HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta için 7,90 TL hedef fiyatla 'tut' tavsiyesini korudu

Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta için 7,90 TL hedef fiyatla 'tut'
tavsiyesini korudu.

Deniz Yatırım'ın konuya ilişkin raporundaki değerlendir şu şekilde:

"Anadolu Sigorta 1Ç21 finansallarında 166 milyon TL net kar açıkladı.
Şirketin karı bir önceki döneme göre iki kattan fazla bir artış
sergilerken, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %10 artmıştır.
Dönemsel özesermaye karlılığı %23.7 olarak gerçekleşmiştir.
Beklentimiz şirketin 184 milyon TL net kar elde edebileceği şeklinde
idi. Operasyonel ve finansal gelirler beklentimize paralel olmakla
birlikte ertelenmiş vergi aktifi nedeniyle vergi giderlerinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi açıklanan net kar rakamının
beklentimizin altında kalmasına neden olmuştur.
1Ç21 gelir tablosu detaylarına bakıldığında operasyonel karın 250
milyon TL bir önceki döneme göre %59 geçen yılın aynı dönemine göre
ise %12 artış kaydettiği görülmekte. Bir önceki döneme göre brüt prim
üretimi değişmemesine rağmen, hasar oranındaki sınırlı gerileme ve
yüksek yatırım gelirleri operasyonel kar rakamının artmasındaki en
önemli unsur olarak değerlendirilebilir. Operasyonel marj ise %42.5
ile bir önceki dönemki %%26.7 seviyesine göre belirgin bir iyileşme
göstermiştir.

Finansal gelirler tarafında ise faiz gelirlerinin katkısı sınırlı olsa
da kur farkı gelirleri ve türev işlem gelirleri ile birlikte 72
milyon TL?lik temettü geliri finansal gelirlerin bir önceki döneme
göre belirgin artmasına imkan sağlamıştır.

Anadolu Sigorta?nın 2021 yılında brüt prim üretiminin %20 kadar
artabileceğini tahmin ediyoruz. Özellikle yılın ilk yarısında gerek
hasar frekansındaki düşüklük gerekse de 2020?ye kıyasla daha yüksek
faiz ortamına bağlı olarak gerek operasyonel gerekse de finansal
gelirlerin daha kuvvetli olabileceği görüşündeyiz. Anadolu Sigorta
için önerimiz TUT, hedef fiyatımız ise 7.90 TL?dir."


Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_29.04.2021.PDF


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******




Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey