HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Torunlar GYO için tavsiyesini 'tut'tan 'al'a yükseltirken, 4,33 TL hedef fiyatını korudu

Vakıf Yatırım, Torunlar GYO için tavsiyesini 'tut'tan 'al'a
yükseltirken, 4,33 TL hedef fiyatını korudu.

Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"(-) Torunlar GYO (TRGYO): Şirket 2021 ilk çeyrek için beklentimizin
(-19 mn TL) ve piyasa tahminlerinin (-55 mn TL) üzerinde, yıllık bazda
%9,0 artışla ile 116 mn TL net zarar açıkladı. 1Ç?de operasyonel
sonuçlar beklentimize yakın gerçekleşmesine karşın, beklentimizin
üzerinde gerçekleşen net finansal giderler net kar tahminimizde
sapmaya neden oldu. Şirket?in 1Ç21?de net satışlar gelirleri bir
önceki yılın aynı dönemine göre %22,0 azalırken, bu gerilemede azalan
kira gelirleri (y/y:-%21,8) ve konut satış gelirleri (y/y:-%29,5)
etkili oldu. Bu dönemde şirket çoğunlukla Torun Center ve 5. Levent
projelerinin satışlarından gelir elde etti. Diğer yandan, 1Ç?de
şirketin brüt karı yıllık bazda %1,0 azalırken, FAVÖK?ü ise %3,0 artış
göstererek 182 mn TL ile beklentimize yakın gerçekleşti (piyasa
beklentisi:168 mn TL). Böylece bu dönemde şirketin FAVÖK marjı
%53,6?dan %70,9?a çıktı. Şirket?in net borcu 1Ç itibariyle 2020 sonuna
göre sınırlı değişim göstererek 4,4 mlr TL olurken, net aktif değeri
%1,3 azalarak 8,65 mlr TL olarak gerçekleşti. Yorum: Piyasa
beklentisinin üzerinde gerçekleşen net zararın, hisse performansına
etkisinin sınırlı negatif olacağını değerlendiriyoruz. Son bir ayda
endekse göre %8,8 pozitif ayrışan şirket net aktif değerine göre %58,4
iskontolu işlem görmektedir. Torunlar GYO için 4,33 TL olan hedef
fiyatımızı ve kısa vadeli ?Endekse Paralel Getiri? tavsiyemizi
korurken, yükseliş potansiyelini göz önünde bulundurarak ?TUT? olan
uzun vadeli önerimizi ?AL?a güncelliyoruz."

Analizin tamamı
için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1620799133.pdf

******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey