ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Bazı borsaların kapalı olduğu, bazılarının da yarım gün açık
kalacağı Asya'da Çin Şanghay endeksinde %1'e yakın yükseliş
gözleniyor. Halihazırda koronavirüs sürecini başarılı yöneten ve
ekonomik görünümde diğer ülkelerden pozitif ayrışan Çin'de bu sabah
açıklanan PMI verisi 50 eşik seviyesinin üzerinde gerçekleşti. ABD
vadelileri ise artı bölgede kalmaya çalışıyorlar. Yılın son gününde
haftanın genelindeki iyimserlik devam edebilir. Halihazırda Dolar'daki
belirgin zayıflıkla birlikte Gelişmekte Olan Ülkelere (GOÜ) yönelik
algının daha olumlu (MSCI GOÜ endeksi Ocak 2018'deki zirvesinin
üzerinde) olduğu ortamda BIST100 endeksi de pozitif ayrışmaya devam
ederek yılın son gününü artıda kapatabilir.

MAKROEKONOMİ

2020 yılının son gününde küresel piyasalar olumlu görünümünü
sürdürüyor. Aralık ayına ilişkin Çin imalat ve hizmet PMI verileri
beklentilerin hafif altında kalsa da 50 büyüme eşik değerinin
üzerindeki seyrini sürdürdü. 50 seviyesinin üstünde olması büyüme
koşullarının bir önceki aya göre iyileştiğini göstermekte, ancak
verideki kısmi gerileme ise faaliyetlerin hız keserek iyileştiğine
referans vermekte. Resmi imalat PMI, 51,9 ile 10 aydır 50 puanın
üzerinde seyretmekte. Hizmet PMI verisi ise 56,4 seviyesinden 55,7'ye
yavaşladı. Çin ekonomisinin 2020 yılında %2 civarında büyümesi
beklenmekte.
Dün AB ile Çin arasında uzun süredir görüşülen yatırım anlaşması
için taraflar prensip anlaşmasına vardı. Anlaşma ile AB ülkeleri Çin
piyasasına daha kolay ulaşabilecek ki Çin, bazı sektörlerde
yatırımlara yabancı sermayede kısıtlama koymaktaydı. Çin'de uzun
süredir anlaşmazlık konusu olan AB'deki enerji sektörüne yatırım
yapabilecek. Aslında AB ve Çin arasında uzun süredir Çin'in Sincan
Uygur Özerk Bölgesindeki uygulamaları, Hong Kong ulusal güvenlik
yasası ve Çin'in koronavirüs ile ilgili bilgi sakladığı gibi
gerekçelerle tansiyon yüksekti. Ayrıca her ne kadar Trump sonrası
göreve gelecek Biden, Çin politikalarını yumuşatma eğiliminde olacak
olsa da bu anlaşma AB ile ABD arasında gerginliğe sebep olabilir.
Dün ABD'de aralık ayına ilişkin Chicago PMI verisi takip edildi.
Endeksin, aralıkta 58,2'den 57 seviyesine gerilemesi beklenirken
endeks, aşı dağıtım sürecinin, kısıtlamaların önüne geçmesiyle 59,5
seviyesine yükseldi.

Bugün ABD tarafında, TSİ 16.30'da 26 Aralık haftasına ilişkin yeni
işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Yeni işsizlik maaşı
başvuruları 19 Aralık haftasında 892 bin kişi seviyesinden 803 bin
kişi seviyesine gerilemişti. Ancak haftalık işsizlik maaşı
başvuruları, ilgili haftada düşüş sergilemesine karşın, salgın
öncesindeki seviyelerin oldukça üzerindeki seyrini sürdürüyor.
Nitekim, haftalık işsizlik maaşı başvuruları bu yılın ilk çeyreğinde
200-280 bin kişi bandında seyrediyordu. Neticede kısıtlamaların
artması işten çıkarmalara neden olmakta ve aralık ayında istihdam
piyasası mayıs sonrası ilk kez daralabilir ki bu da tüketici
harcamalarındaki azalma sonucu ile GSYH'ye negatif etki edecektir. 26
Aralık haftasına ilişkin işsizlik maaşı başvurularının 833 bin kişi
seviyesine yükselmesi bekleniyor.

Avrupa tarafında, Almanya, İtalya, İsviçre, İsveç, Norveç,
Polonya, Çekya piyasaları yılbaşı tatili nedeniyle tüm gün kapalı
olacak. Bunun yanında, İngiltere piyasaları ise yarım gün işleme açık
olacak.
Asya tarafında ise, Japonya, Güney Kore, Endonezya, Filipinler,
Tayland piyasaları yılbaşı tatili nedeniyle tüm gün kapalı olacak.

Bugün TCMB rezerv, DTH ve menkul kıymet istatistiklerini
paylaşacak.

Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın
yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz ve 25 Aralık haftasında
yurt içi yerleşiklerin DTH'larında artış trendi devam etmekte. Toplam
DTH miktarı yaklaşık 0,38 milyar USD arttı. Bireysel DTH 0,42 milyar
USD artarken, kuumsal DTH hemen hemen yatay seyretti. Toplam YP
mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı ise %55,8'ye sınırlı
geriledi. TL kredilerde haftalık %0,35 artış, YP kredilerde haftalık
%0,32 azalış görülürken, toplam krediler ise kur etkisinden
arındırlmış olarak %0,11 arttı.

TCMB rezervleri geçen hafta brütte artarken nette azaldı. TCMB
Analitik Bilanço verisine göre 25 Aralık haftasında dış varlıklar 93,9
milyar USD'den 96,7 milyar USD'ye gelerek 2,8 milyar USD arttı. Bunun
neticesinde toplam rezervin 91,8 milyar USD'den 94,6 milyar USD'ye
yükseldiğini tahmin ediyoruz ki 27 Mart sonrası en yüksek rakam.
Bankaların TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 4,4
milyar USD arttı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB'de
tuttukları döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime
yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 17,1 milyar
USD seviyesinden 15,5 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.

Bugün TÜİK'in paylaşacağı dış ticaret verileri öncesi Ticaret
Bakanlığı'nın açıkladığı geçici verileri takip etmiştik. Buna göre
kasım ayında dış ticaret açığı ekim ayındaki 2,4 milyar USD'den 5,1
milyar USD'ye çıktı ve ağustos ayından bu yana en yüksek seviyede
gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanacak dış ticaret açığının da bu
şekilde gerçekleşmesi beklenmekte. Bu görüntü ise ekim ayında 0,27
milyar USD açık ile ılımlı seyreden cari işlemler dengesinin, kasımda
3,5-4 milyar USD civarı belirgin bir açık verebileceğini gösteriyor.
Detaylara baktığımızda Ticaret Bakanlığı kasım ayı geçici dış
ticaret verilerine göre ihracat 16,1 milyar USD, ithalat ise 21,2
milyar USD açıklanmıştı. Ekim ayında tarihi yüksek seviyede
gerçekleşen bir ihracat rakamı görmüştük, kasım ayında ise özellikle
Avrupa'da artan koronavirüs vaka sayısı ile ihracatta aylık %7
civarında bir düşüş görmüştük.
Bununla birlikte ekim ayı ihracat verisini saymazsak kasım
ayındaki ihracat gerçekleşmesi yaklaşık bir yılın en yükseğinde ve
dolayısıyla pandemi öncesi seviyelerden de yüksekte. Dolayısıyla ivme
kaybı olsa da ihracatta kısmi olumlu bir görüntünün olduğunu
söyleyebiliriz. İthalatta ise sıkılaşan finansal koşullara rağmen
artış sürmüş ve aylık %7,4 civarında bir artış gözlenmişti, önceki
yıla göre de %16'lık bir artış vardı. Altın hariç ithalatta %4,6 aylık
artış gözlemlemiştik.
İthalatın artışında altın ithalatı belirleyici olmayı sürdürüyor.
İlk 11 ayda altın ithalatı 23 milyar USD'yi geçmiş durumda, geçen sene
aynı dönemde 10 milyar USD civarındaydı. Ekim ayında altın ithalatında
bir yavaşlama görmüştük, kasım ayında ise altın ithalatı aylık %32
artmış.
Aralık ayı günlük ihracat rakamlarına göre ise büyük olasılıkla
kasımdan daha iyi bir ihracat rakamı göreceğiz. Neticede küresel
anlamda artan kısıtlamaların ihracat görünümü üzerindeki baskısı,
ülkelerin nisan ayındaki gibi tam bir kapanmaya gitmemesi ve
üretimlerini durdurmaması neticesinde sınırlı kalmakta. Nitekim en
büyük dış ticaret ortağımız Avrupa'da imalat PMI verilerindeki olumlu
görüntünün sürmesi ihracatımızın pandemi öncesi seviyelerinde
seyretmesine imkan tanımakta.

Aralık ayına ilişkin açıklanan son veriler finansal sıkılaşmanın
etkilerini ithalat tarafında görmeye başladığımızı gösteriyor. Bu
doğrultuda Merkez Bankası Başkanı Naci Ağbal'ın geçen cuma günkü
sunumunun detaylarında TCMB'nin, arındırılmış verilerle ithalatın,
aralık ayında sınırlı da olsa ivme kaybettiğini tahmin ettiklerini
görmekteyiz.


ŞİRKET HABERLERİ

Aygaz (AYGAZ, Nötr): 5 Mart 2019 tarihli özel durum açıklamasında
Bangladeş'te kurulu United Group ile Bangladeş pazarına yönelik olarak
LPG temini, dolumu ve dağıtımı konularında faaliyette bulunmak üzere,
eşit yönetim esaslarına dayalı bir ortaklık oluşturulması ("Ortak
Girişim Şirketi") ve gerekli yatırımların yapılması amacıyla, United
Enterprises & Co. Ltd. ile Şirketimiz arasında LPG faaliyetleri için
önlisansa sahip olan ancak o tarihte henüz faaliyete başlamayan bağlı
ortaklığı United LPG Ltd. hisselerinin %50'sinin satın alınmasına
ilişkin bir Hisse Devir Sözleşmesi ('Sözleşme') imzalandığı kamuya
duyurulmuştu.

31.03.2020 tarihli özel durum açıklamasında ise Ortak Girişim
Şirketi'nin faaliyetleri için gerekli izinlerin alınması dâhil
belirlenen ön koşulların en geç 31 Mart 2020 tarihine kadar
gerçekleşmesini öngören Sözleşme'deki bazı ön koşulların
tamamlanamamış olması sebebi ile, taraflar arasında Kapanış'ın en geç
31 Aralık 2020 tarihinde gerçekleşebilmesine imkan veren bir Sözleşme
değişikliği imzalandığı kamuya duyurulmuştu.

Gelinen aşamada, Sözleşme'deki bazı ön koşulların henüz
tamamlanamamış olması sebebi ile, taraflar arasında Kapanış'ın 28
Şubat 2021 tarihinde gerçekleşebilmesine imkân veren yeni bir Sözleşme
değişikliği imzalanmıştır.

Hektaş (HEKTS, Pozitif): Hektaş, küresel iklim değişikliğinin
etkilerinden biri olan kuraklığa karşı toleranslı tohumlar geliştiren
Avustralya kökenli Agriventis Technologies ve veteriner tıbbi ürün
üretimi yapan Arma İlaç'ı satın alma kararı verdi.

İş GYO (ISGYO, Nötr): İş Kuleleri Kule-3'te yer alan 1.033 m2'lik
ofis alanının Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr) şirketine 5 yıl
süre ile kiralanmasına ve Ege Perla'da kiracı olan İş Faktoring'in
kira süresinin 1 yıl uzatılmasına karar verilmiştir.

Sabancı Holding (SAHOL, Sınırlı Pozitif) Teknosa (TKNSA, Sınırlı
Pozitif) Carrefoursa (CRFSA, Nötr): 04.12.2020 tarihli özel durum
açıklamasında, Holding portföyünde bulunan Teknosa sermayesinin
%10,28'ini temsil eden 11.310.508,61 TL nominal değerli payların
borsada işlem gören niteliğe dönüştürülebilmesi için hazırlanan pay
satış bilgi formu ilan edilmiş olup, Teknosa paylarının satışından
elde edilecek gelirin, Teknosa'nın gerçekleştirmeyi planladığı sermaye
artırımında Holding'in yeni pay alma haklarının kullanımından doğacak
sermaye koyma taahhüdünün yerine getirilmesinde kullanılacağı kamuya
duyurulmuştu.

Holding tarafından 30.12.2020 tarihinde Borsa İstanbul'da 10,76 TL
- 11,62 TL fiyat aralığından toplam 8.840.000 adet Teknosa paylarının
satış işlemi gerçekleştirilmiştir. (7.740.000 adet pay beheri 11,25 TL
fiyatla 7 ayrı özel işlem bildirimi yoluyla üçüncü kişilere
satılmıştır). Bu işlemle birlikte Holding'in Teknosa sermayesindeki
payı %50,00 olmuştur. Böylelikle, pay satış bilgi formuna konu edilen
Teknosa paylarının tamamının satışı 30.12.2020 tarihi itibarıyla
tamamlanmıştır.

Ayrıca, 09.12.2020 tarihli özel durum açıklamasında, Borsa
İstanbul'un 17.09.2020 tarihli duyurusuna istinaden, Holding
portföyünde yer alan CarrefourSA paylarından 2.500.000 TL nominal
değerli kısmının Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde borsada işlem gören
niteliğe dönüştürülmesi ve akabinde bu payların tamamının veya bir
kısmının ikincil piyasada ve/veya borsa dışında üçüncü kişilere
satılarak CarrefourSA paylarının fiili dolaşım oranının %5'e
yükseltilmesine karar verildiği kamuya duyurulmuştu.
Holding tarafından 30.12.2020 tarihinde Borsa İstanbul'da 64,05 TL
- 72,25 TL fiyat aralığından toplam 267.000 adet CarrefourSA
paylarının satış işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte
Holding'in CarrefourSA sermayesindeki payı %58,49 olmuştur. 30.12.2020
tarihi itibarıyla satışa konu edilmesi planlanan toplam 2.500.000 TL
nominal değerli CarrefourSA paylarının 1.750.000 TL nominal değerli
kısmı Holding'in portföyünde korunmaktadır.

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): GMTN (Global Medium Term Notes) programı
kapsamında farklı vadelerdeki 35mn GBP ve 10mn GBP tutarlı ihraç
belgeleri SPK tarafından onaylanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Kuyumcu Altın Değerleme Sistemi (KADSİS): İstanbul Altın
Rafinerisi tarafından, yastık altındaki altınların ekonomiye
kazandırılmasına yönelik geliştirilen Kuyumcu Altın Değerleme Sistemi
(KADSİS) kapsamında, 2020 yılı tamamlanırken 5 banka ile 37 ilde
toplam 105 Altın Değerleme Noktası'nda (ADN) 5 bine yakın işlem
yapıldığı belirtilerek, "Güvenle çalışan bankalarla entegre özel
yazılımımızın Faz 2 uygulamasına 2021 yılında geçeceğini gururla
paylaşmak isteriz." ifadeleri kullanıldı. İstanbul Altın
Rafinerisi'nden yapılan açıklamada, İstanbul Altın Rafinerisi'nin
yıllardır baş koyduğu yolda, halkın yastık altında atıl kalan
altınlarını güvenle banka hesaplarına aktarabilecekleri, altınlarını
altın olarak korumaya devam edecekleri, bir yandan katma değer
sağlarken diğer yandan ülke ekonomisinin canlanmasına fayda
sağlayacakları yöntemleri hayata geçirmek için çalıştığı belirtildi.
Kaynak: Dünya

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Anel Elektrik (ANELE): Şirket kayıtlı sermaye tavanının 200mn
TL'den 400mn TL'ye çıkarılması ve kayıtlı sermaye tavanı geçerlilik
süresinin 2020-2024 yıllarını kapsayacak şekilde güncellenmesi
amacıyla hazırlanan esas sözleşme tadil metni 23.12.2020 tarihinde SPK
tarafından onaylanmıştır. Kayıtlı sermaye tavanının artırılması ve
kayıtlı sermaye tavanı geçerlilik süresinin güncellenmesi amacıyla
hazırlanan SPK onaylı esas sözleşme tadil metninin onayı için T.C.
Ticaret Bakanlığı'na başvuru yapılmıştır.
Link Bilgisayar (LINK): Şirketin bedelsiz sermaye artırımı
kapsamında, ihraç belgesinin SPK'nın onaylanmasını takiben 15 Aralık
2020 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantısında alınan sermaye
artırımı kararı ve Esas Sözleşme değişikliği İstanbul Ticaret Sicili
Müdürlüğü tarafından 30 Aralık 2020 tarihinde tescil edilmiştir.
Senkron Güvenlik (SNKRN): Şirketin Bağlı Ortaklığı Senkron Bina
Teknolojileri A.Ş. ile Kam İnşaat Ticaret Limited Şirketi & Güven-İş
Mühendislik İnşaat Ticaret Limited Şirketi İş Ortaklığı arasında,
Elazığ İli Merkez İlçesi, Çatalçeşme Mahallesi, 5.Etap, 281 Adet
Konut, 7 Adet dükkan ve 1 Adet Cami İnşaatları işine ait Kapalı Devre
CCTV Sistemleri, Video Intercom Sistemleri, Yangın İhbar Sistemleri
ile Merkezi Anons ve Çok Amaçlı Seslendirme işlerine dair ticari
sözleşme 3,1mn TL +KDV bedel üzerinden dün (30.12.2020) sözleşme
imzalanmıştır. İşin süresi 3 (Üç) Aydır. İşin kapsamı Mühendislik,
Ekipman, Cihaz, Malzeme Temini, Fiziksel ve Elektriksel Montajlar ile
çalışır durumda devreye alma yapım işleridir. Senkron Bina
Teknolojileri A.Ş.'ye sözleşme gereği iş avansı olarak 930.000 TL
avans ödemesi yapılacaktır.
Verusaturk GSYO (VERTU): Şirketin %50 oranında pay sahibi olduğu
girişim şirketi Kahve Diyari Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. 'nin
29.12.2020 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında Şirketin 10mn
TL tutarındaki mevcut sermayesinin iç kaynaklardan karşılanmak üzere
10,5mn TL bedelsiz artırımla 20,5mn TL'ye çıkartılmasına karar
verilmiş ve sermaye artırım işlemi 30.12.2020 tarihinde (dün) tescil
edilmiştir. Bedelsiz sermaye artırım işlemleri sonucunda Şirket 5,3mn
TL nominal değerli pay elde etmiş olup, sermaye payı tutarı 5mn TL'den
10,3mn TL'ye yükselmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,42
seviyesinden %16,69 seviyesine yükseldi. TCMB toplamda piyasayı 253
milyar TL ile haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı
ve tüm fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak çarşamba günü 39 milyar TL (%17'den, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu
olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,94
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,92-%0,96 bandında
hareketin ardından, %0,93 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
görece yatay seyir gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa, orta ve
uzun vadeli tarafta faizlerde 5-10 baz puana varan değişimlerle görece
yatay seyir gözlendi."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey