ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de ek mali teşviklerin tekrar gündeme gelmesiyle S&P500
endeksi günü %1,5 oranında primle tamamladı. Teknoloji hisselerinde
ise alım iştahı devam ederken, Nasdaq'daki prim %2 olarak gerçekleşti.
Bu sabah ise vadelilerde hafif kar satışları gözlense de Asya'da çoğu
borsa artıda. Bu arada Dolar'da kısmi toparlanma devam ederken,
Euro'daki zayıflıkla birlikte Dolar endeksi (DXY) 93 seviyesine kadar
yükseldi. Son gelişmeler Dolar endeksindeki tepki niteliğindeki
yükselişin biraz daha sürebileceğini gösteriyor. Dolar'daki
toparlanma ile birlikte Dolar/TL de tekrar 7,40 bölgesine yaklaştı.
Ancak, TCMB'nin sıkılaşma adımlarıyla birlikte oynaklık görece düşük.
Dolayısıyla kurda 7,40'ın altında kalma çabaları devam edebilir.
Halihazırda 5 yıllık CDS'imizin 500'ün altına sarktığını izliyoruz.
CDS'teki hareket ve risk iştahındaki görüntüyle birlikte BIST100
endeksi güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Endekste güçlü
direnç 1.094 seviyesinde.

MAKROEKONOMİ

Beklenenden düşük açıklanan ADP özel sektör istihdam verisine
karşın olası ek mali teşvik beklentileriyle dün ABD borsaları
rekorlarını yenilemeyi sürdürdü. Çin hizmet PMI verisinin ağustos
ayında hizmet sektöründeki toparlanmanın sürdüğünü göstermesiyle Asya
borsalarında bugün olumlu seyrin devam ettiği gözleniyor. ABD Hazine
Bakanı Steven Mnuchin'in ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi
ile bir başka teşvik paketi için görüşmelere başladığı gözleniyor. Bu
arada Euro Bölgesi'nde enflasyonun negatif bölgeye geçmesi ve değerli
Euro görünümü ve bölgede artan vaka sayısı eşliğinde ECB'nin para
politikasını buna göre ayarlama yapabileceğini akla getirmekte.
Nitekim ECB baş ekonomisti, "Eğer euro/dolar paritesini etkileyen
güçler mevcutsa, bu güçler bizim küresel ve AB bölgesi tahminlerimizi
etkiler ve bu da bizim para politikamıza yansır" değerlendirmesinde
bulundu.
Bugün ağustos ayı hizmet sektörü PMI final verileri ağırlıklı bir
gün olacak. Çin hizmet sektörü PMI verisi 54 seviyesinde gelerek
büyümenin sürdüğünü gösterirken, ocaktan bu yana ilk kez şirketlerin
istihdamını artırdığını gösterdi. Ayrıca ABD'de TSİ 17'de ağustos ISM
imalat dışı PMI endeksi verisi ve TSİ 15.30'da 29 Ağustos haftasına
ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi açıklanacak. Euro
Bölgesi'nde TSİ 12'de perakende satışların yıllık bazda temmuzda
%1,3'ten %1,9'a yükselmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 20'de Chicago Fed
Başkanı Charles Evans'ın konuşması bulunuyor. Diğer yandan, TSİ 17'de
BoE Başkanı Andrew Bailey'in ve TSİ 18'de ECB Yönetim Kurulu Üyesi
Isabel Schnabel'in konuşmaları takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, bugün TSİ 10'da ağustos ayına ilişkin TÜFE
verileri açıklanacak. Ağustos ayında TÜFE'nin aylık %1 artış
sergileyerek yıllık enflasyonun %11,76 seviyesinden %11,89 seviyesine
yükselmesi beklenmekte. Salgın kaynaklı fiyat düzeltmeleri, döviz kuru
ve kredilerin katkısıyla iç talepteki gelişmeler bu süreçte
enflasyonun yukarı yönlü eğiliminde belirleyici oluyor. PPK toplantı
özetlerinde de vurgulandığı üzere ağustos ayında çekirdek enflasyon
göstergelerin eğilimlerinde yükselişin sürmesi öngörülmekte. TCMB'nin
son dönemdeki likidite kanalı ile gerçekleştirdiği sıkılaştırma
adımlarının ise kredi büyümesini normalleştirmesini ve TL'deki
oynaklığı hafifleterek enflasyon üzerindeki baskıyı sınırlayacağını
değerlendirmekteyiz.
Bugün ayrıca TCMB, rezerv, DTH ve sermaye hareketlerini
yayınlayacak.
BDDK'nın yayınladığı günlük verilere göre 28 Ağustos haftasında
DTH miktarında haftalık bazda bireysel tarafta artış kurumsal tarafta
ise sınırlı azalış gözükmekte. Toplam DTH miktarı 0,95 milyar USD
arttı. Kurumsal DTH'ler yaklaşık 0,05 milyar USD ile sınırlı azaldı,
geçen haftada bu rakam 0,49 milyar USD azalış yönündeydi. Bireysel
DTH'lerde son iki haftada görülen azalış görmüştük fakat bu hafta
bireysel DTH 0,99 milyar USD arttı. TL kredilerde ise artış eğilimi
devam ederek haftalık %0,68 arttı. YP krediler de haftalık %0,19,
krediler toplamda %0,66 artmış oldu.
Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı geçici verilere göre dış ticaret
açığı ağustos ayında altın ithalatındaki sert artış sonucunda 6,3
milyar USD ile Mayıs 2018 tarihinden (8 milyar USD) bu yana en yüksek
açığı verdi. 12 aylık kümülatif dış ticaret açığı, 39 milyar USD'den
43 milyar USD'ye yükselerek 2019 yılının başından bu yana en yüksek
seviyeye çıktı.
Altın hariç ithalatın ise aylık olarak azaldığını görüyoruz.
Toplam ithalat, aylık %6 artarak 18,8 milyar USD ile yılın
başından bu yana en yüksek seviyeye çıkarken, altın hariç ithalat 14,5
milyar USD gerçekleşti. İhracat ise aylık %17 azalışla 12,5 milyar USD
oldu.
Altın hariç ithalatı bir önceki ayla karşılaştırdığımızda ise
yaklaşık %8'lik bir azalış gözlendi. 2019 yılında ortalama 0,9 milyar
USD altın ithalatı gerçekleşirken, Ağustos 2020 döneminde altın
ithalatı 4,2 milyar USD ile sert artış kaydetti. Ağustos ayında enerji
ithalatı ise aylık %10 azalarak 2,2 milyar USD gerçekleşti.
En çok ihracat yapılan ülkelere Almanya liderlik ederken onu
İngiltere, ABD, Irak ve İspanya izledi. Aylık olarak bu ilk 5 ülkeye
göre ihracatımızın gelişimini incelediğimizde temmuz ayına göre
aralarında tek artış kaydeden İngiltere oldu.
Pandemi nedeniyle küresel anlamda ihracat baskı altında kalırken,
12 aylık kümülatif ihracat 165,8 milyar USD'ye gerilemiş durumda ve 12
aylık ihracatımız geçen sene aynı dönemde 180,4 milyar USD
civarındaydı. 12 aylık ithalatımız ise temmuz ayındaki 205,6 milyar
USD'den 208,8 milyar USD'ye çıktı. Geçen sene ağustos ayında 203
milyar USD seviyesindeydi.
Fasıllara göre ihracatta başlıca kalemlerden motorlu taşıt ve
kazanlar, makinalar olmayı sürdürüyor ancak ikili sırasıyla aylık %34
ve %17 civarında azalış kaydetmiş durumda. Motorlu taşıt kaleminde
mayıs, haziran ve temmuz aylarında ortalamada %60 civarında aylık
artış gözlemlemiştik.

ŞİRKET HABERLERİ

Alkim Alkali Kimya (ALKIM, Sınırlı Pozitif): 25.08.2020 tarihli
Kap açıklamasında Şirket, Afyon Dazkırı tesislerimizde inşaatı süren
yıllık 50.000 Ton kapasiteli Potasyum Sülfat Ünitesi yatırımız ile
ilgili son durum paylaşmış idi. Bu yatırımdan bağımsız olarak ayrıca
Acıgöl'de doğrudan gölsuyundan doğal yöntemler ile Potasyum
Türevlerinin de elde edilebilmesinin mümkün gözüktüğü belirtilmiştir.
Bilindiği üzere Acıgöl'de halihazırda ham Sodyum Sülfat ve Ham Tuz
elde edilmektedir. Göl suyunda ayrıca düşük yoğunlukta bulunan
Potasyum ve Magnezyum bileşiklerinin de efektif şekilde
değerlendirilmesi ve ülke ekonomisine kazandırılması gayesi ile ARGE
çalışmalarına başlanmıştır.
Tümosan Motor ve Traktör (TMSN, Nötr): Şirket bağlı ortaklığı
Tümosan Savunma San. A.Ş. Teknoloji Mühendisliği konularında ARGE
faaliyetlerinde bulunmak üzere faaliyet konusunu ve TTM Tümosan
Teknoloji Mühendislik San. Ve Tic. A.Ş. olarak Unvanını
değiştirmiştir. Ayrıca şirket sermayesi 10mn TL'sına çıkarılmıştır.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): GMTN (Global Medium Term Notes) programı
çerçevesinde hazırlanan 25mn GBP tutarındaki borçlanma aracı ihraç
belgesi SPK tarafından onaylanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Otomotiv Distribütorleri Derneği (ODD) tarafından
yayınlanan Otomotiv Pazarı raporuna göre Türkiye otomobil ve hafif
ticari araç toplam pazarı, 2020 yılı Ağustos sonunda bir önceki yılın
aynı dönemine göre %68,4 artarak 403.002 adet olarak gerçekleşti.
Otomobil satışları, 2020 yılı sekiz aylık dönemde geçen yıla göre
%64,2 oranında artarak 317.394 adet olurken, hafif ticari araç pazarı
da %86,1 artarak 85.608 adede ulaştı. 2020 yılı Ağustos ayı otomobil
ve hafif ticari araç pazarı 2019 yılı Ağustos ayına göre %134,4
artarak 61.533 adet oldu. 2020 yılı Ağustos ayında otomobil satışları
bir önceki yılın aynı ayına göre %106,0 artarak 44.372 adet olurken,
hafif ticari araç pazarı %265,0 artarak 17.161 adet oldu. Otomobil ve
hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Ağustos ayı ortalama satışlara
göre %4,1 arttı. Otomobil pazarı, 10 yıllık Ağustos ayı ortalama
satışlara göre %1,3 artış gösterdi. Hafif ticari araç pazarı, 10
yıllık Ağustos ayı ortalama satışlara göre %12,5 arttı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anel Elektrik (ANELE): Şirket 110mn TL'lık çıkarılmış sermayesinin
%81,818 oranında 90mn TL artırılarak (bedelsiz olarak) 200mn TL'ye
çıkartılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
Bera Holding (BERA): Şirketin grup şirketlerinden Golda Gıda San.
ve Tic. A.Ş. ile Tarım Kredi Birlik Tarım Ürünleri Hayvancılık
Amb.Pet.Nak.İth.İhr. San. ve Tic. A.Ş. arasında 31/05/2021 tarihine
kadar teslim edilmek üzere tutarı 80mn TL olan fason üretim anlaşması
imzalanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama %10,15 seviyesinden
%10,16 seviyesine sınırlı yükseldi. Çarşamba günü TCMB 10 milyar TL
tutarında geleneksel repo ihalesi açarak piyasayı %10,1'den fonladı.
Merkez Bankası piyasayı toplamda 295,6 milyar TL ile 170 milyar TL'si
(20 milyar 3 aylık,%6,75 + 150 milyar TL 1 aylık,%10,95) repo
ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın, 105
milyar TL'si BİST'te %9,75'ten, 10,7 milyar TL'si BAPP'ta %9,75'ten ve
diğer geri kalan 9,9 milyar TL TCMB bünyesinde %9,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,67
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,64-%0,69 bandında
hareketin ardından, %0,65 seviyesinden günü hafif düşüşle kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün zayıf hacim devam ederken verim
eğrisinin özellikle kısa vadeli tarafında faizlerde düşüşler gözlendi.
Bu kapsamda, kısa vadeli tarafta günlük bazda 40 baz puana varan
düşüşler gözlendi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey