DÜZELTME-HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-InvestAZ Yatırım, Bizim Toptan hedef fiyatını 17,00 TL olarak belirledi

InvestAZ Yatırım, Bizim Toptan hedef fiyatını 17,00 TL
olarak belirledi.
InvestAZ Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu
değerlendirme yapıldı:
"Tütün hariç ana kategori saşlarında %22'lik arş ve
franchising kanalında gözle görülür büyüme

Net Nakit Pozisyonu Aryor

Şirken son çeyrek finansallarında yıllık bazda
Saşlarda %13,6 arş görüyoruz. Saşlar son
çeyrekte 1.381.270.129 TL olarak açıklanırken bir
önceki çeyrek rakamlarına göre %3,99 arş görüldü.
Brüt Kar son çeyrekte 143.322.464 TL olurken senelik
bazda %5,53 arş yaşadı. Şirket son çeyrekte
23.126.366 TL Esas Faaliyet Karı elde e ve FAVÖK
63.869.845 TL olarak hesaplandı. Net Karın 8.260.441
TL olarak açıklanması ile bir sene önceki aynı çeyreğin
rakamlarına oranla %26,66 azalış, bir önceki çeyreğe
göre ise %11,72 arş göstermesi dikkat çek.
Son çeyrek finansallarında 1.237.947.665 TL olarak
açıklanan Saşların Maliye Brüt Kar Marjını
%10,38'a germişr. Geçen yılın aynı dönemine göre
Brüt Kar Marjında azalış kaydedilmiş (Önceki:
%11,17), bir önceki çeyreğe göre ise arş yaşanmışr
(Önceki: %10,24). FAVÖK marjı %4,62 olarak
gerçekleşmiş, geçen senenin aynı dönemine göre
azalış kaydetmişr (Önceki: %5,71). FAVÖK marjında
bir önceki çeyrek rakamlarına oranla arş
kaydedilmişr. Net Kar Marjı %0,6 olarak
hesaplanmış, geçen yılın aynı dönemine göre azalış
görülmüştür (Önceki: %0,93). Bu marjda bir önceki
çeyrek rakamlarına göre arş gözlemlenmişr
(Önceki: %0,56).
Bizim Toptan 3Ç20 sonuçlarında beklenlere paralel finansal
sonuçlar açıkladı. Net kar rakamı, 8,3 milyon TL olarak açıklanarak 9
milyon TL olan piyasa beklensi ile uyumlu gerçekleşmişr. 3. çeyrekte
63,86 milyon TL olarak açıklanan FAVÖK, 62 milyon TL olan beklenlerin
hafif üzerinde gerçekleşmişr. Son çeyrekte Tütün hariç Ana Kategori
saşları 3Ç20?de yıllık bazda %22 arş gösterirken tütün saşları yıllık
bazda %7,4 düşüş göstermişr. Franchising kanalında saşlar 212.5 milyon
TL olmuş, yıllık bazda %68 artmışr. Net nakit pozisyonu bir önceki
çeyreğe göre %6 artarak 143 Milyon TL'ye ulaşmışr. Açıklanan
sonuçların hisse performansı üzerindeki etkisinin sınırlı olumlu
olmasını bekliyor, hedef fiyamızı 17,00 TL olarak belirliyoruz. Temel
tükeci ürünleri sektöründe faaliyet gösteren Bizim Toptan, defansif
betası ile pandemide olası 2. dalga kapanmalarından minimum düzeyde
etkilenecek şirketlerden
biri."

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/BIZIM_3C20.pdf?t=1542


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey