ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalar

24/02/2021 Powell sonrası ABD endekslerinde dönüş, TL ve BIST
negatif ayrışmaya devam edecek mi
Dün FED Başkanı Powell?ın FED?in varlık alımlarını aynı hızla
sürdüreceğini tekrarlaması ve uzun vadeli faizlerdeki yükselişi
enflasyon beklentilerinden ziyade ekonomideki toparlanma ile
açıklamasının ardından ABD endeksleri dipten dönüş yaptı. Ancak Nasdaq
endeksinin ekside kapanması, hisse senetleri arasındaki rotasyonun
(teknoloji hisselerinden döngüsel şirketlere) devam ettiğini
gösteriyor. Dün (özellikle TL?de yakın zamandaki güçlü trendin aksine)
hem TL?nin hem BIST?in benzerlerinden negatif ayrışmaya devam etmesi
ile MSCI TR endeksi, MSCI GOÜ (-%0.25) endeksinin oldukça üzerinde
%2?ye yakın bir kayıp yaşadı. BIST 100 endeksi halen Ocak sonunda
görülen benzer satışta indiği seviyesinin üzerinde kalmayı başarırken,
XBANK endeksi Ocak sonunda gördüğü en düşük seviyeye yaklaştı. Günlük
veride OBO formasyonun oluşma ihtimali XBANK endeksi için olumsuz bir
teknik görünüme işaret ediyor. Bugün endekslerin yurtdışındaki
toparlanmaya ne ölçüde katılım göstereceği önümüzdeki dönem için
gösterge olacak.
TCMB TL zorunlu karşılık oranlarında her vadede 200 baz puan
artışa giderek, ilave bir sıkılaştırma adımı atmış oldu. Aselsan?ın
dün akşam açıklanan yıl sonu finansalları beklentilerin üzerinde
kalırken, Doğuş Oto?nun rakamları piyasa beklentilerin altında
gerçekleşti. Sonuçlarını bu sabah açıklayan Sabancı Holding?in 2020
yıl sonu finansallarında ise bir sürpriz yok. Bugün Coca Cola
İçecek?in yıl sonu finansallarını açıklaması bekleniyor.

Haberler & Makro Ekonomi

TCMB zorunlu karşılık oraını her vadede 200 baz puan artırdı TCMB
bankalara uyguladığı zorunlu karşılık oranlarını her vadede 200 baz
puan artırdı. TCMB'nin bu adımını parasal sıkılaşmanın devamı olarak
görüyoruz.

Şirket Haberleri

Selçuk Ecza Deposu Kapanış (TL) : 12.03 - Hedef Fiyat (TL) :
12.79 - Piyasa Deg.(TL) : 7471 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 29.13 - SELEC
TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 6.36 Analist:
[email protected] Selcuk Ecza 105.6 milyon TL brüt temettü
(hisse başına 0.17 TL) dağıtımı teklif edeceğini açıkladı. Selcuk
Ecza, 30 Mart tarihinde düzenlenecek olan Genel Kurulu?nda 105.6
milyon TL brüt temettü (hisse başına 0.17 TL) dağıtımı teklif
edeceğini açıkladı. Açıklanan tutar bizim 100 milyon TL temettü
beklentimizle uyumlu. Temettü ödeme başlama tarihi 20 Nisan olarak
teklif edilecek. Temettü verimi %1.4?e işaret ediyor.

Doğuş Otomotiv Kapanış (TL) : 37.08 - Hedef Fiyat (TL) : 27 -
Piyasa Deg.(TL) : 8158 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 12.07 v DOAS TI
Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -27.18 Analist:
[email protected] Beklentilerin altında 4Ç20 net karı

Doğuş Otomotiv 4Ç20?de bizim 400 milyon TL, piyasanın ise 341
milyon TL beklentisinin altında 296 milyon TL net kar açıkladı. Şirket
4Ç19?da 79 milyon TL net kar açıklamıştı. Net kardaki büyüme satış
hacmindeki kuvvetli artış sonuncunda gerçekleşen güçlü operasyonel
performans, finansman giderlerindeki düşüş ve iştirak giderlerindeki
artıştan kaynaklandı. Şirket 4Ç20?de beklentilerin üzerinde yıllık
bazda %84 artış işe 6.8 milyar TL net satış gelir elde etti. %34 satış
hacim artışı ve araç fiyatlarındaki artış cirodaki artışın temel
nedenleri oldu. Şirketin brüt kar marjı 4Ç20?de yıllık bazda 2.4 yüzde
puan, çeyrek bazda ise 0.9 yüzde puan artışla %13.5?e yükseldi.
Faaliyet giderleri / ciro oranı ise 3Ç20?deki %3.2?den ve 4Ç19?deki
%6.3?den 4Ç20?de %6.4?e yükseldi. Şirketin FAVÖK rakamı genel anlamda
beklentilerle uyumlu 4Ç20?de yıllık bazda iki katından fazla artışla
519 milyon TL?ye ulaştı. FAVÖK marjı ise 4Ç19?deki %5.5?den 4Ç20?de
%7.6?ya ulaştı. Şirket 2021?de toplam otomotiv iç pazarının 700
bin adet seviyesinde olacağını, kendi satış hacminin ise (skoda hariç)
2020 yılına benzer 100 bin adet seviyesinde olacağını öngörüyor.
Doğuş Otomotiv bizim 680 milyon TL tahminimizin altında, 30 Mart?ta
yapacağı genel kurulda iki taksit olarak ödeyecek şekilde 600 milyon
TL brüt temettü ödemesi teklifi sunacağını açıkladı. Temettü dağıtım
tarihi 30 Nisan ve 30 Kasım olarak teklif edilecek. Temettü verimi
%7.4?e işaret ediyor. Beklentilerin altında gerçekleşen 4Ç20 net
karına piyasa tepkisi olumsuz olabilir. Şirketin bugün saat 16:00?da
yapacağı webcast?den sonra tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz.

Karsan Otomotiv

Kapanış (TL) : 5.22 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
4698 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 81 v KARSN TI Equity- Öneri :N.R
Get.Pot.%: n.a Analist: [email protected] ABD Posta Servisi
İhalesini Oshkosh Defense kazandı Karsan'ın da katıldığı 10 yıllık
süereli ve 6 milyar dolar üzerindeki ABD Posta Servisi ihalesini
ABD'li Oshkosh Defense kazandı. Karsan hisselerinde baskı
oluşturabilir."

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/arastirma-raporlari/ArastirmaRaporlari/2_20210224092659744_1.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey