ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

Oyak Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Özellikle Avrupa ve ABD?de hızlanan koronavirüs vakaları ile
birlikte ABD teşvik paketiyle ilgili devam eden belirsizlikler küresel
piyasaları baskılamayı sürdürüyor. Bu sabah Asya borsaları ekside, ABD
vadelilerinde ise hafif tepki alımları gözleniyor. Bugün yurt dışında
ABD dayanıklı mal siparişleri ile Richmond Fed imalat endeksi ve S&P /
Case -Shiller konut fiyat endeksi takip edilecek. Yurt içinde ise
herhangi bir veri akışı bulunmuyor.
Türkiye?nin risk primi 531 seviyesinde, Dolar/TL ise 8.09
civarında bulunuyor. BİST için hafif alıcılı bir açılış beklesek de
volatilite gün içinde sürebilir diye düşünüyoruz.

AKGRT

Aksigorta 3Ç de beklentilerle paralel 86mTL net kar açıkladı. Bu
çeyreksel %49, yıldan yıla ise %5 düşüşe işaret etmektedir. Geçen
çeyrek hasar oranı Covid etkisiyle düşük gerçekleşmişti. Bu çeyrek
hasar prim oranında normalleşme görülmektedir. Aslında ikinci çeyrek
için hesapladığımız 100mTL pozitif Covid etkisini düzeltip bakacak
olursak net karın çeyreksel bazda %25 artış gösterdiğini
görürüz.Sermaye getirisi %51 gibi yüksek bir seviyede
gerçekleşmiştir.Sonuçları Aksigorta için nötr olarak değerlendiriyoruz.

AVISA

AvivaSa 3Ç de piyasa beklentisinin biraz üzerinde 106mTL net kar
açıkladı. Bu çeyreksel %29, yıldan yıla ise %90 artışa işaret
etmektedir. Hem hayat hem de emeklilik branşları üçüncü çeyrekte
karlılığı desteklemiştir. Özellikle kinci çeyrekteki kredi artışına
bağlı yükselen hayat poliçe satışlarının karlılığa etkisi dikkat
çekicidir. Sermaye getirisi bir önceki çeyreğe göre 10 puan yükselerek
%57 seviyesine ulaşmıştır.Sonuçları AvivaSa için nötr olarak
değerlendiriyoruz.

CEMTS

Çemtaş 3Ç20?de, 35mnTL olan kurum beklentimizin üstünde 50mnTL net
kar açıkladı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. Açıklanan bu kar,
çeyreksel bazda %97?lik bir yükselişe işaret ediyor. 6.4mnTL
tutarındaki BUCIM hisselerinin yeniden değerleme farkının pozitif
katkısı dahil olmak üzere, toplamda kaydedilen 27mnTL?lik ?Yatırım
Faaliyetlerinden Gelirler? kalemi, şirketin beklentimizden daha iyi
bir kar açıklanmasında önemli bir rol oynadı. Şirketin toplam satış
hacmi yıllık bazda %1, çeyreklik bazda %27 yükseldi ve 34.5 bin ton
olarak açıklandı. Yurt içi satışlar yıllık bazda %21.5 ve çeyreklik
bazda %32?lik bir artış kaydetti ve 124mnTL oldu. Öte yandan, ihracat
gelirleri yıllık bazda %6 ve çeyreklik bazda %41 yükseldi ve 66mnTL
seviyesinde gerçekleşti. Çemtaş?ın toplam gelirleri bu çeyrekte
189mnTL oldu (OYAK: 185mnTL). FAVÖK, 27mnTL olan kurum beklentimizin
hafif üzerinde 29mnTL olarak açıklandı. Çemtaş bu dönemde, FAVÖK
marjını da iyileştirdi ve 15.3% FAVÖK marjı elde etti. Hatırlatmak
gerekirse şirketin FAVÖK marjı bir önceki çeyrekte %12.8 ve bir önceki
yılın aynı çeyreğinde sadece %4.4 mertebesindeydi. Şirketin net nakit
pozisyonu 3Ç20?de artış gösterdi ve 153mnTL oldu (6A20: 114mnTL). 2020
yılında Çemtaş?ın 710mnTL net satış hasılatı (yıllık bazda %2.5
yükseliş), 80mnTL FAVÖK (yıllık bazda %38 yükseliş) ve 110mnTL net kar
(yıllık bazda +96% yükseliş) açıklamasını bekleriz. Açıklanan
sonuçların, kısa vadede Çemtaş hissesi üzerinde pozitif bir etki
yaratmasını bekleriz.

KOZAL

Anadolu Ajansı?nda yer alan habere göre TMSF Başkanı Muhiddin
Gülal, ?Koza Altın ve Erciyes Anadolu Holding gibi birçoğunda müsadere
kararı çıktı. Eğer karar kesinleşirse bu şirketler artık Hazine'nin
malı olacak. Hazine'ye geçmesinin ardından bir kısmına farklı şeyler
düşünüyoruz. Mesela Koza Altın çok stratejik bir firma, altın
üretiyoruz. Bunu diyoruz belki Türkiye Varlık Fonu'na
devredilebiliriz? dedi. Gülal, Koza Altın'la ilgili ellerinde 200'ün
üzerinde ruhsat olduğunu vurgulayarak, konuşmasını şöyle sürdürdü: "Bu
dönemde ciddi bir sondaj çalışmasına başladık. Rahatlıkla
söyleyebilirim ki çalışmalarımız olumlu. Türkiye'nin muhtelif
yerlerinde rezervimiz var. Madende işler biraz ağır gidiyor. Geçen yıl
itibarıyla 11 ton ürettik, bunu birkaç yıl içinde 15 tona çıkarmanın
hesaplarını yapıyoruz. 37 farklı noktada sondaj çalışması yapıyoruz.
Kuyularımız açıldı. Bu ara ülkemize müjdeler geliyor, biz de altında
müjdeler verebiliriz. Ağrı'da çok güzel bir rezerv bulduk. Bununla
alakalı son çalışmalarımız bitti. Önümüzdeki mart-nisan ayı gibi
tesisimizin temelini atacağız. İnşallah orada 400- 500 kişiyi de
istihdam edeceğiz." dedi. Haberi, olası bir ortaklık çözümü ve temettü
konusunun gündeme gelme ihtimali açısından Koza Grubu hisseleri
üzerinde hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

ORGE

Orge, dün geri alım kapsamında ortalama 7.1050TL fiyattan 50.000
adet hisse satın almıştır. Nötr.

OTKAR

Otokar, 4x4 ve 8x8 Taktik Tekerlekli Zırhlı araçlar ile bu
araçların yedek parça ve eğitim hizmetleri satışını da kapsayan,
yaklaşık 110mnUSD tutarında yeni bir ihracat sözleşmesi imzaladı.
Şirketin yaptığı açıklamaya göre bu sözleşme, teminat mektubu
işlemlerinin tamamlanması, avans ödemesinin yapılması ve ihracat ile
ilgili gerekli izinlerin alınmasını takiben yürürlüğe girecek ve
ilgili teslimatlar 2021 yılında başlayarak 2022 yılı sonuna kadar
tamamlanacak. Hatırlatmak gerekirse, 6A20 itibariyle Otokar?ın toplam
bakiye sipariş tutarı 1,638mnTL seviyesindeydi. Yeni kazanılan bu
ihale, şirketin toplam bakiye miktarının yaklaşık %54?lük bir kısmına
denk geliyor. Haberin Otokar hisseleri üzerinde pozitif bir etki
yaratmasını bekleriz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20201027.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey