imalat PMI endeksi yeni siparişlerdeki artışın katkısıyla
60,7'den 61,2'ye yükseldi. Raporda firmaların ham madde sıkıntısı ve
istihdam edecek yeterli nitelikte personel bulamaması nedeniyle talebe
yetişemedikleri tespiti yer almakta. Arz sıkıntılarının fiyatlara
baskı yapmaya devam ettiği ve girdi maliyetlerini arttırdığı
vurgulanmakta. Mayıs ayına ilişkin nihai imalat PMI endeksi de, 62,1
seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı ve rekor seviyesini
yeniledi.

Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ilişkin öncü TÜFE, yıllık bazda %1,6'dan
%2 seviyesine yükseldi ve böylece Ekim 2018'den bu yana en yüksek
seviyeye ulaştı. Ayrıca Euro Bölgesi'nde nisan ayına ilişkin işsizlik
oranı %8 seviyesinde gerçekleşerek beklentilerden daha iyi bir
seviyeye işaret etti.

Yurt içinde mayıs ayı ISO imalat PMI kısıtlamaların da etkisiyle
49,3'e geriledi ve son 1 yılda ilk kez eşik değer olan 50 değerinin
altına gerilemiş oldu. Rapora göre kısıtlamalar ve müşteri talebinin
azalmasıyla üretim ve yeni siparişler yavaşladı. Yeni ihracat
siparişleri de 4 ay sonra ilk kez geriledi. Kısıtlamalar istihdamı da
etkiledi ve istihdam artış hızı yavaşladı. Tedarik sürecindeki
sıkıntılar devam ederken, ham madde teminindeki zorluklar ve döviz
kuru gelişmelerinin girdi maliyetlerine baskı yapmaya devam ettiği
tespitleri bu ayki raporda da yer almaya devam etmekte. Böylelikle
satış fiyatlarının da yükseldiği belirtilmekte.

Bugünkü veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 21'de Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen
ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayınlanacak. Raporda,
ABD'de ilgili bölgelerdeki ekonomik toparlanmanın seyrine ve gelecek
dönem beklentilerine yönelik değerlendirmeler izlenecek. Bunun
yanında, TSİ 19'da Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın ve
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'in konuşmaları ile TSİ 21'de
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Atlanta Fed Başkanı Raphael
Bostic ve Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşmaları takip
edilecek.

Avrupa tarafında ise, TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde nisan ayına ilişkin
ÜFE verisi açıklanacak. ÜFE, imalat sanayi sektörünün güçlü görünümü,
enerji ve endüstriyel ham maddelerin fiyatlarının artmasının yanında
baz etkisinin de etkisiyle martta yıllık bazda %1,5'ten %4,3
seviyesine yükselmiş ve böylece Ekim 2018'den bu yana en yüksek
seviyeye ulaşmıştı. Nisanda ise, yıllık bazda ÜFE'nin, baz etkisinin
de belirginleşmesiyle artışını sürdürerek %7,3 seviyesine yükselmesi
bekleniyor.

Yurt içi tarafta ise, TCMB'nin, yatırımcı, ekonomist ve analistlerle
toplantısı takip edilecek. Ticaret Bakanı saat 11.30'da mayıs ayı dış
ticaret rakamlarını açıklayacak. Günlük ihracat verilerinden
yaptığımız değerlendirmelere göre nisan ayında rekor seviyeye yakın
gerçekleşen ihracatın mayıs ayında kısmi yavaşladığını hesaplıyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Nötr): Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings
Şirket'in "BB" olan yabancı para ve TL cinsinden uzun vadeli kredi
notlarını "BB+"ya yükseltti. "AAA(tur)" olan Uzun Vadeli Ulusal Kredi
Notunu teyit etti. Notların görünümü durağandır. Şirket'in "BB" olan
kıdemli teminatsız tahvil notunu "BB+"ya yükseltti. Aynı zamanda
Fitch, Arçelik'in 2026 vadeli 350 milyon Euro tutarındaki yeşil
tahvillerine "BB+" nihai notu verdi.

Aselsan (ASELS, Pozitif): Şirket ile Samsun Büyükşehir Belediyesi
arasında "Elektronik Denetleme Sistemi, Değişken Mesaj İşareti (DMİ)
Ve Akıllı Kavşak Yönetim Sistemi Malzeme Alımı Ve Montaj" işi ile
ilgili olarak, toplam bedeli 227,3mn TL tutarında bir sözleşme
imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2022 yılında
gerçekleştirilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Vergi: KDV indirimi ve kira stopaj oranlarındaki indirimler 31 Temmuz
2021 tarihine kadar uzatıldı. Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre
Katma Değer Vergisi ve kira stopaj oranlarındaki indirim uygulamasının
2 ay daha uzatılmasına karar verildi. Buna göre kira stopaj kesinti
oranı yüzde 20 yerine 31 Temmuz 2021 tarihine kadar yüzde 10 olarak
uygulanmaya devam edecek. İşyeri kiralama hizmetlerinde KDV yüzde 18
yerine yüzde 8, konaklama hizmetlerinde KDV yüzde 8 yerine yüzde 1,
yeme ve içme hizmetlerinde KDV yüzde 8 yerine yüzde 1, kuaförlük
hizmetlerinde gibi işlerde KDV yüzde 18 yerine yüzde 8 olarak devam
edecek. Kaynak: Bloomberght

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Federal - Mogul İzmit Piston (FMIZP): Şirket tarafından yenileme
amacıyla 640bin Euro tutarında robot yükleme boşaltma otomasyonlu CNC
torna ve 1,7mn USD puntasız taşlama hattı yatırımlarının yapılmasına,
bu yatırımlarla ilgili olarak yeni bir yatırım teşvik belgesi
çıkarılması için T.C Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'na başvurulmasına
ve ilgili mevzuatın gerektirdiği tüm işlemlerin yapılmasına karar
verildiği duyurulmuştur.

Orge Enerji (ORGE): Şirketin devam eden işleri arasında yer alan
Dudullu-Bostancı Metro Projesi'nde, işveren Şenbay-Kolin-Kalyon
Dudullu Bostancı Metro Yapım Ortaklığı ile 240bin Euro+KDV tutarında
fiyat farkına ilişkin sözleşme zeyilnamesi imzalanmıştır. Böylece
Dudullu-Bostancı Metro Projesi'nde toplam sözleşme büyüklüğü 2,2mn
Euro+KDV tutarına ulaşmıştır. İşin Mayıs 2022'de bitirilmesi
planlanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay
seyretti. TCMB dün 65 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli) haftalık
repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo
ihaleleri kaynaklı 355 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,61 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,61-%1,64 bandında hareketin ardından
%1,62 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde günlük bazda kısa
vadeli tarafta faizlerde yatay seyir görülürken, orta ve uzun vadeli
tarafta ise faizlerde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda
kısa vadeli tarafta faizlerde yatay hareket görülürken, orta ve uzun
vadeli tarafta faizlerde 5 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey