ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Teknoloji hisselerinin pozitif ayrıştığı günde risk iştahı nötr.
Microsoft'un güçlü beklentilerden daha iyi sonuç açıklaması diğer
teknoloji hisselerini desteklerken, Nasdaq vadelisi bu sabah %0,5
civarında alıcılı. Asya'daki ana endekslerde ise net bir yön
gözlenmiyor. ABD'de mali teşvik paketinin zamanlamasına yönelik
belirsizlik endekslerin güç kazanmasını zorlaştırırken, bu akşamki Fed
kararı da piyasaya katalizörlük etmekten uzak. Fed, para politikasında
uzunca bir süre güvercin duruşunu koruyacağını önceki iletişimlerinde
zaten belirtmekteydi. Şimdilik teknoloji hisselerindeki alımların ne
ölçüde diğer hisselere yansıyabileceği takip edilecek. Yurtdışı
borsalardaki güç kaybı ile birlikte bir süredir banka hisseleri
öncülüğünde baskı altında kalan BIST100 endeksinin ise güne tepki
alımlarıyla başlayabileceğini düşünüyoruz. Endeks, gün içerisinde ise
1.525 - 1.550 aralığında bant hareketi yapabilir.

MAKROEKONOMİ
ABD'de teknoloji şirketlerinin bilanço rakamları bir yandan
izlenmeye devam edilirken, (bugün de Tesla, Facebook ve Apple
açıklayacak), koronavirüs paketinin zamanlaması, aşı tedarikinde
yaşanan sorunlar ve artan vaka sayıları bugün de piyasalarda
belirleyici olmayı sürdürüyor. ABD, salgını kontrol altına almak için
Brezilya, İrlanda, İngiltere ve 26 Avrupa ülkesine yönelik seyahat
yasaklarını yeniden yürürlüğe koydu ve söz konusu listeye Güney Afrika
da eklendi. ABD'de Conference Board tüketici güveni endeksi ek mali
teşvik sağlanacağının gözlenmesi ve aşılamaların getirdiği
iyimserliğin desteğiyle ocakta 89,3 seviyesinde gerçekleşerek
beklentileri sınırlı aştı. Aralık ayında Çin sanayi karları yıllık %20
artarak kasım ayında %15 artışın üzerinde gerçekleşti ve ülkede
ekonomik toparlanmanın sürdüğüne işaret etti. Benzer şekilde Çin
Merkez Bankası Başkanı'nın da ihracatın güçlü seyrettiğini ve tüketici
harcamalarının da toparlandığını vurguladığını görüyoruz, ülkenin
destekleyici para politikalarını da zamanından önce
sonlandırmayacakları görülmekte.

Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, günün odak noktasında TSİ 22'de Fed'in faiz kararı
ve TSİ 22.30'da Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması olacak. Fed,
aralıktaki son FOMC toplantısında, federal fonlama faiz aralığını
%0-%0,25 aralığında sabit bırakmış ve varlık alım programında
değişiklik yapmamıştı. Aşılamanın başlaması, emtia fiyatlarındaki
yükseliş ve teşvik paketine ilişkin olumlu gelişmelerle geçtiğimiz
günlerde piyasalarda Fed'in varlık alımlarını ne zaman azaltmaya
gidebileceği konuşulmaktaydı. Ancak başta Fed Başkanı olmak üzere
bölgesel Fed başkanlarının varlık alımlarından çıkışın doğru zaman
olmadığını belirttiğini gözlemlemiştik. Fed'in bugünkü toplantısında
faiz oranlarında ve varlık alım miktarında değişiklik yapması
beklenmiyor. Özellikle Powell'ın, faiz artırım zamanına ve varlık alım
programına ilişkin verebileceği olası detaylar dikkatle takip
edilecek. Bunun yanında, ABD'de TSİ 16.30'da aralık ayına ilişkin
dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi açıklanacak.
Dün IMF yılın ilk Küresel Ekonomik Raporu'nu yayınladı. Raporda
her ne kadar aşı süreci başlasa da yeni dalga ve mutasyona uğramış
virüs görünüm için tehdit oluşturmakta. Bu belirsizliğe rağmen 2021
yılında küresel ekonominin %5,5, bir sonraki yıl ise %4,2 büyümesi
beklenmekte. 2021 yılı için bir önceki döneme göre büyümenin yukarı
yönlü revize yapılmasının sebebi ise aşılanma süreci ve çoğu ülkenin
genişlemeci politikalara devam sinyali vermesi gösterilmekte. 2020
yılı tahminlerin de 0,9 puan yukarı yönlü revize yapılarak daralma
tahmini -%3,5'e çekilmekte. Ayrıca ekonomik toparlanmanın bölgesel
olarak farklılaşabileceği belirtilmekte. Ek olarak raporda salgının
kontrolü adına tüm ülkelerin aşıya ulaşabilmesi, aşının küresel
ölçekte dağılımı ve ulaşılabilir fiyatlarda olabilmesi için
işbirliğinin gerekli olduğu belirtilmekte. Ayrıca düşük gelirli
ülkelerdeki artan borç yüküne de raporda dikkat çekilmekte ve bu
ülkelerin likiditeye ulaşımı için küresel ölçekteki işbirliğinin
önemine vurgu yapılmakta.
Rapora göre ise Türkiye'nin 2020 yılı sonu büyümesinin %1,2, 2021
yılı için ise %6 ve 2022 yılı için ise %3,5 büyümesi beklenmekte. Euro
Bölgesi, Çin ve Güney Afrika'nın 2021 yılı büyümelerinin bir önceki
rapora göre aşağı çekildiği görülmekte. ABD ve Hindistan'ın bu yılki
büyüme beklentilerinde de belirgin bir yukarı yönlü revize mevcut.


ŞİRKET HABERLERİ

Bursa Çimento (BUCIM, Nötr): Şirketin 180mn TL olan çıkarılmış
sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle %177,77777 oranında
320mn TL arttırılarak 500mn TL'ye çıkarılması işlemi kapsamında,
Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 33 üncü
maddesi çerçevesinde hazırlanan ve şirketin 26.01.2021 tarihli 1083
sayılı Yönetim Kurulu kararı ile onaylanan "Sermaye Artırımından Elde
Edilecek Fonun Kullanım Amacına İlişkin Rapor" dün yayımlanmıştır.
Raporda sağlanacak 320mn TL'lik fonun tamamı yatırım harcamalarında
kullanılacağı belirtilmiştir. Yapılması kararlaştırılan Modernizasyon
yatırımının üniteler bazlı harcama kalemlerinin yer aldığı raporda
toplam 89,7mn Euro harcama bütçesi öngörülen yatırımın bu günkü değeri
yaklaşık 835mn TL'ye tekabül ettiği ve 320mn TL tutarındaki bedelli
sermaye artışından elde edilecek fon ile, söz konusu yatırımın
yaklaşık %35'inin karşılanması planlandığı ifade edilmiştir.
Migros (MGROS, Nötr): Goldman Sachs 19 Ocak'ta 11,2 milyon Migros
hissesini hisse başına 44,22 liradan alarak şirketteki payını
%0,38'den %6,58'e yükselttiğini açıkladı.
Ayrıca, Lüksemburg'da kurulu bir yatırım holding şirketi olup BC
Partners LLP iştirakleri tarafından yönetilen bazı fonlara ait olan
Kenan Investments S.A. tarafından 20.01.2021 tarihli açıklamayı
takiben, Kenan Investments S.A sahibi olduğu toplam 21,3mn TL nominal
değerli Migros paylarının satışı, bedeli nakden ödenmek üzere beher
pay bedeli 44,15 TL satış fiyatı üzerinden gerçekleştirilmiştir. Söz
konusu işlem sonrasında Migros'ta Kenan Investments SA'nın, BC
Partners iştirakleri tarafından yönetilen fonların, Migros'ta sahip
olduğu paylar %0 olmuştur.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası'nın 5 yıl vadeli, dolar cinsi,
kıdemli teminatsız sürdürülebilir eurobond ihracında nihai getiri %5,5
oldu. Eurobond ihracında ilk getiri beklentisi %5,875 civarı, getiri
beklentisi revizyonu %5,625-%5,75 aralığındaydı. Kaynak: Bloomberg

SEKTÖR HABERLERİ

İMF: Uluslararası Para Fonu (IMF), 2021 yılına ilişkin küresel
ekonomik büyüme tahminini yüzde 5,2'den yüzde 5,5'e çıkardı. IMF,
Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nu güncelledi. Raporda, COVID-19 aşısına
ilişkin gelişmelerin umutları artırmasına karşın salgında yeni
dalgaların ve virüsün yeni türünün ekonomik görünüm için endişe
oluşturduğu belirtildi. Bu yılın ilerleyen dönemlerinde faaliyetin
aşıyla güçlenmesi ve birkaç büyük ekonomide ilave politika desteği
beklentisinin olduğuna işaret edilen raporda, küresel ekonominin
2021'de yüzde 5,5 ve 2022'de yüzde 4,2 büyümesinin tahmin edildiği
kaydedildi. IMF, son olarak Ekim 2020'de, küresel ekonominin bu yıl
yüzde 5,2 büyüyeceğini öngörmüştü. Raporda, 2020'de ise daha önce
yüzde 4,4 küçüleceği öngörülen küresel ekonominin, yılın ikinci
yarısında beklenenden daha güçlü bir ivme göstermesinin etkisiyle
2020'de yüzde 3,5 daraldığı tahmin edildi. Kaynak: Dünya

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Selçuklu / KONYA adresindeki "
KONYA HAL" şubesinin demirbaşlarının Öz Çavdar Tarım Ürünleri Hay.ve
Otom.San.Tic.Ltd.Şti.'ne devri için sözleşme imzalanmasına ve bu
mağazanın kapanışı ile ilgili işlemlere başlanılmasına ilgili devir
işlemi bedelinin, görüşmeleri devam etmekte olan diğer mağazaların
devir bedellerine yapacağı etkiler göz önünde bulundurularak, tüm
mağazaların devir işlemleri tamamlandıktan sonra duyurulmasına karar
verildiği bildirilmiştir.
Dagi Giyim (DAGI): Şirket, Espark Eskişehir AVM adresinde yeni bir
mağaza açmıştır. Açılan bu mağaza ile birlikte bayiler ve e - ticaret
hariç olmak üzere, güncel mağaza sayısı 72 olmuştur.
Ege Seramik (EGSER): 31/12/2020 tarihinde sona eren toplu iş
sözleşmesi ile ilgili olarak, Şirket ile Türkiye Çimse-İş İşçi
Sendikası arasındaki görüşmeler anlaşma ile sonuçlanmış olup,
01/01/2021 - 31/12/2022 dönemini kapsayan yeni toplu iş sözleşmesi
26/01/2021 tarihinde (dün) saat 13:00 itibariyle taraflar arasında
imzalanmıştır.
Esenboğa Elektrik (ESEN): Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan
Margün Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. 25.01.2021 tarihli Yönetim Kurulu
toplantısında mevcut 40mn TL olan ödenmiş sermayesini nakden 210mn TL
artırarak 250mn TL'ye çıkarma kararı almıştır. Anılan sermaye artışı
Esenboğa Elektrik Üretim A.Ş.'nin 26.01.2021 tarihli Yönetim Kurulu
toplantısında değerlendirilmiş ve şirketin bu sermaye artışına iştirak
etmesine oy birliği ile karar verilmiştir. Bu sermaye artırımı
26.01.2021 tarih itibariyle tescil edilmiştir. Bu sermaye artışından
elde edilen tutarın bir kısmı güneş elektrik üretim santrali satın
alımlarının finansmanında kullanılmış, kalan tutar ise YEKA
ihalelerinde ve yeni yatırımların finansmanında kullanılacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17 seviyesinde
değişmeyerek yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 245 milyar TL ile
haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm
fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak salı günü 53 milyar TL (%17'den, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu
olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,03
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,03-%1,05 bandında
hareketin ardından, %1,04 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimlerle görece yatay seyir gözlendi. Bu kapsamda, günlük
bazda kısa, orta ve uzun vadeli tarafta faizlerde 5 baz puana varan
sınırlı değişimlerle yatay hareket gözlendi. "


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey