ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de teşvik paketinin tekrar gündeme gelmesi ile dün S&P500 ve
Nasdaq endeksleri rekor seviyeleri gördü. Ons Altın %2 oranında prim
yaparken, EURUSD paritesi 1,20 seviyesinin anlamlı bir şekilde
üzerinde kapattı. Dünkü yükselişlerin ardından bu sabah hafif kar
satışları görülse de risk iştahındaki genel pozitif algı sürüyor.
Özellikle Gelişmekte Olan Ülke varlıklarına yönelik daha iyimser
beklentiler var. Bu ortamda da yatırımcıların radarında TL varlıkların
ön planda kalmaya devam ettiğini gözlemliyoruz. Bu kapsamda dün sert
bir yükseliş kaydeden BIST100 endeksinde yükselişin bugün de
sürebileceğini ve endeksin 1.345 - 1.350 direnç bölgesini
hedefleyebileceğini düşünüyoruz.

MAKROEKONOMİ

Pfizer ve BioNTech aşıları için Avrupa'daki düzenleyici
kuruluşlara izin başvurusunda bulunurken, yıl sonundan önce bazı
aşılardan onay alınabileceği ve dağıtabileceğine yönelik beklentiler
risk iştahını olumlu etkiliyor. ABD'de yaklaşık 900 milyar dolarlık
yeni bir teşvik önerisinin gündeme gelmesi de risk iştahını
destekledi. Fransa haricinde genel olarak kasım ayında Avrupa'da
imalat PMI verilerinin hız kaybetse de 50 büyüme eşik değerinin
üzerinde seyrettiği görülürken, ABD'de ISM imalat verisi beklentilerin
hafif altında kalsa da 57,5 ile olumlu seyrini sürdürdü. Dolayısıyla
hizmet PMI verilerindeki zayıflık işaretlerinin, ekonomilerin tam bir
kapanma şeklinde olmadığından ve aşıya dair olumlu haberle imalat PMI
verilerine keskin bir etkisi olmadığı görülüyor.
" ECB'nin pandemi varlık alım programını artırmasının beklendiği
bir ortamda ECB Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, ek teşviklerden
ziyade mevcut finansal koşulların korunmasının önemli olduğunu
vurguladı.
" Fed Başkanı Powell, ekonomik toparlanmanın sürdüğünü ancak
hızının yavaşladığını belirtti. 22 milyon istihdam kaybının yarısından
fazlasının yeniden istihdam edildiğini belirtse de önümüzdeki birkaç
ayın artan koronavirüs vaka sayısı nedeniyle zor geçeceğini vurguladı.
Aşı haberlerini olumlu karşılasa da üretim ve dağıtım sürecine dair
engeller aşılana kadar belirsizliklerin devam ettiğine değindi.
Bugün, TSİ 16.45'te kasım ayı ADP özel sektör istihdam değişimi
verisi açıklanacak. Kasımda özel sektör istihdamda 410 bin kişi artış
bekleniyor. Özellikle, belirsizlikler halen yüksek seviyelerde ve
istihdam piyasasında toparlanma için risk oluşturmakta. Ayrıca TSİ
18'de Fed Başkanı Jerome Powell'ın, Temsilciler Meclisi Finansal
Hizmetler Komitesi'ndeki konuşması dikkatle takip edilecek. Öte
yandan, TSİ 22'de Fed'in 12 bölgesindeki ekonomik görünüme dair
değerlendirmeleri içeren Bej Kitap raporu yayınlanacak. Ayrıca New
York Fed Başkanı John Williams'ın konuşması bulunmakta.
Bugün, TSİ 13'te Euro Bölgesi'nde ekim ayına ilişkin ÜFE verisi
açıklanacak. Ekimde yıllık bazda ÜFE'nin -%2,4 seviyesinde
gerçekleşerek negatif bölgedeki seyrini sürdürmesi bekleniyor. Ayrıca
TSİ 13'te Euro Bölgesi'nde ekim ayına ilişkin işsizlik oranının
%8,3'ten %8,4'e yükselmesi bekleniyor. Salgınla birlikte özellikle
hizmet sektörü kaynaklı işten çıkarmaların yaygınlaşması ile işsizlik
oranlarında Hükümetlerin destekleyici politikalarına rağmen artış
görüldü. Bu ay da kısıtlamaların yavaş yavaş yeniden uygulanmaya
başladığı bir ay olması nedeniyle işsizlik oranlarındaki artış
eğiliminin devam etmesi beklenmekte. Artan işsizlik oranları aynı
zamanda tüketici harcamalarının seyrini de negatif etkilemekte. Bu
kapsamda, TSİ 10'da Almanya'da TSİ 10'da ekim ayına ilişkin perakende
satışların yıllık bazda artış hızının %6,5'tan %5,9'a gerilemesi
bekleniyor.
Asya'daki toparlanma ve olumlu aşı haberleri ile birlikte
belirsizliğin azalmasını değerlendirerek OECD bu yıla ilişkin küresel
daralma tahminini iyileştirdi. Eylülde küresel ekonominin bu yıl %4,5
daralmasını beklerken, dün %4,2 küçülmeye çekti. 2021 için küresel
büyüme tahmini %5'ten %4,2'ye çekerken, Çin'deki toparlanmanın
katkısıyla küresel GSYH'in 2021'in sonunda kriz öncesi seviyelere
döneceğinin öngörüldüğü vurgulandı. OECD'nin tahminine göre OECD
içerisinde bu yıl büyümesini beklediği tek ekonomi Çin. Türkiye için
büyüme beklentilerini iyileştirse de hala negatif seviyelerde
öngörülmekte, bununla birlikte biz önceki gün yurt içinde açıklanan
güçlü üçüncü çeyrek GSYH verisinin pozitif büyümeyi kesinleştirdiğini
düşünmekteyiz.
İTO verilerine göre kasım ayında perakende fiyatlar bir önceki aya
göre %1,94 arttı, bu durum yarın açıklanacak enflasyon verisinde de
yukarı yönlü risklere işaret ediyor. TÜİK tarafından paylaşılacak
kasım ayı enflasyonun aylık %1 civarında artması bekleniyor. İTO
enflasyonun detaylarına baktığımızda diğer harcamalarda %5,6, gıda
harcamalarında %3,17 ve konut harcamalarında %1,58 artış görülüyor.
Ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %1,3 ve ev eşyası
harcamalarında %0,8 artış gözlenmekte. Giyim harcamaları ise -%1,9 ve
eğlence harcamaları -%0,18 düşüşe işaret ediyor.
Kasım ayında imalat PMI, artan vaka sayısı ile birlikte üretim ve
yeni siparişlerdeki yavaşlama ile 53,9 seviyesinden 51,4'e geriledi
ancak 50 büyüme eşik değerinin üzerinde kalmayı sürdürdü. Bu durum ise
ekonomideki toparlanmanın yavaşlayarak devam ettiğini gösterdi.
Bununla birlikte yakın dönemdeki güçlü toparlanmayı ve geleceğe
yönelik olumlu beklentileri baz alarak firmalar istihdam artışını
devam ettirdi. Küresel anlamda artan vaka sayısı ile ise yeni ihracat
siparişlerinin de yavaşladığı gözlendi. Bununla birlikte verilerdeki
yavaşlama pandeminin ilk zamanları yani ikinci çeyrekteki gibi keskin
bir düşüşe işaret etmiyor. TL'nin son dönemdeki olumlu performansına
da bağlı olarak girdi maliyetleri ve nihai ürün fiyatlarındaki artış
hızlarının ekim ayına göre sınırlı gerilediği vurgulandı. Sektör
bazında baktığımızda ise özellikle kimyasal, gıda ve tekstil
ürünlerinin faaliyet koşullarındaki iyileşmenin öne çıktığını
görüyoruz. 10 sektörün 9'unda istihdam artışı dikkat çekerken bununla
birlikte 7 sektörde yeni siparişlerin yavaşladığı görülüyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Mavi Giyim (MAVI, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2020 yılı 3. çeyrek
(1 Ağustos-31 Ekim) ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı
dönemine göre %33 oranında artarak 78,1mn TL olmuş ve piyasa
beklentisi olan 39mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket'in satış
gelirleri 3. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %2,3 oranında
artmış ve 827mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların maliyeti ise
aynı dönemde %2,5 oranında artmıştır. Buna bağlı olarak brüt kar %2,2
oranında artmış ve 416,6mn TL olmuştur. Operasyonel giderler ise
3Ç2019'a göre %12 artarak 299,9mn TL'ye yükselmiştir. Diğer
faaliyetlerden, ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı geliri
kaynaklı 12,3mn TL gelir elde eden şirketin 3Ç2020'deki faaliyet karı
geçen yılın aynı dönemine göre %9,3 oranında azalmış 129mn TL
olmuştur. 21,6mn TL finansman giderinin ardından, vergi öncesi karı
107,6mn TL olan şirket 23,8mn TL'lik vergi gideri ardından 78,1mn TL
ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2020 yılının Şubat-Ekim
dönemi dokuz aylık ana ortaklık net dönem karı 23,5mn TL olmuştur.
Şirket geçen yılın aynı döneminde 86,5mn TL ana ortaklık net kar elde
etmişti.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Daha önce duyurusu yapılan, 5 yıl vadeli,
ABD doları cinsinden, mevduat bankaları arasında bir ilk olacak olan
''Sürdürülebilir Tahvil'' işlemi kapsamında uluslararası tahvil
yatırımcılarından talep toplama süreci tamamlanmış olup nominal
tutarı 750 milyon ABD Doları, itfa tarihi 8 Ocak 2026 olan sabit
faizli, 5 yıl vadeli ve 6 ayda bir kupon ödemeli tahvillerin getirisi
6,625%, kupon oranı %6,5 olarak belirlenmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) twitter sayfasından yapılan açıklamaya göre 02/12/2020
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere LPG Otogazda 8 krş/lt fiyat
artışı gerçekleşmiş olup, artış mevcut Uygulama olan Eşel Mobil
Sistemi gereği ÖTV'den karşılandığından pompa fiyatlarına
yansımayacaktır.
Borsa İstanbul: Türkiye Varlık Fonu Genel Müdürü Zafer Sönmez,
Borsa İstanbul'un iki yıl içinde halka arzının da söz konusu
olabileceğini söyledi. Sönmez fonun borsadaki payının yüzde 51'in
altına düşmeyeceğini belirtti.
Savunma: Savunma Sanayii İcra Komitesi Toplantısı bugün
gerçekleştirilecek. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığındaki
toplantı Cumhurbaşkanlığı Külliyesinde saat 14.30'da başlayacak.
Toplantıda savunma sanayisindeki gelişmeler, TSK envanterine
kazandırılabilecek yeni silah ve sistemler ve projeler görüşülecek.
Savunma Sanayii İcra Komitesinde Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın yanı sıra,
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Fuat Oktay, Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi
Elvan, İçişleri Bakanı Süleyman Soylu, Milli Savunma Bakanı Hulusi
Akar, Genelkurmay Başkanı Orgeneral Yaşar Güler ve Savunma Sanayii
Başkanı İsmail Demir yer alıyor. Kaynak: Foreks

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Bosch Fren (BFREN): Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret Anonim
Şirketi ile şirketin pay sahiplerinden Robert Bosch GMBH tarafından
Ford Otomotiv Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'ne elektrikli fren
sistemleri tedarik edilmesi hususunda bir ön mutabakat oluşturulduğu
daha önce kamuoyu ile paylaşılmıştı. Bu projeye istinaden gerekli olan
hat yatırım tutarı netleşmiş ve akabinde teşvik başvurusu yapılmıştır.
Sözkonusu proje ile ilgili yeni Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır.
İlgili teşvik belgesi tutarı 25.058.877 TL'dir. Yatırımın 2021 yılı
içerisinde tamamlanması öngörülmektedir. Seri üretimin başlangıç
tarihi daha önce de belirtildiği gibi 2023 yılıdır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14,99 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 255 milyar TL ile 115 milyar
TL'si (%14,98 faizle) geleneksel repo ihalelerinden ve 140 milyar
TL'si (%15 faizle) 1 hafta vadeli repo ihalelerinden karşılanacak
şekilde fonladı. TCMB sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak salı günü
29 milyar TL (%15'ten) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme
politikası ile uyumlu olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,84
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,83-%0,93 bandında
hareketin ardından, %0,93 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, dün günlük bazda kısa, orta
ve uzun vadeli tarafta faizlerde 20 baz puana varan yükselişler
görüldü."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey