ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Bu sabah Asya borsalarının eksi bölgede seyrettikleri gözlenirken,
ABD vadelileri yatay. Başta ABD olmak üzere küresel ekonomilere
yönelik iyimser beklentilerin daha çok dillendirildiği ortamda
faizlerdeki yukarı yönlü hareket zaman zaman borsalardaki yükselişleri
frenliyor. Diğer yandan, Dolar'da küresel çapta yaşanan güçlenme
eğilimi de devam ediyor. Dolar endeksi (DXY) 200 günlük ortalamasından
uzaklaşıyor. Bu fiyatlamalar çerçevesinde de Gelişmekte Olan Ülke para
birimlerinin baskı altında kaldıklarını izliyoruz. Negatif ayrışan
TL'de ise oynaklık devam ederken, dün 8,45 seviyesine kadar yükselen
Dolar / TL, TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu'nun sıkı duruşa işaret eden
konuşması ile günü 8,36 seviyesinden kapattı. Kur hareketiyle gün
içerisinde 1.371 seviyesine kadar gerileyen BIST100 endeksi ise günü
yükselişle, 1.396 seviyesinden kapattı. Ancak, bankacılık (XBANK)
endeksi %1 oranında değer kaybetti. Sanayi endeksi (XUSIN) ise %0,85
yükseldi. Banka - sanayi ayrışmasının sanayi lehine bugün de devam
edebileceğini düşünürken, kısmen de olsa yukarı yönlü hareket etme
isteğinde olan BIST100 endeksinin sanayi hisseleri öncülüğünde geçen
hafta cuma günkü en yüksek seviye olan 1.412 direncine kadar yükseliş
kaydedebileceğini öngörüyoruz.

MAKROEKONOMİ

Küresel piyasalar hafta ortasına Biden'ın uzun vadeli yeni mali
destek paketini ve ABD ADP özel sektör istihdam verisini bekleyerek
başlıyor. Biden'ın bugün sağlık, iklim değişikliği, eğitim, altyapı
ve teknoloji yatırımları, istihdam ve vergi artışlarını içeren en az 3
trilyon dolarlık paketin detaylarını paylaşması bekleniyor.
Çin'de öncü göstergeler, yeni yıl sonrası döneme işaret eden mart
ayında ekonomik toparlanmanın hizmet sektörü öncülüğünde sürdüğünü
gösterdi. Resmi imalat, 50,6 seviyesinden 51,2'ye çıkarken, resmi
imalat dışı PMI (hizmet ve inşaat sektörü), 51,4'ten 56,3'e çıkarak
güçlü bir artışa işaret etti.
Dün ABD'de mart ayına ilişkin Conference Board tüketici güven
endeksi takip edildi. Daha önce açıklanan Michigan Üniversitesi
tüketici güveni endeksi ile uyumlu geldi ve son bir senenin en yükseği
olan 109,7'ye yükseldi. Temel faktörler aşılama sürecindeki ilerleme,
azalan vaka sayıları ve 1,9 trilyon USD'lik teşvik paketinin çıkması
oldu. Veriye detaylı bakıldığında cari duruma ilişkin endeks 89,6'dan
110'a yükselerek salgın sonrası en yüksek düzeyde. Beklentilere
ilişkin alt endeks ise 90,9'dan 109,6'ya yükselerek olumlu bir tablo
çizdi.
Yurt dışında bugünkü veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 16.45'te mart ayına ilişkin Chicago PMI verisi
açıklanacak. Endeksin, 59,5'ten 60,7 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Bunun yanında, TSİ 15.15'te mart ayına ilişkin ADP özel sektör
istihdam verisi açıklanacak. Özel sektör istihdamın martta Biden'ın
1,9 trilyon dolarlık teşvik paketinin yürürlüğe girmesiyle işletmelere
yönelik istihdam teşviklerinin sağlanmaya başlanması, birçok eyalette
kısıtlayıcı tedbirlerin gevşetilmesi ve aşılamalardaki hızlanmanın
etkisiyle 550 bin kişi seviyesinde artması bekleniyor. Ayrıca TSİ
17'de şubat ayına ilişkin bekleyen konut satışlarının aylık bazda
-%2,9 oranında düşmesi bekleniyor. Bunun yanında, bugün ABD Hazine
Bakanı Janet Yellen'in konuşması takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, TSİ 10'da İngiltere'de geçen yılın dördüncü
çeyreğine ilişkin nihai GSYH büyüme verisi açıklanacak. Ayrıca TSİ
13'te Euro Bölgesi'nde mart ayına ilişkin öncü TÜFE verisi
açıklanacak. Mart ayında enerji fiyatlarının enflasyona baskı yapması
beklenmekte ve yıllık bazda TÜFE'nin %0,9'dan %1,3 seviyesine
yükselmesi bekleniyor.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da şubat ayına ilişkin dış ticaret
dengesi verisi açıklanacak. TÜİK verileri öncesi her ayın başında
Ticaret Bakanlığı tarafından geçici dış ticaret verileri açıklanmakta,
dolayısıyla bugünkü TÜİK dış ticaret verileri öncesi Ticaret
Bakanlığı'nın geçici verilerinde şubat ayında ihracat 16,01 milyar USD
olarak açıklanmıştı, böylelikle ihracatımız tüm şubat ayları
içerisindeki en yüksek değerine ulaşmıştı. İthalat ise 19,37 milyar
USD'ye ulaşırken, geçen yıl ortalama 4,1 milyar USD gerçekleşen dış
ticaret açığı, 2021 yılının ilk iki ayında ortalama 3,2 milyar USD
seviyesine iyileşmişti. İthalatın geçen yılın son çeyreğine göre
iyileşmeyi sürdürdüğü görülürken, altın ithalatı, haber bülteninde
açıklanan ilk 5 fasılın içerisinde yer almayarak hız kestiğine işaret
etmişti.
Rapora göre şubat ayında en fazla ihracat yaptığımız ülkeler
sırasıyla Almanya, İngiltere ve ABD olurken, ithalatta ise ilk üç
sırayı Çin, Rusya ve Almanya almıştı. AB'ye yapılan ihracat da yıllık
%12 arttı. Haber bülteninde de vurgulandığı üzere ''Ticarette Yeni Yol
Haritası" çerçevesinde potansiyel pazarlarımızdan Çin'e ihracatımızın
yıllık %79,6 artması dikkat çekmişti. Bugünkü TÜİK raporunda da
verilerin detaylarına odaklanacağız.
Bu arada günlük açıklanan ihracat verilerinden mart ayının ilk 28
gününe dair fikir edinebiliyoruz, hesaplamalarımıza göre mart ayında
18 milyar USD civarında rekor bir ihracat rakamı görebileceğimizi
düşünüyoruz.
Ayrıca TSİ 10'da mart ayına ilişkin ekonomik güven endeksi verisi
açıklanacak. Mart ayına ilişkin anket göstergeleri, inşaat sektörü
güven endeksi haricinde olumlu bir tablo çizmişti. En belirgin artış
kısıtlamaların gevşetilmesiyle hizmet sektörü güven endeksinde
gözlenirken, tüketici güven endeksindeki artışla uyumlu olarak imalat
sanayinde faaliyet gösteren profesyonellerin nabzını tutan reel sektör
güven endeksi de aralıkta gördüğü 2018 yılından bu yana ki en yüksek
seviyelerine yaklaşmıştı. Perakende ticaret sektörü güveninde iyileşme
sınırlı kalırken, inşaat sektörü güven endeksi azalan konut satışları
ve sıkılaşan finansal koşuların da etkisiyle mayıstan bu yana en düşük
seviyedeydi. Şubat ayında ekonomik güven endeksi 96,2'den 95,8'e
gerilemişti. Bu anket verileri neticesinde ekonomik güven endeksinin
martta %3,3 artarak 98,93 seviyesine yükseldiğini hesaplamaktayız. Bu
da endeksin salgın öncesi döneme geri döndüğünü işaret ediyor. Şubat
2020'de endeks, 98,4 idi. Öte yandan, TSİ 17'de Hazine ve Maliye
Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.

TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu dün TCMB 89.Olağan Genel Kurulu'nda
konuştu. Konuşmasında öncelikle küresel büyüme görünümünde iyileşmeye,
uluslararası emtia fiyatlarındaki artışa ve salgının getirdiği
belirsizliklerin devam ettiğine değindi. 2023 yılında enflasyonu %5'e
indirmek konusunda kararlı olduklarının mesajını verirken, düşük
enflasyon ortamının büyüme ve istihdam için ön koşul olduğunu söyledi.
Bu doğrultuda tüm araçları bağımsız ve etkin bir şekilde kullanmaya
devam edeceklerini ve para politikasında sade bir operasyonel
çerçeveye devam edeceklerini yinelerken enflasyonla mücadele
kararlılığıyla TL'nin gücünü ve itibarını sağlayacakları mesajını
verdi. Ayrıca sıkı para politikası duruşunun gerekli olduğunu ve
enflasyonda kalıcı düşüş sağlanana kadar politika faizinin, enflasyon
üzerinde olmaya devam edeceğini belirtti.

ŞİRKET HABERLERİ

AG Holding (AGHOL): Aktif varlıkları arasında AND Kozyatağı
binasının bulunduğu AND Anadolu Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.'nin %100
oranındaki hisselerinin devri, Rekabet Kurulu onayına takiben Maher
Yatırım Holding A.Ş.'nin iştiraki olan Quick Sigorta A.Ş ve Corpus
Sigorta A.Ş. şirketlerine gerçekleşmiştir. İlgili şirketin 30.03.2021
tarihli bilançosunda yer alan toplam aktifleri ile borç ve
yükümlülüklerinin netleştirilmesi sonrasında belirlenen 74,4mn TL
tutarındaki hisse devir bedeli şirkete ödenmiştir.
Enka İnşaat (ENKAI, Nötr): Yönetim Kurulu'nun geri alımlarla
ilgili aldığı 7 Ağustos 2020 tarihli kararına istinaden yapılan
alımlar tamamlanmış olup, geriye kalan 1.886.335 adet hisseye ilişkin
alım işlemi gerçekleştirilmeyecektir.
Hektaş (HEKTS, Nötr): Şirket, 227,6mn TL olan çıkarılmış
sermayenin, 400mn TL'si (%175,8) nakden (bedelli), 232,4mn TL'si
(%102,1) iç kaynaklardan (geçmiş yıl karları) karşılanmak suretiyle
632,4mn TL arttırılarak 860mn TL'ye çıkarılmasına karar verildiğini
duyurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Kanal İstanbul: Türkiye Müteahhitler Birliği 33. Olağan Genel
Kurulunda konuşan Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Adil Karaismailoğlu,
Kanal İstanbul'un yakın zamanda inşaatına başlanacağını söyledi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anel Elektrik (ANELE, Pozitif): Şirket tarafından Türkiye'nin
Otomobili Girişim Grubu (TOGG) Gemlik Kampüs projesi gövde üretim ve
montaj tesisleri elektrik işlerinin yapılmasına yönelik 76,5mn TL
tutarındaki teklif proje işvereni Yapı Merkezi İnşaat ve Sanayi A.Ş.
tarafından uygun bulunmuş olup, sözleşme görüşmelerine başlanacağı
Şirkete bildirilmiştir. Projenin 2022 yılının ilk çeyreğinde
tamamlanması planlanmaktadır.
Beyaz Filo (BEYAZ): Opel, Peugeot, Citroen markaları satış ve
satış sonrası servis hizmeti ile 2.el araç satış faaliyeti
Balıkesir'de bulunan mevcut plazada devam etmektedir. Mart 2021
sonunda bitmesi planlanan yeni plaza inşaatı kış şartlarının zorlu
geçmesi, Covid-19 salgınını önleme kapsamında hükümetin aldığı sokağa
çıkma kısıtlaması, seyahat kısıtlaması, mesai saatleri düzenlemesi
gibi önlemler neticesinde, işgücü kaybı ve malzeme tedarikinde
zorluklar yaşanmış, öngörülemeyen bu nedenler sonucunda plaza inşaatı
belirtilen tarihe yetişmemiştir. Balıkesir'de yapımı süren yeni
plazanın Mayıs 2021 ortasında bitmesi planlanmaktadır.
Senkron Güvenlik (SNKRN): Şirketin Bağlı Ortaklığı Senkron Bina
Teknolojileri A.Ş. ile KSK Grup Taahhüt İnşaat arasında yapımı devam
eden, Sapanca Gölbaşı Konakları Projesine ait sözleşmesine, yeni ilave
işlerle ilgili 1,9mn TL ilave yapıldığı, dün itibariyle 1,9mn TL
üçüncü iş avansı tahsilatının gerçekleştiği duyurulmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay
seyretti. TCMB dün 70 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli) haftalık
repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo
ihaleleri kaynaklı 330 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,71
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,70-%1,77 bandında
hareketin ardından %1,70 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde genel olarak
faizlerde sınırlı düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa
vadeli tarafta faizlerde 10 baz puan civarında düşüşler gözlenirken,
orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 5 baz puana yaklaşan
düşüşler görüldü. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali duru *******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey